Hva er Tax Shield?
Skatteskjold er reduksjonen i skattepliktig inntekt ved å kreve fradrag som er tillatt for den enkelte utgiften, for eksempel avskrivning på eiendelene, renter på gjeld osv., Og beregnes ved å multiplisere fradragsberettiget utgift for inneværende år med skattesatsen som gjeldende for den berørte personen.
Et skatteskjold er en reduksjon i skattepliktig inntekt for en person eller et selskap som oppnås ved å kreve tillatt fradrag som pantelån, medisinske utgifter, veldedighetsdonasjon, amortisering og avskrivning.
- Denne inntekten reduserer skattepliktiges skattepliktige inntekt for et gitt år eller omdirigerer inntektsskatt til fremtidige perioder. Det er en måte å spare kontantstrømmer og øke verdien av et firma.
- Denne strategien kan brukes til å øke verdien av en virksomhet siden den reduserer skatteplikten som ellers ville redusert verdien av enhetens eiendeler.
- De er en vei for å spare kontantstrøm og sette pris på verdien av et firma. Skatteskjold i veien for forskjellige former involverer i typer utgifter som er fradragsberettiget fra skattepliktig inntekt.
Hvorfor er det viktig?
Skatteskjold lavere skatteregninger, som er en av de viktigste årsakene til at skattebetalere, enten enkeltpersoner eller selskaper, bruker mye tid på å bestemme hvilket fradrag og kreditter de kvalifiserer for hvert år.
Det er forskjellige poster / utgifter, enten det er kontanter eller ikke-kontanter som en enkeltperson eller et selskap hevder skatteskjoldet fordeler på
Skatteskjold på avskrivninger
- Et skatteskjold på avskrivninger er riktig forvaltning av eiendeler for å spare skatt. Et avskrivningsskatteskjold er en teknikk for avgiftsreduksjon der avskrivningskostnader trekkes fra skattepliktig inntekt.
- Dette er en noncash-vare, men vi får trekk fra vår skattepliktige inntekt. Dette vil bli en viktig kilde til kontantstrøm, som vi sparte ved ikke å gi skatt på avskrivningsbeløpet.
- Det er akkurat som en bestemmelse vi lager hvert år med hensyn til kapitalutgiftene.
Skatteskjoldsberegning på avskrivningseksempel
Et selskap vurderer et investeringsforslag i et prosjekt som involverer et kapitalutlegg på $ 90,00,000 i et anlegg og maskineri. Prosjektet ville ha en levetid på 5 år, og på slutten av dette kunne anlegget og maskinene hente en verdi på $ 30,00,000.
Videre vil prosjektet også trenge en arbeidskapital på $ 1250 000, som vil bli bygget i løpet av år 1 og frigjøres fra prosjektet på slutten av år 5. Prosjektet forventes å gi følgende kontantoverskudd:
| År | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Kontantoverskudd ($) | 35, | 30 | 25 | 20 | 20 |
En avskrivning på 25% for anlegg og maskiner er tilgjengelig på akselerert avskrivningsgrunnlag som fritak for inntektsskatt. Anta at selskapsskatten betales ett år etter periodene den gjelder, og det første års avskrivningsgodtgjørelse vil bli krevd mot fortjenesten i år 1.
Ledelsens regnskapsfører har beregnet netto nåverdi (NPV) av prosjektet ved å bruke selskapets bedriftsmål om 20% avkastning før skatt og har vurdert beskatningseffekten på kontantstrømmene. Prosjektets kontantstrømmer skal omfatte effekten av avgiften. Selskapsskatten forventes å være 35% i løpet av prosjektets løpetid, og dermed er selskapets avkastning etter skatt 13% (20% * 65%).
Påkrevd:
- For å beregne kontantstrømmen etter skatt til en skattesats etter skatt.
- Beregn netto nåverdi (NPV) av prosjektet, med tanke på skattebeskyttelsesformelen.
