Put Option Definisjon og eksempler
Følgende hypotetiske eksempler på salgsopsjoner gir en uttømmende liste som vil hjelpe leserne å forstå noen av de vanligste eksemplene på salgsopsjoner og hvordan de har blitt en viktig del av porteføljestyring, sikring og et spekulasjonsverktøy for å gjøre leveraged handler.
Putopsjoner er derivater som gir kjøperen en rett, men ikke en forpliktelse til å utøve sin rett til å selge et bestemt verdipapir til en forhåndsbestemt pris, kjent som strykepris på datoen for utløpet av en slik derivatkontrakt. Siden disse opsjonene gir en rettighet, men ikke en forpliktelse for kjøperen, kan kjøperen av en salgsopsjon få retten til å være verdiløs dersom verdien av den underliggende verdien faller under stikkprisen (siden det i et slikt tilfelle er ubrukelig å bruke salgsopsjonen som den underliggende sikkerheten kan kjøpes på lavere nivåer direkte fra børsen) der verdipapiret er notert / handlet.
Topp 4 eksempler på salgsopsjon
Følgende er eksempler på salgsalternativet for bedre forståelse.
Put Option Eksempel nr. 1
La oss forstå hvordan de er nyttige i sikring av porteføljen gjennom eksemplet nedenfor:
Seed Venture er et investeringsforvaltningsselskap og spesialiserer seg i å forvalte en portefølje med en kurv med verdipapirer på vegne av sine kunder spredt over hele verden. Firmaet har flere aksjer som er en del av NASDAQ og er bekymret for at indeksen vil falle i løpet av de neste to månedene, og eier den dårlige bedriftens inntjening, handelskrig og dårlig administrasjon, og har til hensikt å beskytte porteføljen uten å avvikle verdipapirene. Michael Shane, den unge porteføljeforvalteren, foreslo å velge en beskyttende salgsstrategi der selskapet kjøpte salgsopsjoner på indeksen som en sikring mot eierandeler i bestanddelens verdipapirer som inngår i indeksen.
Firmaet kjøpte salgsopsjoner for pengene for neste måneds utløp som tilsvarer eierandelen for å gjøre det delta-nøytralt. På slutten av neste måned faller Nasdaq med 10 prosent, og tapene i verdipapirene ble justert med resultatinnsatsopsjoner kjøpt av det, og Seed var i stand til å navigere sin portefølje fra tap ved å sikre det samme gjennom kjøp av salgsopsjoner .
Put Option Eksempel 2
De kan brukes under ulike opsjonsstrategier sammen med salg av underliggende aksjeterminer eller ved å kombinere den med kjøpsopsjonene for å generere god avkastning med begrenset risiko. La oss forstå dette verktøyet ved hjelp av et annet eksempel:
Shane, en erfaren handelsmann, mener at Facebook-aksjen er svært overkjøpt, og kvartalsresultatene som er planlagt neste uke, ikke rettferdiggjør premieverdiene. men samtidig er han skeptisk til gunstige nyheter angående sammenslåing fra Facebook som kan holde andelen av Facebook fra en stor ulempe. Han mener at prisen på Facebook inc. For tiden verdsatt til $ 80 av markedet, vil det gå betydelig nedover i løpet av den neste måneden og kan slå $ 70, men mener at under $ 70 kan aksjen finne støtte på grunn av QIP-problemet nylig gjort på $ 70. Han har til hensikt å tjene penger gjennom dette trekket ved å ta en sikret risiko.
Shane opprettet en bear-put-spredning (å kjøpe en put av streikeprisen på $ 80 og selge en put av strike-prisen $ 70, begge hadde utløp neste måned). Den totale kostnaden kommer ut som følger:
Dermed er hans totale kostnad som følger:
Total kostnad for strategien, også kjent som bear bear spread = (100 * $ 6) - (100 * $ 3)
Total kostnad = $ 300
Nå ved å gå inn i denne strategien, vil potensialet for fortjeneste / tap på Shane være ved utløpet som følger:
Ved å bruke salgsopsjonsstrategier og holde investeringsbeløpet lavt, kan Shane skape en sikret salgsposisjon på aksjen i Facebook inc.
Put Option Eksempel 3
De er et flott avledet instrument for å hengi seg til spekulasjoner og gjøre kjekke gevinster når markedene krasjer. La oss forstå det med eksemplet nedenfor:
Ryan er en heltidshandler som er basert i California og er veldig bearish på s & p 500-indeksen, som for tiden handler på 3000 nivåer. Han mener det globale økonomiske miljøet er pessimistisk, og lavkonjunkturen i oss er ikke langt unna og forventer at markedet faller dårlig. Han mener at S&P 500-indeksen lett vil falle til nivået 2500 innen to måneder og bestemte seg for å kjøpe et stort antall salgsopsjoner med en innløsningskurs på 2700. Detaljer om dette er nevnt nedenfor:
- Nåværende pris: 3000
- Streikepris: 2700PE
- Nåværende dato: 12-mar-19
- Utløpsdato: 30. juni 2019
- Sett Premium: $ 20
- Parti størrelse: 250
Ovennevnte tall betyr at Ryan vil ha fortjeneste hvis S&P 500-indeksen stenger under 2680 på utløpsdagen (etter å ha justert for premiumkostnaden, for forenkling, antar vi at det er et europeisk alternativ som bare kan utøves ved utløp)
S&P 500 indeks stengt på 2600 nivåer på utløpsdatoen. Og Ryan returnerte en jackpot på utløpsdatoen som tilsvarer $ 80 (etter å ha justert for $ 20 betalt av ham)
Poeng oppnådd ved utløp = 2700-2600 = 100 poeng
Imidlertid, hvis vi antar at S&P stengte over 2700 nivåer ved utløpet, vil det maksimale tapet som Ryan har hatt, tilsvare premien han betaler på salgsopsjonene, da opsjonen vil være verdiløs.
Put Option Eksempel 4
Store institusjonelle aktører med enorme eierandeler, spesielt verdipapirer, skriver også salgsopsjoner for å forstørre avkastningen. På grunn av den rene beholdningen kan de kontrollere prisene på slike verdipapirer, og dermed gjøre salgsopsjonene verdiløse for slike salgsopsjonskjøpere og lomme premien de mottas av dem ved å selge slike salgsopsjoner.
Konklusjon
Put Options finner sin nytte i mange investerings- og porteføljeapplikasjoner. Bortsett fra å bli brukt i stor grad til spekulasjoner, er det godt brukt til sikring av fond som bare er lange, og også for å beskytte investorer mot ulemper i tilfelle økonomisk uro.
