Hva er Taylor Rule?
Taylor-regelen hjelper sentralbanken med å sette kortsiktige renter når inflasjonen ikke stemmer overens med forventet inflasjon og antyder at når det er en økning i inflasjonen over målnivået eller BNP-veksten er for høy enn forventet, så Sentralbanken bør heve rentene.
Den ble kalt Taylor's Rule slik den ble gitt av John. B.Taylor med Dale W Henderson og Warwick Mckibbin i år 1993. Det er et begrep eller et verktøy som fremtredende brukes av sentralbankene for å vurdere ideelle kortsiktige renter når inflasjonen ikke samsvarer med den forventede inflasjonen.
Sentralbank er en nasjonalbank som passer på et lands kommersielle eller statlige banksystem, kjent som Federal Reserve System.
Taylor Rule Formula
Målrate = nøytral rate + 0,5 (forskjell i BNP-rate) + 0,5 (forskjell i inflasjonsrate)
Forklaring
En enkel formel som brukes til å beregne enkel rentesats i henhold til Taylors regel:
Målrente = nøytral rate +0,5 (forskjell i BNP-rate) +0,5 (forskjell i inflasjonsrate)
La oss nå forstå begrepet brukt i formelen ovenfor:
Målsats : Målsats er renten som sentralbankens mål er kortsiktig. Det er ofte relatert til risikofri rente i økonomien. Det er også kjent som Fed-renter eller dagslånerente / Interbank-utlånsrente mellom banker for kortsiktig periode.
Nøytral rate : Det er den nåværende kortsiktige renten der forskjellen mellom faktisk inflasjon og målinflasjon og forventet BNP-rate og langsiktig BNP-vekst er null.
Forskjellen i BNP-priser er (GDPe-GDPt)
hvor;
- BNP- en forventet vekst på GPP
- BNPt- målvekst av BNP
Forskjellen i inflasjon er (Ie-It)
hvor;
- Ie- Forventet inflasjon
- Det - Mål inflasjon
Multiplikatoren før forskjellen i BNP og inflasjonsgapet kan være et hvilket som helst tall, men Taylor foreslo at den var 0,5.
Her er det viktige spørsmålet som oppstår knyttet til dynamisk endring i makroøkonomisk utvikling som vil endre "nøytral" verdi. Satsen skal verken være sammentreknings- eller ekspansiv, noe som betyr at den ikke vil ha en tendens til å presse arbeidsledigheten over målet, og ikke dens effekt skal føre til inflasjon over målet.
Hvis makroøkonomisk utvikling fører til en økning i samlet etterspørsel, vil den øke inflasjonen og redusere arbeidsledigheten, og til slutt øke i nøytral rente og omvendt.
Eksempler på Taylor Rule Formula (med Excel-mal)
Nedenfor er eksemplene på Taylor Rule Equation for å forstå det bedre.
Eksempel 1
Her er noen av de få eksemplene som hjelper oss med å forstå bedre:
Løsning
a) Akkurat i tilfelle hvis husholdningen ønsker å spare mer på grunn av økende forventet levealder, har de en tendens til å se etter en lengre pensjonsperiode som til slutt reduserer samlet etterspørsel ved en gitt rente og nevralrenten faller.
b) På lignende måte hvis på grunn av finanspolitikken til regjeringen. blir ekspansiv, ettersom plutselige lange skattelettelser, mer infrastrukturelle og teknologidrevne utgifter vil øke den samlede etterspørselen som fører til økning i nøytral rente.
Eksempel 2
Noen av variablene vi vil bruke, og ved å sette den nevnte variabelen i formelen ovenfor, skal vi kunne beregne målraten:
Løsning
- Målinflasjonsrate = 1%
- Langsiktig BNP-vekstprosent = 3%
- En årlig BNP-vekstrate på 3,5% de første 2 månedene
- Forventet inflasjon = 2%
Beregning av målrenten er som følger -
- = 2% + 0,5 (3,5% -3%) + 0,5 (2% -1%)
Målrenten vil være -
- Målrente = 2,75%
Nå når målraten økes med 0,75%, er det på grunn av økningen i inflasjonen og forventet vekst i BNP slik at økonomien kan reguleres bedre.
