Pre IPO (definisjon, eksempel) - Risiko ved investering før børsintroduksjon

Hva er Pre IPO?

Før børsintroduksjon kan defineres som en metode som brukes av selskaper for å skaffe kapital ved å selge en stor mengde aksjer / aksjer før den faktisk er blitt børsnotert i noen børser til private investorer, hedgefond, HNI, etc. og den har heller ikke noe prospekt tilgjengelig når salget finner sted.

Forklaringer

• En pre-IPO-metode for plassering skjer når private investorer kjøper aksjer i et selskap før børsintroduksjonen blir live i markedet. Disse private investorene er vanligvis private equity-selskaper, HNI-er, AIF-er, SSF-er, hedgefond osv. Som er i stand til å kjøpe en stor eierandel i selskapet.
• Når det er en jevn etterspørsel i markedet for en kommende utgivelse av børsnotering, utsteder selskapet generelt først en børsnotering. Selskapet utsteder først aksjen til de private investorene til en rabattert pris enn prisen det skal sitere under børsintroduksjon.
• Det er hovedsakelig gjort for å redusere risikoen for et mulig utfall under børsintroduksjonen og fokusere på forventet handelsvolum. Enhver risiko som oppstår basert på de to ovennevnte faktorene, kan dekkes opp til en viss grad, med kapitalen samlet inn før investering.

Eksempler

Uber, det velkjente appbaserte taxiserviceselskapet, hadde utstedt en børsnotering før lanseringen av sin børsintroduksjon i mai 2019. Aksjene var svært begrensede og var tilgjengelig for bare nøkkelpersoner fra styret og også for private investorer. å skaffe betydelige mengder kapital før selve børsintroduksjonen.

Hvem selger Pre IPO-aksjer?

• En økning i handelen med før børsintroduksjon betyr at grunnleggere av selskapet, ansatte som holder ESOPS og private investorer får likviditet på kortere tid sammenlignet med tidligere livssykluser. Ganske ofte møter oppstartsbedrifter og privateide selskaper likviditetsproblemet på grunn av fraværet av markedet, slik at de kan selge aksjer og / eller overføre forpliktelser som kan hindre salget.
• Dermed er Pre IPO-investeringer et svar på problemet ovenfor. Private investorer som ser etter fruktbare selskaper, tjener fortjeneste basert på det utstedende selskapets diskonterte emisjon. Bedrifter bruker også denne kapitalen som en sikkerhetskopi for uforutsette omstendigheter under børsnotering eller uventet handelsvolum med børsnoteringen.

Prosess med å selge andeler i før børsintroduksjon

1. Vanligvis gir private investorer interesse for å kjøpe aksjer før børsintroduksjon
2. Det utstedende selskapet gir bankkontoen for at overføringen av summen skal finne sted.
3. Kjøperen eller den private investoren oppgir DEMAT-kontodetaljer.
4. På en bestemt dato for oppgjør overfører det utstedende selskapet aksjene til DEMAT-kontoen til den private investoren. I motsetning til dette overfører den private investoren kjøpesummen til bankkontodetaljene til det utstedende selskapet.

Hvordan investere i børsnotering?

Pre-IPO opererer mer i en uorganisert sammenlignet med IPO-prosessen. Man kan investere i slike aksjer ved å:

• Overføre aksjer fra eksisterende aksjonærer eller ansatte som allerede har det. Før dette må man gjennomgå en grundig analyse av om disse aksjene er videre omsettelige.
• Ved å bli en engelinvestor, men dette innebærer mye penger, og bare HNI-er har råd til det.
• Prøv å investere i et annet hedgefond, som har en viss eksponering for før børsnotering basert på porteføljen.
• En detaljinvestor kan finne tilgang til dette ved hjelp av noen rådgivningsfirmaer eller fondsforvaltningsselskaper.

