Hva er resultatregnskapet?
Resultatregnskapet er en av selskapets økonomiske rapporter som gir et sammendrag av alle inntektene og utgiftene over tidsperioden for å fastslå selskapets fortjeneste eller tap og måle forretningsvirksomheten over tidsperioden avhengig av brukere.
Vi bemerker at Box, Inc har hatt tap de siste tre årene. Hva forteller dette oss om selskapet, forretningsmodellen, inntektsgenereringskapasiteten, kostnadskontrollen?
Det grunnleggende formålet med å se på resultatregnskapet til selskapet er å sikre at du får helhetsbildet av selskapets inntekter og utgifter i løpet av året.
Her er et øyeblikksbilde av hva et resultatregnskapsformat handler om -
- For det første er en resultatregnskap en uttalelse som viser deg hvor mye inntekt et selskap har tjent gjennom årene. Inntekt betyr det totale salget over perioden (totalt salg = enheter * pris per enhet). Colgates inntekter i 2015 var $ 16,034 millioner.
- Et resultatregnskapsformat viser deg også “kostnader og utgifter” påløpt i løpet av året. Disse kostnadene kan direkte eller indirekte påvirke selskapets inntekter. Colgates salgskostnad var $ 6,635 millioner i 2015.
- Det betyr å sammenligne inntekter og kostnader. En resultatregnskap gir deg en komparativ analyse av hva som hadde betydning for et selskap i løpet av året. Hvor mye fortjeneste (netto fortjeneste) de har tjent (hvis noen) eller hvor mye tap (netto tap) de har pådratt seg. Nettoinntekt for Colgate i 2015 var $ 1 384 millioner.
- En resultatregnskapsstruktur viser også et selskaps EPS i samme periode. Beregningen er basert på antagelsen om at hvis nettoinntektene fordeles mellom aksjonærene, hvor mye hver aksje vil bli priset! Vanligvis fordeler firmaet aldri all inntekt. Store deler blir reinvestert i selskapet, som kalles “å pløye tilbake fortjeneste). Colgates grunnleggende inntjening per aksje er $ 1,53 per aksje.
- I følge Securities and Exchange Commission, “tenk på…. (resultatregnskap) som et sett trapper. ” Tanken er å se på inntektene og koste en etter en. Først vil vi se på inntektene, deretter kostnaden, som direkte og indirekte påvirker salget (salgskostnad). Og så vil vi ta trappene og ta hensyn til renter og skatter, som til slutt vil gi oss netto fortjeneste eller nettotap.
- Til slutt, husk at den ultimate "netto fortjeneste" eller "nettotap" kalles "bunnlinjen." Det er hvor mye et selskap tjente og tapte i løpet av regnskapsperioden. Og som investor, bør du også starte fra toppen (inntekt) og komme mot bunnen (netto fortjeneste eller nettotap).
Strukturen på resultatregnskapet
Som finansanalytiker bør vi se nøye på resultatregnskapsstrukturen. Hovedmålet med å analysere resultatregnskapet er å forstå hvordan virksomheten genererer tilbakevendende inntekter i motsetning til kostnadene, og om virksomheten er lønnsom eller ikke.
Nedenfor er resultatregnskapsstrukturen. Vi studerer hver artikkel en etter en.
Salgsinntekter
Øverst i resultatregnskapsstrukturen må en regnskapsfører skrive de "totale pengene som bringes inn i" selskapet ved salg. Den inkluderer den totale salgsinntekten. Det totale salget kan genereres via salg av produkter eller tjenester. Det kalles "brutto inntekt." "Brutto" betyr "ikke raffinert." I dette tilfellet betyr "brutto" at utgifter ennå ikke skal trekkes fra "inntekter."
Den neste linjen ville være "den uventede varen", som selskapet aldri forventet mens de gjorde salget. Det kan være "salgsavkastning" eller hvilken som helst "salgsrabatt."
I neste linje vil "salgsavkastning" eller "salgsrabatt" bli trukket, noe som vil gi oss "nettoinntekt." Det betyr at dette er den faktiske inntekten selskapet har tjent etter å ha tatt hensyn til "salgsavkastning" eller "salgsrabatt".
Vær oppmerksom på følgende:
- Følger inntektsføringsprinsippet: Inntekter innregnes selv om kontanter kanskje ikke blir samlet inn før neste regnskapsperiode.
- Netto salg = bruttosalg - salgsavkastning og kvoter - rabatter;
- Antall salg og trender i nettosalg over tid brukes til å analysere selskapets fremgang.
La oss ta et resultatregnskapseksempel på Alphabet (Google) for å se hvordan inntekter blir innregnet. Google har primært tre inntektskilder.
