Hva er ansvarlig gjeld?
I tilfelle avvikling av et selskap, blir rangeringer gitt til ulike gjeld for tilbakebetaling, hvor den gjeldstypen som er rangert etter all seniorgjeld og annen bedriftsgjeld og lån er kjent som ansvarlig gjeld og låntakere av slikt slag av gjeld er større selskaper eller forretningsenheter.
Forklaring
Det er et interessant konsept når det gjelder virksomhet. Som navnet antyder, kalles gjeld som er underlagt underordning når kreditorens mislighold kalles ansvarlig gjeld.
La oss ta et enkelt eksempel for å illustrere dette.
La oss si at du er en bank, og at du har tilbudt en ansvarlig gjeld til selskap Y. Etter en viss periode gikk selskap Y konkurs. Som et resultat ville ikke selskap Y nå kunne betale pengene det har tatt som et lån.
Hvis du som bank ville ha utstedt en ansvarlig obligasjon, vil du ikke kunne kreve selskapets inntjening eller eiendeler overhodet.
Du kan spørre - hvorfor?
Fordi du har utstedt et ansvarlig lån, betyr et ansvarlig lån først at alle seniorgjeldene vil bli fullstendig nedbetalt fra selskapets eiendeler og inntjening. Etter det, hvis noe er igjen, vil du som bank motta pengene for den ansvarlige gjelden.
Som du kan se er det ansvarlige lånet ganske risikabelt.
Hver bank eller finansinstitusjon som tilbyr en ansvarlig obligasjon, må være sikker på selskapets soliditet og velstand før de utsteder obligasjoner.
Kilde : scotiabank.com
Imidlertid er det en fordel.
Siden ansvarlige obligasjoner er en slags gjeld, hvis bankene misligholder, får bankene pengene til ansvarlig gjeld før de foretrukne aksjonærene.
Men likevel er det bedre enn bankene tilbyr lån etter mye due diligence og ved å se på kontantstrømmen, de siste års inntjening og selskapets eiendeler. Bankene bør også se på viktige forholdstall som gjeldsgrad, nettoresultat, nåværende og rask andel osv.
Forskjellen mellom ansvarlig gjeld og ikke-ansvarlig gjeld
Fra navnet kan du allerede si at den ansvarlige obligasjonen er det helt motsatte av den usikrede gjelden.
Men vi må vite hvor den faktiske forskjellen ligger. La oss se -
- Prioritet: Når det gjelder den ansvarlige obligasjonen, prioriteres all annen gjeld når det gjelder full betaling før den ansvarlige gjelden ville bli betalt. Imidlertid vil ikke-ansvarlig gjeld bli betalt i sin helhet før ubetalt gjeld, før du betaler juniorgjeld. Så når det gjelder ikke-ansvarlig gjeld, endres prioriteten fullstendig når det gjelder betaling.
- Risikofaktor: Ved ansvarlig gjeld er risikoen mye høyere for långiveren. På den annen side, når det gjelder ikke-ansvarlig gjeld, er risikoen for utlåner ganske lavere.
Å forstå disse to forskjellene vil få deg til å forstå hvordan ansvarlig gjeld og ikke-ansvarlig gjeld fungerer.
Hvilke selskaper tar ansvarlig gjeld?
Siden banker eller finansinstitusjoner vet at risikoen er høyere ved utlån av ansvarlige lån, vil de ikke tilby ansvarlig gjeld til noen mindre virksomhet. Ja, et unntak kan være der, men på grunn av risikofaktoren og prioritetsfaktoren er det nytteløst å tilby ansvarlig gjeld til selskaper.
Derfor tilbyr banker / finansinstitusjoner ansvarlig gjeld til store selskaper.
Å tilby ansvarlige lån til store selskaper gjør at de kan være trygge fra alle kanter -
- Først og fremst har store selskaper en stor kontantstrøm og anleggsmidler, noe som gjør at bankene kan få betalt selv for et ansvarlig lån.
- For det andre har store selskaper sett både lave og høye og overvinne forsøkene og turbulensen i virksomheten til å tjene store inntekter og betjene et stort nettverk av kunder. Dette gjør at de kan være den rette partneren for det ansvarlige lånet.
- For det tredje har store selskaper bedre solvens enn småbedriftseiere. Og de kan også ha bedre økonomisk innflytelse enn eiere av småbedrifter (det kan ikke kjennes bare ved å se på størrelsen på selskapet, og det er derfor det alltid er viktig for bankene å gjøre sin egen aktsomhet før de tilbyr den ansvarlige obligasjonen til selskapene).
- Til slutt er sjansene for å gå konkurs for store selskaper mye lavere enn små bedrifter som nettopp har drevet i noen år. Som et resultat ville store selskaper være den mest hensiktsmessige låntakeren av ansvarlig gjeld.
Eksempel på ansvarlig gjeld
La oss ta et komplett eksempel på ansvarlig gjeld slik at vi kan forstå hvordan det fungerer.
Ansvarlig gjeldseksempel
Y Corporation utsteder to typer obligasjoner - G-obligasjon og S-obligasjon. Y er et stort selskap og overbeviser banken om å tilby både seniorgjeld og ansvarlig gjeld. For seniorgjeld har Y utstedt en G-obligasjon, og for en ansvarlig obligasjon har Y utstedt en S-obligasjon. Dessverre har Y et enormt tap og går konkurs.
Nå må Y Corporation avvikles. Siden G-obligasjon faller i kategorien seniorgjeld, vil den bli betalt først før annen gjeld, preferanseeiere og aksjeeiere.
For S-obligasjonseiere kan likevel ikke avviklingen være en god ting å skje fordi de ville bli gitt den siste prioriteten til å betale det ansvarlige lånet. Men det er en god ting - S-obligasjonseiere vil bli betalt av avviklingen av Y Corporation før noen foretrukne aksjonærer, og egenkapitalaksjonær blir betalt.
Bildekilde: globenewswire.com
Ta også en titt på denne detaljerte guiden om etterstillingsgjeld for flere eksempler.
Hvorfor skulle man bli en ansvarlig gjeldsinnehaver?
Dette spesielle spørsmålet kan lure i hjernen din - hvorfor skulle noen / bank / finansinstitusjon / arrangør akseptere en ansvarlig gjeldsordning.
Svaret er dobbelt.
Først og fremst når et selskap føler at det trenger mer penger i form av kapital, nærmer selskapet seg selskapene eller bankene som er i et hjertelig forhold til dem. Forretningsforholdet er slik at de kontaktede selskapene ikke kan si nei til det tidligere selskapet.
For det andre, på grunn av det hjertelige forholdet, tilbyr de kontaktede selskapene en lavere sats for gjelden de tilbyr, og også en ansvarlig ordning for gjeldsbetalingen. I dette tilfellet er renten på det ansvarlige lånet mye lavere enn renten som generelle investorer vil være klare til å akseptere.
Og det er grunnen til at ansvarlige låneeiere godtar denne ordningen, og det kan bare skje for store selskaper.
Selv om det kan være hjertelige forhold mellom store banker og små bedrifter, kan det hende at de store bankene ikke tar stor risiko ved å tilby ansvarlig gjeld til små bedrifter bare for hjertelige forhold.
relaterte artikler
Dette var guiden til ansvarlig gjeld, dens definisjon, ansvarlige gjeldseksempler og forskjeller fra ikke-ansvarlig gjeld. Du kan også ta en titt på følgende artikler for å forbedre dine ferdigheter innen fast inntekt -
- Beregn dårlig gjeldskostnad
- Typer gjeldslette
- Kallbar foretrukket lager
- Formelen for Convexity of Bond