Skatt på kontant fortjeneste ($ i '000, 000s)
| År med overskudd | Kontant overskudd | Skatt @ 35% | År for skattebetaling |
| 1 | 35 | 12.25 | 2 |
| 2 | 30 | 10.50 | 3 |
| 3 | 25 | 8,75 | 4 |
| 4 | 20 | 7.00 | 5 |
| 5 | 20 | 7.00 | 6 |
Avskrivningsgodtgjørelser - Skatterabatt ($ i '000 000)
| År | Redusere balanse | Avskrivning @ 25% | Skatterabatt / (Betalbar skatt) 35% på avskrivninger | År med kontantstrøm |
| 0 | 90.000 | 0 | 0 | 0 |
| 1 | 67.500 | 22.500 | 7,875 | 2 |
| 2 | 50,625 | 16.875 | 5.906 | 3 |
| 3 | 37,969 | 12.656 | 4.430 | 4 |
| 4 | 28.476 | 9.492 | 3.322 | 5 |
| 5 | 21.357 | 7.119 | 2.492 | 6 |
| Overskudd ved salg av anlegg og maskiner (30.000 - 21.357) | (8.643) | (3.025) | 6 | |
Beregning av NPV for prosjektet ($ i '00 000)
| År | Investering | Avskrivningsgodtgjørelse spart | Kontant overskudd | Skatt på fortjeneste | Netto kontantstrøm | Diskonteringsfaktor på 13% | Nåværende verdi | |
| Anlegg og maskiner | Arbeidskapital | |||||||
| 0 | (90) | 0 | 0 | 0 | 0 | (90) | 1.00 | (90) |
| 1 | 0 | (12,5) | 0 | 35 | 0 | 22.50 | 0,88 | 19.8 |
| 2 | 0 | 0 | 7,875 | 30 | (12.25) | 25,63 | 0,78 | 19.99 |
| 3 | 0 | 0 | 5.906 | 25 | (10.50) | 20.41 | 0,69 | 14.08 |
| 4 | 0 | 0 | 4.430 | 20 | (8,75) | 15.68 | 0,61 | 9.56 |
| 5 | 30 | 12.5 | 3.322 | 20 | (7.00) | 58,82 | 0,54 | 31,76 |
| 6 | 0 | 0 | (0,533) * | 0 | (7.00) | (7.5) | 0,48 | (3.62) |
| Netto nåverdi | 1,57 | |||||||
- * (3.025) + 2.492 = (0.533)
Skatteskjold på renter
Interest Shield i tilfelle selskap eller selskaper
Et av de viktigste hovedmålene til et selskap eller firma eller organisasjon er å redusere skatteplikten som han må beregne for
- Skattefordelen med gjeld.
- Beregning av renteskatteskjoldet;
Verdsettelse av renteskatteskjoldet:
- Kapitaliser eller kapitaliser verdien av firmaet.
- Begrensninger på skattefordelene ved gjelden;
Rentekostnader er, i motsetning til utbytte og kapitalgevinster, fradragsberettiget. Derfor er skatteskjoldet en viktig faktor. Dette er skattefordelene som kommer fra den kreative strukturen til en finansiell ordning. Skatteskjoldet på renter er positivt når inntjeningen før renter og skatter, dvs. EBIT, overstiger rentebetalingen. Verdien av renteskatteskjoldet er nåverdien, dvs. PV av alle fremtidige renteskatteskjold. Verdien av et levered firma eller organisasjon overstiger også verdien av et annet like unlevered firma eller organisasjon med verdien av renteskatteskjoldet. Et leiekontrakt er et av de live eksemplene.
Eksempel på beregning av renteskatteskjold
ABC Ltd. vurderer et forslag om å anskaffe en maskin som koster $ 1 100 000 $ $ 10 000 ned og balanse betales i 10 like store avdrag ved utgangen av hvert år inkludert renter som belastes med 15%. Et annet alternativ før det er å anskaffe eiendelen ved en leieavtale på $ 25 000 per år som skal betales ved utgangen av hvert år i 10 år. Følgende informasjon er også tilgjengelig nedenfor. Nåverdifaktoren på 15% i 10 år er 5,019.
