Topp 4 eksempler på anskaffelser
Oppkjøp finner sted når den økonomisk sterke enheten kjøper enheten som er mindre sterk økonomisk ved å anskaffe aksjer til mer enn femti prosent, og eksemplet på oppkjøpet inkluderer kjøp av selskapets hele matvarer i året 2017 av Amazon for $ 13,7 milliarder dollar og kjøp av selskapet Time Warner av selskapet AT&T i år 2016 for 85,4 milliarder dollar.
Følgende anskaffelseseksempler gir en oversikt over de vanligste typer anskaffelser. Det er umulig å gi et komplett sett med eksempler som adresserer enhver variasjon i enhver situasjon siden det er tusenvis av slike anskaffelser. Hvert eksempel på anskaffelsen gir en oversikt over anskaffelsen, de relevante årsakene og ytterligere kommentarer etter behov
Oppkjøpet er når et selskap kjøper mer enn 50% eierskap i målet. Ved å vinne mer enn 50% i målselskapet får oppkjøpsselskapet rett til å ta avgjørelser uten samtykke fra interessentene i målselskapet. Det overtakende selskapet får dette eierskapet ved å kjøpe aksjen og eller kjøpe eiendelene. Målselskapet forventer at en premie skal betales utover gjeldende rente.
I denne artikkelen skal vi gi deg de fire beste eksemplene på anskaffelser.
Eksempel nr. 1 - Amazon kjøper hele matvarer
Amazon kjøpte hele matvarer for totalt $ 13,7 milliarder dollar. Det fikk e-handelsgiganten til å flytte inn i mange fysiske butikker. Det vil få Amazon til å fortsette sitt lange mål om å selge flere dagligvarer
Amazon betalte $ 42 per aksje i en kontantavtale for hele matvarer, inkludert gjeld. Premien som ble betalt var ~ 27% til sluttpris for hele matvarer torsdag 15. juni
Amazon betalte 9 milliarder dollar av den totale betalte kjøpesummen på 13,7 milliarder dollar. Det betyr at Amazon betalte nesten 70% for fremtidige vekstutsikter, og bare de resterende 30% var basert på dagens næringsmiddelvirksomhet. Etter oppkjøpet var goodwillbalansen til Amazon på 13,4 milliarder dollar ved utgangen av regnskapsåret 2017, som var den største i historien og hadde mer enn 10% av forvaltningskapitalen.
Som fremhevet ovenfor var gjennomsnittet av dagligvaresektoren, inkludert hele matvarer de siste tolv månedene før oppkjøpet, 8,4 ganger. Det var før kunngjøringen om Krogers kunngjøring om lavere inntjening.
Denne nyheten førte til å senke gjennomsnittlig multiplum til 7,8x. Den underforståtte EV til EBITDA-multipelen av Amazon og full mat var omtrent 10,4 ganger LTM EBITDA. Det betyr at hele matvarer ble anskaffet til en premie på 30% sammenlignet med forrige multiplum, og multiplene av de andre selskapene i bransjen gikk ned.
Eksempel 2 - Sun Pharmaceuticals kjøper Ranbaxy
Denne farmasøytiske avtalen er et eksempel på en aksjebytteavtale. I følge avtalen vil Ranbaxy-aksjonærer motta fire aksjer for hver fem Sun pharma-aksjer som de eier. Det fører til en utvanning på 16,4% i egenkapitalen til Sun Pharma. Avtaksstørrelsen var 3,2 milliarder dollar og var en all-aksje avtale. Den konsoliderte omsetningen til Sun pharma var på 11 326 INR, og det kjøpte Ranbaxy, et selskap med en omsetning på 12 410 INR. Dermed oppnådde Ranbaxy en verdsettelse på 2,2 ganger det siste tolvmåneders salget. Det fine med denne avtalen er at et mindre selskap kjøpte et selskap med større størrelse.
Verdien av Ranbaxy-aksjer var INR 457 per aksje; dette representerer en premie på 18% til tretti dager volum på den veide gjennomsnittlige aksjekursen.
Årsaker til oppkjøpet - Dette var et strategisk oppkjøp for Sun pharma, da det ville hjelpe dem med å fylle hull i USA og også hjelpe dem med å få bedre tilgang til fremvoksende markeder og få et sterkt fotfeste i hjemmemarkedet. Sun Pharma hadde også muligheten til å få nummer én plassering fra den nåværende tredje posisjonen i dermatologirommet på grunn av dette oppkjøpet.
Som du kan se i tabellen ovenfor økte nettoomsetningen til Sun pharma til 2,72,865, noe som viser fordelen den fikk etter fusjonen. Tilsvarende er det en økning i bruttofortjeneste, EBITDA og nettoresultat. Balansen fremhever klart den styrket posisjonen til selskapet etter fusjonen i alle ledd. Anleggsmidlene er mer enn doblet, og kontantbeholdningen har også økt betraktelig.
Eksempel 3 - Microsoft og LinkedIn
Microsoft kjøpte LinkedIn for 196 dollar per aksje til en avtale på 26 milliarder dollar og kjempet med konkurrenten Salesforce.com for å gjøre det. Andelene i LinkedIn økte med 64% etter at kunngjøringen ble gjort. Det var en all-kontant avtale og inkluderte alle LinkedIn netto kontanter. Det representerer en premie på 50% til LinkedIn siste sluttkurs, og summen utgjorde 9 milliarder dollar. Microsoft kjøpte LinkedIn til en pris som er lavere med 25% enn rekorden.
Microsoft finansierte denne avtalen med utstedelse av ny gjeld. Avtalen forventes å ha en fortynning på ~ 1 prosent til Non-GAAP EPS.
Årsaken til denne avtalen er hovedsakelig 433 millioner LinkedIn-abonnenter og profesjonelle skyer. Kjerneideen var først og fremst å øke dataproduktiviteten.
Eksempel # 4 - Disney og 21 st Century Fox
Disney kjøpte 21 st -Century rev for $ 71.3 milliarder. Det var en skikkelig oppstussing for underholdningsbransjen. Denne avtalen samlet to store giganter i underholdningsverdenen. Disney vant denne avtalen fra konkurrenten Comcast og tok ni måneder å få den nødvendige godkjenningen. Det er en av de største tilbudene i nyere tid. Denne avtalen vil føre til legging hvis mer enn 4000 jobber.
Eiendeler som skifter hender i avtalen inkluderer:
- 20 th Century Fox
- Fox Searchlight Pictures
- Bilder fra Fox 2000 - Fox Family,
- National Geographic Partners
- Fox Networks Group International
- Indiske kanaler som - Star India
- Foxs prosentandeler i Hulu, Tata Sky og Endemol Shine Group.
(Kilde- selskapets nettside)
Konklusjon
Det er forskjellige metoder der oppkjøp kan gjennomføres. Det kan enten være vennlig eller fiendtlig. Som det fremgår av eksemplene ovenfor på erverv, er det ikke nødvendig at bare et stort selskap har kapasitet til å anskaffe et lite selskap; det er også mulig omvendt som fremhevet i legemiddelavtalen Ranbaxy og Sun
Det er forskjellige trinn før og etter at selskapet må ta før de foreslår anskaffelsen. Det mest avgjørende aspektet å se på mens du går etter et oppkjøp er synergiene, spesielt når det gjelder strategiske oppkjøp. Erververen leter etter å utvide sin virksomhet eller å skaffe eiendeler og deretter bruke dem til å utvide virksomheten ytterligere. Målet er derimot på jakt etter enten kontroll over driften og også gevinster for aksjonærene
