Indenture (betydning, eksempler) - Hva er obligasjonsavtale?

Innholdsfortegnelse

Indenture Betydning

Indenture Betydning

Indenture refererer til en lovlig avtale eller en gjerning mellom to eller flere for å oppfylle sine respektive forpliktelser, og er et vanlig begrep som brukes i obligasjonsmarkedet for å gi utlåner og låntaker den nødvendige komforten i transaksjonen med hensyn til at en part misligholder den andre i betalinger eller på annen måte som vil påvirke kontrakten som helhet.

Tidligere fikk de tjenestemannsstatus, mens den i dagens tid brukes som et instrument for å utføre gjeldstransaksjoner, spesielt eiendomstransaksjoner.
Den kommer fra en engelsk terminologi kalt "Indenture of Retainer", noe som betyr at det er en juridisk kontrakt utarbeidet i to eksemplarer på ett ark og delt av en forkant, og hver del blir overlevert til de respektive partene slik at det samme kan verifiseres i fremtiden ved å feste det samme på nytt.
Når det gjelder gjeldsinstrumenter som obligasjoner, viser indenten pantet eller løftene fra utstederen til utlåneren om at han vil oppfylle alle de avtalte pakter (økonomiske og ikke-finansielle) og betale avdragene på gjeld som er opptjent på tid.

Komponenter av obligasjonsindentur

Obligasjonsinnskudd vil inkludere de nevnte komponentene i det:

Formål: Den definerer formålet som gjelden er oppdratt av utstederen og måten den skal distribueres på i virksomheten.
Rente: Det refererer til avkastningen som gjelden er hevet sammen med forventet intern avkastning.
Tidsplan for tilbakebetaling: En detaljert tilbakebetalingsplan som tydelig viser avdragene som skal betales sammen med datoene og renteforkorklingen.
Forfallsdato: Det refererer til datoen gjeldsinstrumentet forfaller.
Call & Put Options: Det refererer til de detaljerte funksjonene i call & put-opsjonene og kriteriene for oppfyllelse.
Pakter: Det refererer til de økonomiske og ikke-finansielle pakter som er avtalt mellom utlåner og låntaker og konsekvensene av at det blir brutt.

Eksempler på Bond Indenture

Nedenfor er noen av eksemplene på en obligasjonsavtale som begge parter er enige om:

Eksempel 1

I tilfelle en NBFC opprettholdes kapitalforholdet til 15% og ethvert brudd nedenfor som vil utløse hendelsen.

I eksemplet ovenfor er begge partene enige om denne betingelsen for å opprettholde kapitalandelen til mer enn 15%. låntakeren er forpliktet til å opprettholde dette forholdet over låneperioden og forventes å tilsette ytterligere kapital hvis forholdet begynner å tømmes, og dermed gi utlåneren en komfort på midlene.

Eksempel 2

Kulebetalinger for innhentet gjeld

I eksemplet ovenfor har låntakeren signert en avtale med långiveren om å gjøre gjeldsforpliktelsene i henhold til avtalt tilbakebetalingsplan. I dette tilfellet, siden utlåner har avtalt kulebetalingen for hovedkomponenten, står låntakeren fritt til å foreta bare rentebetalingene i de innledende stadiene og betale hovedstolbeløpet i slutten av tiden.

Eksempel 3

Vedlikehold av gjeldsgrad

I dette er begge partene enige om å opprettholde en gjeldsgrad for å dempe låntakeren fra å hente mer gjeld fra markedet, siden det er eksisterende gjeld i bøkene som må klareres først.

Eksempel 4

Pari-Passu-klausul for eiendeler pantsatt med utlåner i tilfelle mislighold

I dette kan avtalen tydelig si at i tilfelle mislighold eller insolvens, vil det være pari-passu-avgift på alle eiendeler og kontantstrømmene til selskapet, og de eksisterende långivere vil bli betalt først sammenlignet med andre långivere på boken. .

Fordeler med Indenture

Nedenfor er noen av fordelene med obligasjonslånet:

Siden det er en lovlig kontrakt, er alle partene som er involvert i transaksjonen ansvarlig overfor hverandre for å oppfylle sine forpliktelser i henhold til de avtalte vilkårene.
Det gir en følelse av sikkerhet og komfort for alle partene at det vil være færre sjanser for mislighold, og transaksjonen vil gå greit uten hikke.
Det ga partene ektheten, siden begge har ett sett av avtalen, siden det samme er kuttet i to deler slik at det kan verifiseres på et senere tidspunkt.
Den gjenspeiler en klar forståelse av vilkårene og betingelsene i kontrakten, slik at alle partene er klar over paktene og det ikke er noen konflikt eller misforståelse hos hver enkelt av dem.

Ulemper ved Indenture

Nedenfor er noen av ulempene ved fordypningen:

Det er ingen frihet for partene som er involvert i fordypningen, ettersom alle er begrenset til å spille sin rolle i transaksjonene og ikke kan avvike fra det samme på noen måte til forfallsdatoen for det samme.
Det er ikke overførbart, og derfor er utgangsmuligheter begrenset i kontrakten på grunn av lovligheten av det samme.
Kontrakten kan ikke kanselleres på noe tidspunkt uten samtykke fra alle partene i den.
En mindre feil i fordypningen kan koste noen av partene økonomisk, noe som også kan få store konsekvenser for kontrakten.
Det kommer med en juridisk kostnad for selskapet, og den må utformes på riktig måte slik at ingen av partene er i fare.

Konklusjon

Indenture er en av de viktigste aspektene ved enhver belastningstransaksjon som skal utføres, særlig eiendom siden lovlighetene som er involvert i det er mye mer sammenlignet med andre sektorer. Det gir mye utbytte for utlåner og låntaker å ha tillit til den andre parten ved å sette inn riktig antall klausuler i kontrakten.

Anbefalte artikler

Dette har vært en guide til hva som er Indenture og dets betydning. Her diskuterer vi komponenter og eksempler på fordypning. Her diskuterer vi også fordeler og ulemper. Du kan lære mer om regnskap fra følgende artikler -