- Terminalskrotverdi på $ 20.000 kan realiseres hvis eiendelen er kjøpt.
- Selskapet gir en 10% avskrivning på den lineære metoden på den opprinnelige kostnaden.
- Inntektsskattesatsen er 50%.
- Det kreves at du beregner og analyserer kontantstrøm og gir råd om hvilket alternativ som er bedre.
Alternativ 1 - Kjøp
Arbeidsnotater:
- I dette alternativet må firmaet betale $ 10.000 ned og balansen $ 100.000 sammen med renter @ 15% betales i 10 like store avdrag. Annuitetsbeløpet kan beregnes i 10 år til 15% som dvs.
Årlig tilbakebetaling = $ 10000 / 5,019 = $ 19925.
- Diskonteringsrente: vi kan bruke gjeldskostnad etter skatt som diskonteringsrente for begge opsjoner. Vi kan også bruke lånerenten som en vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad (WACC) og anta at dette forslaget allerede er vurdert i beregningen av den vektede gjennomsnittlige kapitalkostnaden (WACC). Vi antar derfor at firmaets WACC er 15% (lånerenten er gitt ovenfor).
Siden vi må bruke samme sats for leasing og låneopsjon, vil det ikke bli noen endring i den endelige avgjørelsen, selv om svarene vil være forskjellige.
- Avskrivning på 10%, dvs. $ 11 000 ($ 1 100 000 * 10%), er gitt i alle år.
- Eiendelen avskrives fullstendig i løpet av sin levetid på 10 år. Derfor er bokført verdi ved slutten av 10 th vil i år være null. Ettersom eiendelen har en gjenvinningsverdi på $ 20 000, vil dette være gevinst, og antar at den er skattepliktig til normal sats på 50%, vil netto kontantstrøm på grunn av gjenvinningsverdien kun være $ 10 000, dvs. ($ 20.000 * 50%). Dette diskonteres ytterligere for å finne ut nåverdien av denne tilstrømningen.
Kontantstrømmen til interessen i kjøpsopsjonen kan beregnes som følger:
(Beløp i $)
| EN | B | C = 15% | D = BC | E |
| År | Avdrag ($) | Renter ($) | Tilbakebetaling ($) | Balanse ($) |
| 0 | 1.00.000 | |||
| 1 | 19 925 | 15.000 | 4925 | 95.075 |
| 2 | 19 925 | 14,261 | 5.664 | 89.411 |
| 3 | 19 925 | 13,412 | 6.513 | 82 898 |
| 4 | 19 925 | 12.435 | 7.490 | 75.408 |
| 5 | 19 925 | 11.311 | 8,614 | 66.794 |
| 6 | 19 925 | 10.019 | 9.906 | 56,888 |
| 7 | 19 925 | 8.533 | 11 392 | 45 496 |
| 8 | 19 925 | 6,824 | 13.101 | 32 395 |
| 9 | 19 925 | 4.859 | 15 066 | 17 329 |
| 10 | 19 925 | 2.596 | 17 329 | 0,00 |
Nåverdien av kontantstrømmer kan nå bli funnet som følger:
(Beløp i $)
| År | innbetaling | Renter | Avskrivninger | Skatteskjold 50% | Netto kontantstrøm | Nåverdifaktor (15% n) | Nåværende verdi |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 = (3 + 4) * 50% | 6 = (2-5) | 7 | 8 |
| 0 | 10.000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 10.000 |
| 1 | 19 925 | 15.000 | 11.000 | 13.000 | 6,925 | 0,870 | 6.025 |
| 2 | 19 925 | 14,261 | 11.000 | 12,631 | 7.294 | 0,756 | 5.514 |
| 3 | 19 925 | 13,412 | 11.000 | 12.206 | 7719 | 0,658 | 5.079 |
| 4 | 19 925 | 12.435 | 11.000 | 11 718 | 8,207 | 0,572 | 4.694 |
| 5 | 19 925 | 11.311 | 11.000 | 11,156 | 8,769 | 0,497 | 4,358 |
| 6 | 19 925 | 10.019 | 11.000 | 10 510 | 9,415 | 0,432 | 4.067 |
