Hva er egenkapital i eiendom?
Equity Multiple er prosessen der den totale avkastningen på egenkapitalinvesteringene til en eiendom måles. Så hvis dette mangfoldet på en bestemt investering er to ganger på 5 år, betyr det at egenkapitalen som personen har investert vil dobles i størrelse på 5 år.
Forklaring
- Det hjelper å måle avkastningen som er laget av dine egne penger. Hvis du har tatt gjeld og det har bidratt til å øke avkastningen, vil dette mangfoldet øke. Hver bransje har en bestemt type målemekanisme som hjelper dem med å skildre den reelle avkastningen av å investere i den bransjen. Den vanligste målemekanismen for avkastning i eiendomsindustriens tilfelle er egenkapitalmultiple.
- Egenkapital betyr pengene investert fra en lomme, eller med andre ord, den faktiske investorens penger som ble investert. Flere betyr bretter. Det viser hvor mye fold pengene dine har økt som du har investert i eiendom. Hvis avkastningen på investeringen er 200%, og du bare har $ 200 millioner, men du lånte $ 400 millioner mer, så vil totalavkastningen være 200% av (400 + 200) = $ 1200 millioner. Så dette kommer til å være 1200/200 = 6 ganger. Tidligere var mangfoldet uten gjeld 400/200 = 2 ganger. Så innflytelse øker dette mangfoldet.
Formel for flere aksjer
Egenkapitalmultipel = nåverdien av investeringen / beløpet som er investert- Nåverdi av investeringen = Dette er verdien av eiendommen i nåværende termer
- Mengde investert penger = hvor mye penger som investeres fra lommen til investoren
Hvordan beregne?
Trinn 1: For å beregne egenkapitalmultipel trenger vi å vite pengene investoren investerer. Det er den første investeringen.
Trinn 2: Det neste trinnet er projeksjonen eller den faktiske verdien av eiendommen etter en viss periode.
Dette trinnet er veldig viktig. Når det gjelder eiendomsforhandlere, vil de prøve å fremstille dette tallet STOR som de vil selge eiendommen.
Trinn 3: Dele den faktiske verdien av en eiendom med det investerte beløpet.
Eksempler
Eksempel 1
David kjøpte en eiendom for $ 5 millioner for 10 år siden. Nåverdien av eiendommen er $ 10 millioner. Beregn egenkapitalmultiplet til eiendommen.
Løsning:
Egenkapitalformel = nåverdien av eiendommen / beløpet som er investert.
Så David har tjent en avkastning som tilsvarer to ganger investeringen på to år.
Eksempel 2
Maxwell har kjøpt en eiendom for $ 8 millioner for 5 år tilbake og tjener en inntekt på $ 200 000 hvert år fra eiendommen. Den nåværende verdien av eiendommen er $ 25 millioner. Beregn hans egenkapitalmultipel.
Løsning:
Egenkapitalmultipel = (nåverdi av eiendom + inntekt fra eiendom) / investert beløp
Så Maxwell har tjent et overskudd som tilsvarer 3,25 ganger investeringen.
Hvordan fungerer det i eiendom?
Den brukes i eiendom for å vise avkastningen fra investeringen. Eiendomsforhandlere viser det anslåtte flertallet til kjøpere for å selge eiendommer. Investorer synes det er lett å forstå da avkastningen presenteres i flere beregninger. Så en investor ser at hvis de investerer penger i eiendom, med hvor mange ganger vil pengene øke. Så denne metoden er ganske populær i eiendomsverdenen.
Aksjemultiple mot IRR
- IRR er den interne avkastningen. Det betyr hva som er diskonteringsrenten som er nødvendig for å gjøre den fremtidige verdien av en investering lik nåverdien av investeringen nå. Det er diskonteringsfaktoren, så hvis IRR er mer enn renten som er rådende i markedet. Da er det logisk å plassere pengene i investeringen og ikke investere dem i markedsverdipapirer.
- Det sammenligner ikke avkastningen med avkastningen fra markedet. Det viser hvor mange ganger investeringen din har økt. Så denne avkastningen er mer investorspesifikk. Det vil skifte fra investor til investor hvis en investor har investert et høyere beløp for en lignende eiendom enn en annen investor. Da vil aksjemultiplet til investoren som har brukt mer være mindre.
Fordeler
- Disse er enkle å beregne. Det er ingen tøff beregning involvert i beregningen.
- Det viser hvor mye fold investeringen vil øke. I motsetning til andre avkastningsberegninger, hvor investorer må beregne den fremtidige verdien ved å legge til avkastningen år for år.
- Det inkluderer fremtidig verdi, inntekt fra investering samt renter betalt på kapital. Så dette skildrer det sanne bildet med tanke på alle faktorene.
Ulemper
- Det tar ikke hensyn til tidsfaktoren. Hvis multippelen kaster et resultat på 2, angir det ikke om multiple 2 ble nådd innen 1 år, 2 år eller 5 år.
- Den sammenligner ikke renten som er rådende i markedet. Det er mer investorspesifikt. Hvis den opprinnelige investeringen endres, endres også egenkapitalmultiple.
Konklusjon
Det er en vanlig metode som den totale avkastningen fra en investering beregnes på. Eiendomshandlere skildrer ofte dette mangfoldet for å selge eiendommer. Investorer bør vurdere tidsfaktoren før de vurderer multiple. Hvis det er to investeringer med egenkapitalmultipel 2, bør du se tidsrammen. Hvis den første investeringen har en tidsramme på 5 år og den andre med tidsrammen 10 år, bør du selvsagt vurdere den første investeringen.