Eksempel 3
Anta at Noah og Mr Kite jobber i økonomiavdelingen i en kjent organisasjon innen fitness- og treningsindustri og spiller rollen som en finansanalytiker. De ble tildelt arbeidet for å oppnå spesialisering i gjeldspapirforskning i en av avdelingene der den skal investere en større sum, si GYM-avdelingen. Nå i et bestemt år, si 20XX, begynte økonomien å vokse med sin langsiktige vekstrate og inflasjonen satt til målraten på 3%. Også Federal Reserve hadde satt sin kortsiktige rente på 5%. Nå 05.02.20XX antar at møtet i Federal Open Market Committee (FOMC) skal holdes i løpet av uken for å avgjøre om renten skal økes eller ikke? Noah leter nå etter noen hint for å forutse beslutningen og sannsynlig effekt av en beslutning tatt av FOMC.Så han henvendte seg til Mr Kite med den nødvendige informasjonen her:
Forventet inflasjon 4,00% Langsiktig vekstrate av BNP 2,8% Årlig vekst av BNP de første 2 månedene som vil fortsette 2,00% Nå vil du vite om resultatet av FOMC-møtet:
Løsning
Bruk nedenstående data for beregning av mål på kort sikt
Beregning av mål på kort sikt er som følger-
- = 5% + 0,5 (2% -2,8%) + 0,5 (5% -3%)
Målet for kort sikt vil være -
- Mål kortsiktig sats = 5,60%
Basert på disse nye dataene vil FOMC revidere den kortsiktige renten med 1,25% til den nye målsatsen på 5,25%. Den forventede veksten av BNP og den forventede inflasjonen som tilsvarer målet har gjort det nødvendig å øke renten slik at balansen i en økonomi oppnås og den kan kjøle seg ned.
Eksempel 4
Et annet praktisk industrieksempel vil bli forstått med hensyn til banker:
Taylor's Rule er et verktøy for sentralbanker for å bestemme renten. Den kan brukes til å forutse at renten skal være basert på følgende innganger:
1) Potensiell utgang v / s Reell utgang
2) Mål inflasjon v / s Faktisk inflasjon
Det betyr ganske enkelt at bankene skal heve kortsiktig rente når inflasjonen er over målet eller
BNP-vekstraten er høy, og den bør senke renten når inflasjonen er under målet eller lav BNP-vekstrate. Dette kan være et grunnleggende verktøy for å stabilisere økonomien på kort sikt og stabilisere inflasjonen på lang sikt. I et nøtteskall har Taylor Rule en direkte så vel som en indirekte effekt på fellesskapsbanker.
Relevans og bruk
Taylor's Rule understreker at når realiseringen av pengepolitikken spiller realrentene avgjørende roller, noe som betyr at den reelle renten vil krysse likevekt når inflasjonen settes over målraten og produksjonen er over potensialet. Den kan brukes i pengepolitikken til myndigheter, banker, etc.
Denne regelen viser seg å være en målestokk for policy beslutningstakere der den hjelper politikk satt i en økonomi gjennom en systematisk tilnærming over tid som til slutt bidrar til å gi gode resultater i gjennomsnitt.
Denne regelen hjelper også deltakerne i finansmarkedet til å danne en grunnleggende for forventningene om den fremtidige løpet av pengepolitikken.
Ved hjelp av denne regelen kan sentralbanken enkelt kommunisere med publikum, som er en viktig overføringsmekanisme for pengepolitikken.
I et nøtteskall ligger kjernen i Taylors styre i det faktum at når inflasjonen er høy eller sysselsettingen er på sitt fulle nivå, bør Federal Reserve øke renten. Tvert imot, hvis sysselsettingsnivået, så vel som inflasjonen, er lav, bør renten reduseres.
