Forward Market Meaning
Forward Market refererer til et marked som handler i over-the-counter derivatinstrumenter og dermed blir enige om å ta levering til en bestemt pris og tid i fremtiden. I tillegg kan kontrakten tilpasses med hensyn til pris, mengde og også med hensyn til dato.
Klassifisering av terminsmarkedet
- Closed Outright Forward : Under denne typen kontrakter er valutakursen fast mellom de to partene etter en avtale i henhold til gjeldende spotkurs pluss premien.
- Fleksibel fremover : Under denne metoden kan partene ha en tendens til å veksle midler som vanligvis er på eller til og med før forfallsdatoen.
- Long Dated Forward: De ligner på kortere kontrakter, bortsett fra at løpetiden vanligvis er for fjerne datoer
- Ikke-leverbar spedisjon: Under denne metoden er det ingen fysisk levering bortsett fra at partene er enige om bare å avregne forskjellen mellom spotkurs og valutakurs
Eksempel
La oss se på eksemplet på en bonde som høster en viss avling og er usikker på prisen tre måneder lenger etter. I dette tilfellet kan bonden inngå en terminkontrakt med en viss tredjepart ved å låse inn prisen som han ville selge avlingen i de kommende tre månedene. Markedet for en slik transaksjon er kjent som terminsmarkedet.
Egenskaper
- I dette markedet skjer handel via telefon, hvor deltakerne har direkte kontakt med meglerforhandlerne.
- De private partene forhandler selv om kontraktsvilkårene og blir behandlet på prinsipiell til prinsipiell basis.
- De fleste transaksjoner er leveringsbaserte.
- Produktene er vanligvis OTC-baserte og kan tilpasses med hensyn til antall, leveringsdatoer og pris.
- Det er vanligvis ikke regulert av noen.
Betydning
- Det hjelper kontraktspartene med å fastsette den fremtidige prisen som en bestemt underliggende vil bli byttet mot.
- Det hjelper individet eller selskapet å sikre seg mot usikkerhet i fremtiden.
- Det hjelper enkeltpersoner som ser etter tilpasning i kontrakten og ikke ønsker å handle direkte i futuresmarkedet der det er standardisering for hver kontrakt eller det underliggende produktet.
- Det hjelper også visse selskaper å sikre sin valutaeksponering når det er betalinger som skal mottas / betales i fremtiden.
Forward Market vs. Futures Market
- Fremovermarkeder handler vanligvis med OTC-produkter, mens futuresmarkeder handler med produkter på børser.
- Terminmarkeder har vilkår som kan omsettes mellom partene med hensyn til kontraktsstørrelse, leveringsdato, mens futureskontrakter er mer standardiserte.
- Terminmarkeder har vanligvis fysisk levering, mens en futureskontrakt er kontantoppgjort.
fordeler
- Tilbyr full sikring: Når en bestemt selger har visse varer å bytte i fremtiden som prisen er usikker på, eller det forekommer å være en eksportør som ønsker å låse inn valutakursen som betalingen må mottas mot, kan han gjøre det i terminsmarkedet ved å inngå slike kontrakter. Slike kontrakter gir derfor tilfeldigvis full sikring og prøver maksimalt for å unngå slike usikkerheter, slik at partene er sikre på betalingssatsene.
- Tilpasning: Noen ganger kan det hende at en part ikke er villig til å inngå slike kontrakter gjennom futures, ettersom vilkårene og betingelsene i kontrakten er godt oppgitt og standardisert, og det kun er terminmarkeder som gir slik fleksibilitet til å tilpasse terminkontraktene. Partene kan etter eget ønske bestemme mengden, tiden og også prisen på leveringstidspunktet i henhold til deres behov og spesifikasjoner. Dette gir begge parter mye bekvemmelighet på grunn av fleksibilitetsalternativene som dette markedet gir. De er tilfeldigvis skreddersydd for partene og kan dermed justeres for enhver varighet og beløp.
- Matching av eksponering: På grunn av funksjonen fleksibilitet og tilpasning, kan partene nå matche eksponeringen med tidsrammen for perioden de bestemmer seg for å inngå kontrakten. Hvis horisonten tilfeldigvis er i en periode på 2 måneder i stedet for standarden på 3 måneder i futures-kontrakten, kan partene inngå slike kontrakter i henhold til deres vilje, slik at eksponeringen deres sikres i samsvar med deres tidsramme. På grunn av at kontraktene er skreddersydd slik at de passer til partene, kan de tilpasses for å passe enhver fest og dermed endre varigheten.
- Reseptfrie produkter: Produktene pleier å bli behandlet over disk, og på grunn av den fleksibiliteten de gir, har store institusjonelle investorer som hedgefond en tendens til å foretrekke å håndtere dem i stedet for å inngå en standardisert futureskontrakt . Over disk gir produkter dem fordelen av fleksibilitet som passer deres strategi, varighet og kontraktsstørrelse i henhold til deres behov og krav.
Begrensninger
- Vanskeligheter ved avbestilling: Noen ganger kan det hende at kontrakten, når den er inngått, ikke blir kansellert, og noen ganger gjør partene ofte mislighold da de ikke er så regulert, i motsetning til futureskontrakten
- Vanskeligheter med å finne en motpart: Siden de er OTC-produkter på bestemte tidspunkter, kan det være vanskeligheter med å finne en lignende motpart å kontrakt med for terminkontrakten
Konklusjon
Fremover som et betydelig finansielt instrument fungerer som et derivat slik at den underliggende eksponeringen er fullstendig sikret, står som et fremragende verktøy for å oppnå den nødvendige beskyttelsen. Takket være deres funksjon av tilpasning for å imøtekomme behovene og kravene til motparter i kontrakten, er de tilfeldigvis en foretrukket favoritt å håndtere i terminsmarkedet, da de veldig godt kan skreddersys for å dekke partenes krav.