| 7 | 19 925 | 8.533 | 11.000 | 9.767 | 10,158 | 0,376 | 3.819 |
| 8 | 19 925 | 6,824 | 11.000 | 8,912 | 11.013 | 0,327 | 3.601 |
| 9 | 19 925 | 4.859 | 11.000 | 7,930 | 11.995 | 0,284 | 3,407 |
| 10 | 19 925 | 2.596 | 11.000 | 6,798 | 13,127 | 0,247 | 3,242 |
| Nåverdien av totale kontantstrømmer - (A) | 53,806 | ||||||
| Redningsverdi (etter skatt) - (B) | 10.000 | 0,247 | 2,470 | ||||
| Netto nåverdi av kontantstrømmer - (C) = (A) + (B) | 51,336 | ||||||
Alternativ II - leasing
Evaluering av leiealternativ. - I tilfelle er eiendelen ervervet på leieavtalen. Det er en årlig leieavtale på $ 25.000 som skal betales ved utgangen av de neste 10 årene. Denne leieavtalen er fradragsberettiget; derfor vil netto kontantstrøm kun være $ 12 500, dvs. ($ 25 000 * 50%). Nåverdien livrentefaktor i 10 år med en hastighet på 15% er allerede gitt ovenfor, dvs. 5.019.
Så nåverdien av livrente vil bli beregnet som $ 12 500 * 5,019 = $ 62738.
Ved å sammenligne de to beregnede opsjonene ovenfor, kom vi til at nåverdien ved kjøp ved å ta et skatteskjold er lavere enn leasingopsjonen.
Derfor anbefales det å velge kjøpsalternativet (gå til lavere kostnad)
Skatteskjold for enkeltpersoner
En av de beste illustrasjonene av dette konseptet for en person er å skaffe seg et hjem med pantelån eller lån. Rentekostnadene knyttet til pantelånet eller lånet er fradragsberettiget, som deretter motregnes den skattepliktige inntekten til personen, noe som resulterer i en betydelig reduksjon i hans eller hennes skatteplikt. Evnen til å bruke et boliglån som skatteskjold er en stor fordel for middelklassefolk hvis hus er hovedkomponenter av nettoverdien. Det gjør det også fordelaktig for de som er interessert i å kjøpe huset, ved å gi en spesifikk skattefordel til låntakeren.
Eksempel på skatteskjold for enkeltpersoner
Anta at en kontantstrøm, rente- eller lønnsutgifter er $ 1000 / - og inntektsskatten er 30 prosent. Så kontantstrømmen som vil vurderes for diskontering vil være
$ 700 / - dvs. $ 1000 * (100-30)%.
- Skatteskjold på medisinske utgifter - Skattebetalerne som har betalt mer i medisinske utgifter enn dekket av standardfradraget, kan velge å spesifisere for å få et enormt skatteskjold.
- Skatteskjold på veldedighet - Veldedighet kan også senke skattyters forpliktelser. For å kvalifisere seg, må skattebetaleren bruke spesifiserte fradrag på selvangivelsen.
Til slutt konkluderer vi på grunn av de ovennevnte tilfellene at skatteskjold kan brukes som et verdifullt alternativ for effektiv evaluering av kontantstrøm, finansiering osv. Aktiviteter.
Tax Shield Video
Konklusjon
Så det vi trenger å forstå er at skattebeskyttelse er et viktig aspekt ved verdsettelse av virksomhet og varierer fra land til land, og fordelene avhenger av skattebetalers samlede skattesats og kontantstrøm for det gitte skatteåret. Regjeringer skaper ofte skatteskjold som en måte å oppmuntre til viss oppførsel eller investering i visse bransjer eller programmer.
Nyttige innlegg
- Skattevern
- CAPEX Formula
- Netto driftstap