Risiko involvert i investering før børsintroduksjon

# 1 - Tap av kapital

Investering i selskaper der børsnoteringen ikke er prøvd og testet kan til tider føre til total kapitalutvasking. Her er også forventet avkastning kombinert med risikoen for en helt eller delvis utvask av summen som er investert i slike unoterte selskaper. Selskapet kan gå konkurs i fremtiden på grunn av operasjonssvikt eller fravær av fremtidig finansiering og føre til tap av kapital investert av før børsintroduksjon.

# 2 - Mangel på likviditet

Når vi investerer i et unotert selskap, er sjansene for å selge aksjen i fremtiden dystre, da det mangler kjøpere som er interessert hvis selskapet ikke klarer å generere en positiv puls i markedet. På grunn av vanskeligheter med å selge eller handle aksjene, kan det hende at det oppstår en likviditetsknusing.

# 3 - Knapphet på utbytte

Få selskaper kan mislykkes i å betale utbytte av plasseringer før IPO, fordi majoritetsaksjonærene velger at pengene som genereres, skal reinvesteres i selve selskapet. Dermed vil selskaper som skaffer kapital ved Pre IPO finne det vanskelig å gi avkastning i form av utbytte.

# 4 - Fortynning

Hvis selskapet planlegger å akkumulere nye midler på et senere tidspunkt gjennom ytterligere finansiering ved å utstede nytegnede aksjer, vil til slutt verdien av beholdningen som tidligere er holdt av investorer som ikke har tegnet denne nye tilsetningskapitalen, falle.

Fordeler

• Investering kan noen ganger betraktes som en mer lønnsom investering enn børsnotering.
• Et flott produkt / en tjeneste kan finansieres av den og den som investerer den, og gir såkapital til denne fantastiske investeringen. Man blir de første abonnentene på aksjene i et selskap allerede før det har nådd publikum.
• Den oppnådde aksjen kjøpes til en diskonteringsrente, som umiddelbart utløser fortjeneste i modusen for forskjell i mengden av aksjen som er kjøpt i Pre IPO-fasen og til prisen som selskapet vil sitere under børsintroduksjonen.
• Det hjelper med å unngå handelspåkjørsel i markedet der aksjekursene går aggressivt høyt eller lavt og gir en mulighet til å få handlet eller investert før andre gjør det.

Ulemper

• Investeringene skjer først og fremst uten at det foreligger et prospekt. På grunn av fraværet av en aksjemegler eller en hvilken som helst undergarant gjør investeringen også risikofylt for et langsiktig perspektiv.
• Når vi forplikter oss til et offentlig innledende tilbud, er det ingen garanti for at det vil føre til en børsnotering eller hva den fremtidige aksjekursen vil være. Det er i utgangspunktet at tiden det tar mellom en aksje før børsintroduksjon og oppnåelse av et børsnoteringsnivå, kan variere rundt 2-3 år, noe som ytterligere betyr at det investerte beløpet blir sittende fast i løpet av denne tidsperioden.
• Det er ikke utbredt blant de fleste investorer fordi bare grossistinvestorer eller HNI-kunder har råd til dem. Selv disse er vanlige blant private equity-selskaper eller profesjonelle investorer. Dermed for å få en slik eksponering, må vi bli koblet til riktig sett med mennesker.

Konklusjon

• Pre-IPO er et salg av en del aksjer til private investorer eller grossister med rabatt fra IPO-prisen. Det gjøres i utgangspunktet for å samle inn midler til det første offentlige tilbudet.
• Selskapet bruker kapitalen som en sikring for å redusere risikoen for at det første offentlige tilbudet mislykkes som forventet. Kjøperen bruker den som fortjeneste opptjent fra den neddiskonterte aksjen kontra den faktiske aksjekursen under børsintroduksjonen, men det er ingen fast sikkerhet for at markedet vil betale den forventede prisen per aksje.
• Kjøpet skjer uten tilgjengelighet av noen form for prospekt eller noen form for garanti for at før IPO-plasseringen vil føre til en IPO. Dermed behandles den nedsatte prisen som kompensasjonen kjøper får for å bære denne risikoen eller usikkerheten.