Hva er oppbevaringsforholdet?
Formelen for oppbevaringsgrad indikerer prosentandelen av selskapets inntjening, som ikke blir utbetalt som utbytte, men kreditert som tilbakeholdt inntjening. Dette forholdet fremhever hvor mye av overskuddet som beholdes som fortjeneste mot selskapets utvikling, og hvor mye som blir delt ut som utbytte til aksjonærene.
Formel for retensjonsforhold
Eller
Størrelsen på tilbakeførselsforholdet vil tiltrekke forskjellige typer kunder / investorer.
- Investorer som er inntektsorienterte, forventer et lavere tilbakeførselsforhold, da dette antyder aksjonærene store muligheter for utbytte.
- Vekstorienterte investorer vil foretrekke et høyt tilbakeførselsforhold som antyder at virksomheten / firmaet har lønnsom intern bruk av inntjeningen. Dette vil igjen presse aksjekursene opp.
Hvis tilbakeførselsforholdet er nær 0%, er det større mulighet for at selskapet ikke klarer å opprettholde de eksisterende utdelingsnivåene siden det fordeler all avkastning tilbake til investorene. Dermed er ikke tilstrekkelige kontanter tilgjengelig for å støtte kapitalkravene til virksomheten.
Vi ser at Amazon og Google har en beholdning på 100% (de beholder 100% av fortjenesten for reinvesteringer), mens Colgates andel er 38,22% i 2016.
Eksempler på retensjonsforhold
La oss se på noen av eksemplene for lettere forståelse:
Forutsatt at selskapet 'Z' rapporterte inntjening per aksje på $ 100 og bestemte seg for å betale $ 5 i utbytte. Med formelen ovenfor er utbytteforholdet: $ 5 / $ 100 = 20%
Dette betyr at selskapet 'Z' fordelte 20% av inntektene sine i utbytte og investerte resten tilbake i selskapet, dvs. 80% av pengene ble brøytet tilbake i selskapet. Dermed,
Retensjon = 1 - ($ 2 / $ 10) = 1- 0,20 = 0,80 = 80%
Nedenfor er et annet eksempel på å sammenligne to selskaper for bedre forståelse:
| Bedrift 'X' | Bedrift 'Y' | |
| EPS for forrige år | $ 8,5 | $ 10,5 |
| Utbytte utbetalt året før per aksje | $ 4,0 | $ 3,0 |
| Industri | Verktøy | Teknologi |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | Positivt | Negativ |
Oppbevaring for firma 'X' = (utbytte / EPS) = $ 4,0 / $ 8,5 = 47,05%
Retensjon eller fast 'Y' = $ 3,0 / $ 10,5 = 28,57%
Ploughback-forholdet til selskapet 'X' antyder at de har slitt med å finne lønnsomme muligheter. Kanskje har firmaet ikke mange muligheter for øyeblikket, og vil dermed dele ut en rimelig del av inntektene som utbytte. Dette kan også være en midlertidig taktikk for å holde mange aksjonærer fornøyde og øke aksjekursen i umiddelbar fremtid.
Når det gjelder selskap 'Y', fremhever lavere oppbevaring og negative kontantstrømmer det faktum at de har investert mye i futuristiske prosjekter og kanskje har beholdt tilstrekkelig inntjening for fremtidige muligheter.
Bruk av retensjonsforhold
Noen av bruken av Retention Ratio
- Det er veldig enkelt å beregne og egnet for en sammenligning av ballpark mellom firmaer / sektorer.
- Forholdet kan fungere sammen med utbyttet for å planlegge firmaets fremtidige ideer.
Kalkulator
Du kan bruke følgende denne Retention Ratio Calculator
| Beholdt inntjening | |
| Netto inntekt | |
| Formel for retensjonsforhold | |
| Formel for retensjonsforhold = |
|
|
Beregn oppbevaringsforhold i Excel
La oss nå gjøre det samme eksemplet ovenfor i Excel. Dette er veldig enkelt. Du må oppgi de to inngangene til Dividend og EPS. Du kan enkelt gjøre beregningen av oppbevaringsgraden i malen som følger med.
Nedenfor er et annet eksempel på å sammenligne to selskaper for bedre forståelse:
Du kan laste ned denne Retention ratio-malen her - Retention Ratio Excel Template.
Konklusjon
Det er nødvendig å forstå investorens forventninger og kapitalkrav varierer fra bransje til bransje. Dermed vil en sammenligning av forholdene for tilbakeføring være fornuftig når samme bransje og / eller selskaper blir laget. Det er ingen spesifikke braketter som oppbevaringsgraden skal falle inn i, og ulike andre faktorer må vurderes før man kommer til en konklusjon om et selskaps fremtidige muligheter. Det bør bare betraktes som en indikator på mulige intensjoner fra selskapet.
Formelvideo for oppbevaringsforhold
Anbefalte artikler:
Dette har vært en guide til retensjonsforholdet. Her diskuterer vi formelen for å beregne retensjonsforholdet sammen med praktiske eksempler og dets bruk og relevans. Du kan også ta en titt på disse artiklene nedenfor for å lære mer om finansiell analyse -
- Beregn vinn / tap-forhold
- Sammenlign - Etterfølgende PE vs. fremover PE-forhold
- Typer av aksjekompensasjon
- Formel for risikoforhold
