Hva er Gearing Ratio?
Gearing Ratio brukes ofte av finansanalytikere for å forstå selskapets samlede kapitalstruktur ved å dele total gjeld til total egenkapital. Jo høyere forhold, jo større er sjansene for mislighold og dermed mer hindring for selskapets vekst. På samme måte, jo lavere forhold, jo bedre er det. I tillegg er det andre formler der eierens kapital eller egenkapital sammenlignes med langsiktig eller kortsiktig gjeld.
Gearing Ratio Formula
# 1 - Gearing Ratio = Total Gjeld / Total Egenkapital # 2 - Gearing Ratio = EBIT / Total Rente # 3 - Gearing Ratio = Total Gjeld / Total Eiendom
Hvor,
EBIT er resultat før renter og skatt.
- Den eneste vanlige tingen mellom hele formelen er at de alle inkluderer en del av egenkapitalen i beregningen, enten det er aksjonærfond eller reserver eller til og med driftsinntekter, som til slutt bare går inn i aksjeeierberegningen.
- Denne beregningen hjelper til med å bestemme hvor innflyttet firmaet er og hvor stabilt firmaet betaler tilbake gjeld og fortsette med utvidelsesplanene sine uten å påvirke dets lønnsomhet også.
Den siste tanken ville være at selskapet trenger å opprettholde en tilstrekkelig gjeldsgrad som passer best.
Beregningseksempler på girformel
La oss se noen enkle til avanserte praktiske eksempler for å forstå det bedre.
Eksempel 1
Huston Inc rapporterer følgende tall til banken; det kreves at du beregner giringsgraden ved hjelp av gjeld til egenkapital.
- Aksjekapital: 30000000
- Obligasjoner utstedt: 25000000
- Chase Mortgage Loan: 35000000
- Kortsiktig gjeld: 2500000
- Reserver: 2570000
Løsning:
Vi beregner først selskapets totale gjeld og totale egenkapital og bruker deretter ligningen ovenfor.
Beregning av girutveksling kan gjøres som følger:
Så dette blir -
Eksempel 2
ABC har nylig blitt rammet av konkurransen og leter etter et lån fra banken. Banken har satt en forutsetning om at utvidelsesgraden skal være mer enn 4. Ellers vil ABC bli tvunget til enten å stille en garantist eller pantsette noen eiendom.
Du må vurdere på grunnlag av følgende detaljer om ABC oppfyller bankens forventning om giringsgrad?
- Inntekter fra drift: 1050000
- Andre inntekter: 200000
- Total inntekt: 1250000
- Kostnad for solgte varer: 682500
- Avskrivninger: 200000
- Driftsutgifter: 105000
- Renteutgifter: 70.000
- Skattekostnader: 57750
- Totale utgifter: 1115 250
- Netto fortjeneste: 134.750
Løsning:
Vi vil først beregne selskapets totale rente og EBIT og deretter bruke ovenstående ligning.
Beregning av girutveksling kan gjøres som følger:
Så dette blir -
Derfor vil forholdet være 3,75, og siden dette er mindre enn 4 og ikke oppfyller det forventede forholdet mellom banken, vil det nå måtte gi en garantist eller pant på eiendommen som angitt.
Merk: For å beregne driftsinntektene unngås vanligvis andre inntekter, men siden vi ikke har noen andre detaljer om hvor de tjenes fra, antar vi at de er en del av driftsinntektene.Eksempel 3
Raj har en storaksjonær i selskapet XYZ, ønsker å gjennomføre en økonomisk helsesjekk på selskapet da styret i løpet av sin siste ordinære generalforsamling godkjente aksjonærene for å heve 300.000 mer gjeld fra eksterne som usikrede.
Raj ønsker å sørge for at den totale gjelden ikke skal være mer enn 50% av totalkapitalen. Det kreves at du beregner utvekslingsforholdet basert på informasjonen nedenfor.
Løsning:
Vi beregner først selskapets totale gjeld og bruker deretter ligningen ovenfor.
Beregning av girutveksling kan gjøres som følger:
Så dette blir -
Derfor vil forholdet være 0,65; Derfor er bekymringen til MR Raj riktig, da selskapet kan ende opp med det foreslåtte lånet for mer enn 50% av forvaltningskapitalen.
Relevans og bruksområder
Finansinstitusjoner og kreditorer bruker primært girforhold når de er opptatt av firmaets tilbakebetalingskapasitet, og de kan følgelig utarbeide vilkårene for det foreslåtte lånet. Disse forholdene brukes også av den interne ledelsen til å analysere deres fremtidige fortjeneste og kontantstrømmer. Vanligvis, hvor det er høye investeringer involvert, har en giringsgrad en tendens til å være høyere ettersom de har råd til Capex via eksternt sikret finansiering.
