Hva er Enron-skandalen?
Enron-skandalen innebærer at Enron lurer regulatorene ved å ty til bokførte regnskapspraksis og innlemme falsk beholdning. Selskapet brukte spesialbiler for å skjule sine giftige eiendeler og store mengder gjeld fra investorer og kreditorer.
Forklaring
Enron-selskapet ble sett på som en bedriftsgigant. Men etter et godt løp mislyktes det stort og endte opp som en konkurs. Mislykket og konkursen til Enron Corporation rystet Wall Street, i tillegg til at det satte flere ansatte på randen av finanskrisen. Selskapet hadde enorm gjeld i navnet. Det forsøkte å skjule disse ved hjelp av spesielle økonomiske enheter så vel som spesialbiler. Enron handlet til den høyeste markedsprisen på $ 90,75 i perioden 2. desember 2001. Og da regnskapsskandalen dukket opp, gikk aksjekursene ned til et rekordlavt nivå på $ 0,26 per aksje.
Rise of Enron-skandalen
Skandalen begynte med Enron-ugjerninger i videoutleiekjedene. Virksomheten samarbeidet med en suksess for å trenge inn i VOD-markedet. Etter å ha kommet inn i markedet, overvurderte virksomheten inntjeningsgrunnlaget for veksten i VOD-markedet.
Virksomheten gjennomførte handler på 350 milliarder dollar, men det varte ikke lenge da dot com-boblen kom inn. Den bruker et betydelig beløp på bredbåndsprosjekter, men virksomheten klarte ikke å få tilbake kostnadene fra de utgiftene som ble gjort. Selskapet ble eksponert for enorme eksponeringer, og investorer tapte penger ettersom markedsverdien ble forverret.
I 2000 begynte virksomheten å smuldre opp. Konsernsjef Jeffrey Skilling skjulte alle økonomiske tap som følge av handelsvirksomheten og bredbåndsprosjektene ved å anvende regnskapskonseptet med markedsføring. Selskapet fortsatte å bygge eiendeler. Det rapporterte fortjeneste som ennå ikke var opptjent. Hvis den faktiske opptjente fortjenesten var mindre enn den rapporterte inntjeningen, ble tapet aldri rapportert. I tillegg overførte virksomheten eiendelen til det ikke-bokførte selskapet. Som dette skjulte selskapet tapene sine.
For å legge til smerte, tok finanssjefen for virksomheten Andrew Fastow bevisst til planen som viste at virksomheten er i god økonomisk form, selv om datterselskapene tapte mye investors penger.
Sammendrag av Enron-skandalen med tidslinjen for undergang
# 1 - Forretningsbakgrunn
Året var 1985, og Enron ble innlemmet som fusjon av Houston Natural Gas-selskap og Internorth Ince. I 1995 ble virksomheten anerkjent som den mest innovative virksomheten av Fortune, og det gjorde den vellykket i løpet av de neste seks årene. I 1998 ble Andrew Fastow CFO for virksomheten, og CFO opprettet SPV-er for å skjule Enron sine økonomiske tap. I løpet av 2000 handlet Enron-aksjene til prisnivået på $ 90,56.
# 2 - Innledende krusninger
12. februar 2001 kom Jeffrey Skilling i stedet for Kenneth som administrerende direktør. 14. august 2001 sa Skilling brått opp, og Kenneth overtok rollen igjen. Samme periode rapporterte bredbåndsdivisjonen for virksomheten et enormt tap på $ 137 millioner, og markedsprisene på aksjer falt til $ 39,05 per aksje. I perioden oktober instruerte finansdirektørens juridiske råd revisorer om å ødelegge filene til Enron og ba om å opprettholde bare verktøyet eller nødvendig informasjon. Virksomheten rapporterte et ytterligere tap på 618 millioner dollar og en avskrivning på 1,2 milliarder dollar. Kursen på aksjen forverres til $ 33,84.
# 3 - Fall of Giant
22. oktober gikk virksomheten inn i en sonde fra verdipapir- og børskommisjon. Med denne nyheten ble aksjen i Enron ytterligere forverret og ble rapportert til $ 20,75. I november 2001 innrømmet virksomheten for første gang og avslørte at den økte inntektsnivået med 586 millioner dollar. Også at det har gjort det siden 1997. 2. desember 2001 rekvirerer virksomheten konkurs og aksjekursene ender på 0,26 dollar per aksje.
# 4 - Criminal Probe
9. januar 2002 beordret justisdepartementet en straffesak mot virksomheten. 15. januar 2002 suspenderte NYSE Enron, og regnskapsbyrået, sammen med Arthur Andersen, ble dømt på grunn av hindring av rettferdighet.
Enron-skandalen forårsaker
- Opprettelse av et spesialformål for å skjule økonomiske tap og en haug med finansiell gjeld;
- Mark-to-market regnskap som et regnskapskonsept er en utmerket metode for å verdsette verdipapirer, men et slikt konsept blir en katastrofe når det brukes på selve virksomheten.
- Bortfall av eierstyring og selskapsledelse i Enron Corporation.
Enron gjemmer gjelden deres
Enron-selskapet og dets ledelse benyttet seg av en uetisk ordning og feilbehandling av mekanismen utenfor balansen. Det skapte et spesielt økonomisk middel for å skjule den enorme gjelden for sine eksterne interessenter, nemlig kreditorer og investorer. Spesialformidlet kjøretøy ble brukt til å skjule regnskapets virkelighet i stedet for å fokusere på driftsresultatene.
Selskapet overførte en del av eiendelene som hadde økende markedsverdi til det spesielle økonomiske kjøretøyet, og til gjengjeld tok det kontanter eller notater. Spesialformålet ble deretter brukt til slike aksjer for å sikre en eiendel som er tilstede i Enrons balanse. Det sørget for at et spesialformål reduserte motpartsrisikoen.
Dannelsen av spesialbiler kan ikke betegnes som ulovlig, men i sammenligning med verdipapiriseringsteknikker knyttet til gjeld, kan det betegnes som dårlig. Enron avslørte eksistensen av spesialbiler til investorene og publikum, men få mennesker forsto kompleksiteten i transaksjoner som ble gjort med spesialbiler.
Enron antok at aksjekursene ville fortsette å sette pris på, og at den ikke ville forverres eller mislykkes som hedgefond. Den primære trusselen var at de spesielle økonomiske enhetene ble kapitalisert med bare aksjen i selskapet. Hvis selskapet ble kompromittert, vil ikke de spesielle økonomiske enhetene kunne sikre den forverrede markedsprisen på slike aksjer. I tillegg hadde Enron-selskapet hatt betydelige interessekonflikter med hensyn til spesialbiler.
MTM i Enron Scandal
Administrerende direktør i Enron-selskap Jeffrey Skilling overførte regnskapspraksis for Enron-selskapet fra en historisk kostnadsregnskapsmetode til merke til markedsregnskapsmetode. Overgangen til regnskapspraksis fikk godkjenning fra verdipapir- og børskommisjonen i løpet av 1992. Mark til markedsregnskap er en praksis som rapporterer virkelig markedsverdi av forpliktelser og eiendeler i en gitt varighet eller finansperiode.
Mark to mark gir innsikt til en institusjon og blir sett på som legitim praksis. Metoden er imidlertid også utsatt for en eller annen form for manipulasjon. Merket til markedet er basert på virkelig verdi i stedet for å ta opp den faktiske verdien. Det fikk virksomheten til å mislykkes stort da de ble rapportert forventet fortjeneste som den faktiske fortjenesten.
Hvorfor er Enron-skandalen viktig?
Enron-skandalen er viktig når det gjelder læringsperspektiv for både nye finanspersoner og erfarne fagpersoner. Skandalen forteller oss hvorfor sterk eierstyring og selskapsledelse er nøkkelen til suksess for enhver bedrift å opprettholde og drive lønnsom virksomhet. I tillegg trekker den innsikt i hvordan regnskapsprinsipper ikke skal brukes og brukes. Misbruk kan ha drastiske resultater eller innvirkning på virksomhetens helse.
På grunn av virksomhetens konkurs mistet ansatte flere fordeler og pensjonsytelser. Mange kom på randen av finanskrisen. Krisen var så dyp at aksjonærene i virksomheten mistet en estimert verdi på 74 milliarder dollar. Slik bedrageri av bedrifter bør tas som læring, og det bør trekkes forståelse for hvorfor regelverk og samsvar er nødvendig.
Konklusjon
Enron-selskapet ble dannet som en fusjon av Houstons naturgasselskap og innlemmelse mellom nord. Etter sammenslåingen vokste den raskt og ble ansett som det mest innovative selskapet. Imidlertid benyttet den seg av dårlig regnskapsskikk. Det var involvert i opprettelsen av spesialbiler, brukt til å skjule den økende gjelden til Enron-innlemmelsen, og dette førte til at virksomheten sviktet og falt.
