Definisjon og eksempler på samtalealternativer
Kjøpsopsjoner er derivatkontrakter som gjør det mulig for kjøperen av opsjonen å utøve sin rett til å kjøpe bestemt sikkerhet til en forhåndsbestemt pris, populært kjent som innløsningspris på datoen for utløpet av en slik derivatkontrakt. Det er viktig å merke seg at kjøpsopsjonen er en rettighet, ikke en forpliktelse. Følgende eksempler på anropsopsjoner gir en oversikt over de vanligste anropseksemplene og deres nytte i normal virksomhet, så vel som for spekulasjoner.
Eksempler på samtalealternativer
La oss forstå eksempler på anropsalternativet.
Eksempel på anropsvalg nr. 1
Alex, en full-time handelsmann, bor i Chicago, og er bullish på S & P 500-indeksen, som er for tiden handel på 2973.01 nivåer på 2 nd 2019. juli Han mener at S & P 500-indeksen vil overgå nivåene av 3000 innen utgangen av Juli 2019 og bestemte oss for å kjøpe en kjøpsopsjon med en innløsningskurs på 3000. Detaljer om dette er nevnt nedenfor:
- Nåværende pris: 2973.01
- Streikepris: 3000
- Nåværende dato: 2. juli 2019
- Utløpsdato: 25. juli 2019
- Ring Premium: $ 12
- Parti størrelse: 250
S&P 500 indeks stengt på 3020 nivåer på utløpsdatoen. I et slikt tilfelle tilsvarer Alexs fortjeneste, forutsatt at han hadde opsjonen til utløpsdatoen, $ 8 (etter justering for $ 12 som han betalte)
Poeng oppnådd ved utløp = 3020 - 3000 = 20 poeng
Tvert imot, hvis S & P-indeksen utløp under 3000 nivåer på utløpsdatoen, vil anropsopsjonen være verdiløs, og tap til Alex tilsvarer den premien han har betalt for å anskaffe anropsopsjonen.
Samtalealternativ Eksempel 2
SIRI er et investeringsforvaltningsselskap og spesialiserer seg på å administrere en portefølje med en kurv med verdipapirer på vegne av sine kunder spredt over hele verden. Firmaet holder aksjer av Facebook i sin portefølje til en gjennomsnittlig kostnad på $ 150. Firmaet tror at Facebook-aksjen vil fortsette å ligge i området $ 140 til $ 160 i løpet av mars 2019, og bestemte seg for å selge anropsalternativet for innløsningsprisen $ 170 til en gjennomsnittlig kostnad på $ 3. På slutten av mars måned endte aksjen på $ 168. Siden aksjekursen er under stikkursen, endte opsjonen verdiløs for kjøpere av kjøpsopsjoner, og SIRI var i stand til å lomme premien på $ 3 per lot ved å selge kjøpsopsjonene. Dette er en av årsakene bak salg av kjøpsopsjoner.
Anropseksempel nr. 3
Å kjøpe kjøpsopsjoner er en utmerket måte å ta gearposisjoner med lave investeringer. Gjennom eksemplet nedenfor, la oss forstå det samme:
Greg er bullish på aksjen i HDFC Bank og forventer at selskapet vil levere gode resultater for kvartalet som endte mars 2019. Aksjen i HDFC Bank handler til $ 200, og Greg har $ 10000 for å investere i det samme. Greg forventer at aksjen i HDFC Bank vil nå $ 250 innen utgangen av måneden. Han har to alternativer:
Alternativ 1: Kjøp 50 aksjer i HDFC Bank kontant og invester derved $ 10000.
Alternativ 2: Kjøp ett anskaffelsesalternativ med en innløsningspris på $ 200, som er tilgjengelig for $ 20, og som har en størrelse på 500 aksjer.
I begge de ovennevnte tilfellene vil hans totale investering kun være $ 10000.
La oss anta at aksjen nådde nivået på $ 250 på slutten av måneden.
| valg 1 | Profitt | Total investering | Månedlig retur |
| 2500 | $ 10.000 | 25% | |
| Alternativ 2 | Profitt | Total investering | Månedlig retur |
| 1500 | $ 10.000 | 150% |
Dermed kan vi se kjøpsopsjoner, ved å utnytte handler, forstørre avkastningen hvis aksjen beveger seg i retning av opsjonskjøperen.
Samtalealternativ Eksempel 4
Kjøpsopsjoner sammen med salgsopsjoner kan også kombineres for sikring med begrenset risiko. La oss forstå dette verktøyet ved hjelp av et annet eksempel:
Ryan, en investor, føler at prisen på RELIANCE, som for tiden er verdsatt til $ 55 av markedet, vil bevege seg betydelig de neste tre månedene, enten opp eller ned. Han har til hensikt å tjene penger gjennom dette trekket, men uten å faktisk kjøpe aksjen og også ved å ta mindre risiko.
Ryan opprettet en straddle ved å kjøpe en samtale og utsatte en innløsningspris på $ 55 som utløper om tre måneder. Samtalen på $ 55CE kostet ham $ 9, og PUT på $ 55PE kostet ham $ 6 med mye størrelse 500 aksjer.
Dermed er hans totale kostnad som følger:
Nå ved å gå inn i denne strategien vil Ryan gevinst / tap potensial ved utløp være som følger:
Eksempel på anropsalternativ 5
Call Options brukes også av institusjoner for å forbedre porteføljeavkastningen ved å skrive call options. La oss se på et eksempel for å forstå dette:
Andelen av TCS er handel på $ 120 på en st mars 2019. Max Mutual Fund holder 100000 aksjer i TCS og forventer ikke at prisen på TCS aksjer til bevege seg veldig mye i løpet av de neste månedene. Max Mutual Funds bestemte seg for å skrive (selge) kjøpsopsjoner mot aksjeposten.
La oss anta at $ 130-samtalene handles til $ 8, og Max Mutual Fund selger 100 partier (1000 aksjer hver) som en opsjonsskribent, max aksjefond mottar en premie på $ 800 og påtar seg forpliktelsen til å levere 100000 aksjer til $ 130 hver hvis kjøperen utøver kontraktene ved utløpet.
La oss anta at mars ikke aksjekursen har flyttet seg og opsjonen utløper verdiløs. Verdien av den underliggende aksjeporteføljen er uendret, men ved å skrive innkjøpsopsjonen har max aksjefond tjent $ 800, noe som vil øke den samlede porteføljeavkastningen for max aksjefond. Dermed hjelper anropsalternativer i forstørrende avkastning.
Konklusjon
Det er utallige situasjoner der kjøpsopsjoner kan brukes av investorer for å øke avkastningen eller for å minimere risikoen.
Anbefalt artikkel
Dette har vært en guide til eksempler på anropsalternativer. Her diskuterer vi de 5 viktigste praktiske eksemplene på samtalealternativer sammen med en detaljert forklaring. Du kan tjene mer på investeringer fra følgende artikler -
- Put Option Eksempler
- Put Option-avkastning
- Eksempler på indeksalternativer
- Ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner
