Definisjon av parhandel
Parhandel kan defineres som en handelsstrategi som bruker både statistisk og teknisk analyse og involverer sammenkobling av lang og kort posisjon på aksjer som er sterkt korrelert med hverandre for å pløye høyere fortjeneste uansett retning. der markedet beveger seg.
Denne strategien forblir upåvirket av retningen markedet beveger seg i. Denne typen strategiske alternativ for handel er en kombinasjon av både lange posisjoner og korte posisjoner av aksjer som er korrelert med hverandre. Det er en markedsnøytral strategi som ikke bare er basert på statistisk, men teknisk analyse, kun for å generere potensiell avkastning som er markedsnøytral.
Hvordan fungerer parhandel?
Parhandelstrategi forutsetter at det er nøytralitet i markedet, eller med andre ord, begge verdipapirene vil bevege seg og vil fortsette å bevege seg på en lignende måte som den pleide å gjøre tidligere. Dette betyr at handelsmennene som deltar i denne strategien, vil søke etter verdipapirer med høy korrelasjon.
Disse verdipapirene kan tilhøre en bransje, og noen ganger også direkte konkurrenter. Disse høye korrelerte verdipapirene kan begynne å avvike i deres respektive kursbevegelser, og det kan også forekomme i noen minutter eller uker eller måneder på lang sikt.
Parhandlere i et markedsnøytralitetskonsept forventer at prisen på verdipapirene som for øyeblikket ikke klarer seg bra, vil sprette tilbake, eller med andre ord, de forventer en prisstigning på deres underpresterende verdipapirer. Parhandlere i et markedsnøytralitetskonsept forventer også at prisen på verdipapirene som overpresterer vil falle i nærmeste tid.
Eksempel på parhandel
Hvis ABC-aksjen er korrelert med CBA-aksjen, hvor den tidligere er opp 20 poeng, og den siste er nede 20 poeng, kan det antas at begge aksjene vil sprette tilbake til sin høye positive korrelasjon.
Parhandelstrategi
Den historiske korrelasjonen til begge aksjer er grunnlaget for en parhandelstrategi. Den viktigste driveren for denne strategien kan være det faktum at aksjene som deltar i den samme, nødvendigvis bør ha en høyere grad av positiv korrelasjon.
I tilfelle en næringsdrivende oppdager et avvik knyttet til korrelasjon, kan han eller hun velge å distribuere denne strategien. Med andre ord, når en næringsdrivende innser at begge aksjene ikke er korrelert, eller hvis korrelasjonen mellom verdipapirene ikke lenger eksisterer, kan han eller hun distribuere parhandelen. Handlerne kan til og med kvitte seg med den korte aksjen ved å selge den ettersom prisene forventes å falle, mens de kan beholde den lange aksjen ettersom prisene forventes å rykke opp.
Forskjellen mellom parhandel og statistisk arbitrage
Statistisk arbitrage kan defineres som en modifisert versjon av parhandelsstrategi. Statistisk arbitrage eller StatArb inkluderer slike handelsstrategier som drives kvantitativt. Det endelige målet med hver strategi er å gi en høyere fortjeneste for handelsselskapene.
Statistisk arbitrage er en mellomfrekvensstrategi og ikke en høyfrekvent strategi. Statistisk arbitrage brukes hovedsakelig i finansmarkedene, og den har blitt ganske populær i hedgefond så vel som investeringsbanker. I motsetning til parhandel er statistisk arbitrage ikke begrenset til bare to aksjer eller verdipapirer. Handlere kan bruke begrepet statistisk arbitrage i en rekke korrelerte aksjer. Statistisk arbitrage benytter store og varierte porteføljer som kun handles i en kortere periode.
Fordeler
- Hjelper med å redusere risiko - Det kan hjelpe til med å redusere risiko da det handler om handel med to verdipapirer, noe som betyr at selv om den ene er underpresterende, kan den andre absorbere tapene. Det hjelper til med å minimere handelsrisikoen som oppstår som et resultat av bevegelser i markedsretningen.
- Garantert fortjeneste - Det sikrer at den næringsdrivende tjener fortjeneste uavhengig av markedsforhold. Med andre ord vil parhandlere kunne tjene avkastning på handel uansett om markedet svinger sidelengs, taper, vinner og så videre.
Ulemper
- Prisfylling: Å generere fortjeneste i parhandel er avhengig av marginer som er for smale, og det kreves at transaksjoner gjøres i store volumer, noe som indikerer at det er høy risiko for at ordrebeholdningen ikke blir fylt til en forventet pris.
- Provisjoner: Parhandel er svært motløs av noen få handelsmenn på grunn av det faktum at det krever at de betaler en høyere provisjon. Et enkelt handelspar kan noen ganger kreve at den næringsdrivende betaler dobbelt så mye provisjon for en standardhandel. For handelsmenn som opererer med smale marginer, vil forskjellen i provisjon være forskjellen mellom gevinst og tap.
Konklusjon
I et parhandelkonsept, uansett hvordan markedet beveger seg, skal de korrelerte verdipapirene fortsette å bevege seg i den retningen de allerede beveget seg. Ved langvarig handel skal underpresterende korrelert sikkerhet stige i pris, mens overpresterende korrelert sikkerhet faller i pris i tilfelle korthandel.
For å konkludere kan det sies at parhandel er et av de kraftige verktøyene for handel, da det kan bidra til å redusere eller minimere risikoen forbundet med handel, og til og med gjør det mulig for handelsmenn å tjene fortjeneste uavhengig av hvordan et marked faktisk beveger seg. Strategien kan til og med mislykkes hvis sammenhengen mellom verdipapirer ikke blir vurdert riktig.