- Google Properties - Googles eiendomsinntekter består hovedsakelig av annonseinntekter som genereres på Googles søkeiendommer. Dette inkluderer inntekter fra trafikk generert av partnere for søkedistribusjon som bruker Google.com som standardsøk i nettlesere, verktøylinjer, Gmail, Maps og Google Play, YouTube, etc.
- Googles nettverksmedlemmeregenskaper - Eiendomsinntektene til Google-nettverksmedlemmer består hovedsakelig av annonseinntekter generert fra annonser som er plassert på Google-nettverksmedlemmeregenskaper gjennom AdSense, AdMob og DoubleClick AdExchange.
- Googles andre inntekter - Googles andre inntekter består hovedsakelig av inntekter og salg fra apper, kjøp i app og digitalt innhold i Google Play Store, maskinvare, lisensrelaterte inntekter; og serviceavgifter mottatt for våre Google Cloud-tilbud.
Vær også oppmerksom på at USA bidrar mest til inntektene.
kilde: Alphabet (Google) SEC Filings
Varekostnad
Kostnadene for solgte varer er det beløpet som er betalt for solgte varer eller kostnaden for å produsere produkter som ble solgt i løpet av regnskapsperioden.
I tilfelle resultatregnskapseksempel på Google, består inntektskostnadene av trafikkanskaffelseskostnader (TAC), som betales til Google-nettverksmedlemmer primært for annonser som vises på deres eiendommer og beløp betalt til distribusjonspartnerne våre som gjør tilgjengelige tilgangspunkter for søk og tjenester.
kilde: Alphabet (Google) SEC Filings
Brutto fortjeneste
Brutto fortjeneste er forskjellen mellom inntekter og kostnadene ved å lage et produkt eller å tilby en tjeneste før du trekker fra overhead, lønn, skatt og rentebetalinger.
Bruttofortjeneste = Netto salg - Kostnad for solgte varer.
Ledelsen er interessert i både:
- Mengden bruttomargin; og
- Prosentandelen av bruttomarginen (bruttomarginen / nettosalget).
Begge er nyttige for planlegging av forretningsdrift.
Bruttooverskuddstall er ikke gitt av Google. Det er imidlertid veldig lett å finne.
Brutto fortjeneste = inntekter - inntektskostnader
kilde: Alphabet (Google) SEC Filings
- Brutto Proift (2016) = 90,272 - 35,138 = 55,134 millioner
- Brutto fortjeneste (2015) = 74 989 - 28 164 = 46 825 millioner
Selger generelle og administrasjonskostnader
SG&A er andre utgifter enn kostnadene for solgte varer som påløper ved å drive en virksomhet.
- Disse utgiftene er gruppert i kategorier: Salgskostnader, Generelle og administrative utgifter, Andre inntekter og utgifter.
- Forsiktig planlegging og kontroll av driftskostnader kan forbedre selskapets lønnsomhet.
I resultatregnskapseksempelet på Google er SG & A-utgifter delt inn i to deler a) Salg og markedsføring b) Generelt og administrativt
kilde: Alphabet (Google) SEC Filings
- SG&A Expense (2016) = 10485 + 6985 = 17.470 millioner
- SG&A Expense (2015) = 9047 + 6136 = 15,183 millioner
Driftsinntekter eller EBIT
Driftsinntekter eller “ resultat før renter og skatt” (EBIT) er forskjellen mellom bruttomargin og driftskostnader. Det representerer inntektene fra et selskaps normale eller hovedvirksomhet. Den brukes til å sammenligne lønnsomheten til selskaper eller divisjoner i et selskap.
- EBIT er viktig for analytikeren, da dette anses å være en av indikatorene for fremtidig inntjening
- En analytiker bør fjerne engangsposter for å normalisere EBIT.
Rengjøring av tallene - Fjerning av engangsnummer.
Vær oppmerksom på at dette resultateksemplet på Google inkluderer forsknings- og utviklingskostnader som en driftskostnad.
kilde: Alphabet (Google) SEC Filings
- EBIT eller inntjening før renter og skatter fra Google var 23716 millioner dollar i 2016 og 19360 millioner dollar i 2015.
EBITDA eller resultat før renteskatt Avskrivninger og avskrivninger
- EBITDA (resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer) er uavhengig av avskrivningspolitikk.
- EBITDA Formula = EBIT + Avskrivninger og avskrivninger
- EBITDA er et analytisk spesifikt mål, og mange selskaper gir ikke dette tiltaket. EBITDA er spesielt nyttig å måle for å sammenligne kapitalintensive selskaper.
Googles resultatregnskapsstruktur inneholder ikke avskrivninger og avskrivninger som en egen ordrelinje. For å finne EBITDA, må vi finne avskrivningstall.
Kontantstrømmer gir oss disse detaljene, som vist nedenfor.
kilde: Alphabet (Google) SEC Filings
- EBITDA (2016) = EBIT (2016) + Avskrivninger (2016) + Amortiseringer (2016)
- EBITDA (2016) = $ 23716 + 5267 = 28983 millioner
- EBITDA (2015) = EBIT (2015) + Avskrivninger (2015) + Amortiseringer (2015)
- EBITDA (2015) = $ 19.360 + 877 = 20.237 millioner
Se også forskjellen mellom EBIT vs. EBITDA.
Renteinntekter og renteutgifter
- De fleste selskaper holder overskytende kontanter i kortsiktige bankinnskudd, pengemarkedsfond eller sparekontoer. Disse danner renteinntekter for selskapet.
- Rentekostnader er derimot renten som betales på penger lånt fra banker / obligasjonseiere eller private Capex eller fondets daglige drift.
Nedenfor er øyeblikksbildet av eksempelet på resultatregnskapet - Googles renteinntekter og renteutgifter.
kilde: Alphabet (Google) SEC Filings
- Googles renteinntekter var 1220 millioner i 2016, mens renteutgiften var 124 millioner.
Inntekt før skatt
- Inntekt før inntektsskatt er beløpet et selskap har opptjent fra alle aktiviteter - driftsmessige og ikke-driftsmessige - før de tar i betraktning mengden inntektsskatt selskapet pådro seg. Dette brukes til å sammenligne lønnsomheten til to eller flere selskaper eller divisjoner i et selskap. Sammenligninger gjøres før inntektsskatt blir trukket fordi selskaper kan være underlagt forskjellige inntektsskattesatser.
- Inntekt før inntektsskatt er definert som pengene som selskapet beholder før de trekker pengene som skal betales for skatt. EBT inkluderer pengene som er betalt for renter.
Dermed kan den beregnes ved å trekke renten fra EBIT.
EBT = EBIT - Rente
Se beregningen nedenfor fra Googles resultatregnskapseksempel
kilde: Alphabet (Google) SEC Filings
- Vi bemerker at Googles inntekt før skatt var 24 150 millioner i 2016 og 19 651 millioner dollar i 2015.
Netto inntekt
Nettoinntekt (PAT) er det som gjenstår av bruttomarginen etter at driftskostnader er trukket, andre inntekter og utgifter er lagt til eller trukket, og inntektsskatt blir trukket. Det er den endelige figuren, eller "bunnlinjen", i resultatregnskapet.
Netto inntekt er et viktig resultatmål:
- Representerer antall forretningsinntekter som tilfaller aksjeeiere.
- Overføres beløpet til beholdt inntekt fra alle inntektsgenererende aktiviteter i løpet av året
- Ofte brukt til å avgjøre om en bedrift har fungert vellykket;
Se beregningen nedenfor av nettoinntekt fra Googles resultatregnskapseksempel
kilde: Alphabet (Google) SEC Filings
- Googles nettoinntekt var 19.478 millioner i 2016 og 15.826 millioner i 2015.
Fortjeneste per aksje
EPS kan beregnes ved å dele "nettoresultat" eller "nettoinntekt" med "utestående aksjer." For eksempel, hvis vi trenger å beregne EPS for selskapet ABC og vi vet at "nettoresultatet" er $ 100.000 og antall "utestående aksjer" er 10.000, vil EPS være = ($ 100.000 / 10.000) = $ 10 per aksje.
Se EPS-beregningen fra Googles resultatregnskapseksempel
kilde: Alphabet (Google) SEC Filings
- Vi bemerker at Google økte sin resultat per aksje fra $ 23,11 per aksje i 2015 til $ 28,32 per aksje i 2016.
Nestle-eksempel
La oss ta en titt på eksemplet på resultatregnskapet til Nestle, hvor vi sammen med normal resultatregnskapsstruktur vil ta hensyn til "inntekt fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet" osv.
Konsernets resultatregnskap for Nestle for året endte 31 st desember 2014 & 2015
kilde: Nestle.com
Få ting i Nestles resultatregnskapsstruktur som er annerledes enn eksemplet vi gjorde før -
- Bruttofortjeneste behandles ikke separat.
- For det andre er det to typer driftskostnader og inntekter. Først tas det hensyn til driftsutgifter og inntekter for handel, og deretter er generelle driftskostnader og inntekter vurdert.
- I stedet for å merke "renteinntekter" og "renteutgifter", har "økonomiske inntekter" og "økonomiske utgifter" blitt nevnt som er like.
- Etter å ha trukket skatten, har man også vurdert "inntekt fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet".
Til slutt
Resultatregnskapet er en av de viktigste regnskapene investorer bør se på før de noen gang tar en beslutning om å investere i et selskap. Hvis du vil investere i et selskap, kan du bruke vertikal og horisontal analyse av resultatregnskapet for å ta en informert beslutning.
Resultatregnskapsvideo
Nyttige innlegg
- Balanse Betydning
- Kalkulator for forholdsanalyse
- Resultatregnskap kontra forskjeller i balanse
