Enterprise Value Formula er et økonomisk mål som reflekterer hele verdien av virksomheten, inkludert de sikrede og usikrede kreditorene og egenkapital- og preferanseeierne i selskapet, og brukes oftere til å anskaffe andre virksomheter eller fusjonere to eller flere selskaper for å generere synergi.
Hva er Enterprise Value Formula?
Foretaksverdien til et selskap kan ideelt sett defineres som et beløp som representerer hele kostnaden for selskapet i tilfelle noen investorer har til hensikt å erverve 100% av det. Formelen for foretaksverdi beregnes ved å legge selskapets markedsverdi, foretrukne aksjer, utestående gjeld og minoritetsinteresser sammen, og deretter trekke kontanter og kontantekvivalenter oppnådd fra balansen. Kontanter og kontantekvivalenter trekkes fra foretaksverdien siden oppkjøpet av det fullstendige eierskapet til selskapet; kontantsaldoen tilhører i utgangspunktet den nye eieren. Matematisk er det representert som,
Foretaksverdiformel = markedsverdi + foretrukket aksje + utestående gjeld + minoritetsinteresser - kontanter og kontantekvivalenter
Trinn for trinn anvendelse av Enterprise Value Formula
Beregningen av Enterprise-ligningen kan gjøres i følgende seks enkle trinn:
Trinn 1: For det første må den nåværende prisen per aksje i selskapet bli funnet ut av aksjemarkedet, og deretter må antall innbetalte aksjeaksjer hentes fra balansen. Nå kan den nåværende markedsverdien av aksjen utledes ved å multiplisere den nåværende prisen per aksje med det utestående antallet fulle aksjer.
Trinn 2: Nå beregnes den nåværende verdien av den foretrukne aksjen ved å multiplisere aksjens pålydende verdi med antall utestående preferanseaksjer, som begge er tilgjengelige i balansen.
Trinn 3: Nå beregnes den nåværende utestående gjeldsbalansen ved å legge til finansielle forpliktelser som banklån og bedriftsobligasjoner, som igjen er tilgjengelige i balansen.
Trinn 4: Nå er minoritetsinteressen fanget opp, som rapportert i balansen.
Trinn 5: Nå beregnes kontanter og kontantekvivalenter ved å legge til kontantsaldo og faste innskudd og betalingsbalanseinnskudd i banker, som igjen er nevnt i balansen under omløpsseksjonen.
Trinn 6: Til slutt kommer bedriftsverdien til ved å legge til verdiene avledet i trinn 1-4 og trekke verdien i trinn 5 som vist nedenfor,
Eksempler på Enterprise Value Formula
La oss ta noen få eksempler til avanserte eksempler for å forstå Enterprise Value.
Eksempel 1
La oss anta at et selskap ABC Limited har følgende økonomiske informasjon:
- Aksjer utestående: 2.000.000
- Nåværende aksjekurs: $ 3
- Total gjeld: $ 3,000,000
- Totale kontanter: $ 1 000 000
Derfor gitt
- Markedsverdi = 2.000.000 * $ 3 = $ 6.000.000
- Foretrukket lager = $ 0
- Utestående gjeld = $ 3.000.000
- Minoritetsinteresse = $ 0
- Kontanter og kontantekvivalenter = $ 1.000.000
Basert på formelen ovenfor kan beregningen av foretaksverdien til ABC Limited være som følger:
- EV-formel = markedsverdi + foretrukket aksje + utestående gjeld + minoritetsinteresser - kontanter og kontantekvivalenter
- Bedriftsverdi = $ 6.000.000 + $ 0 + $ 3.000.000 + $ 0 - $ 1.000.000
- Bedriftsverdi = $ 8.000.000 eller $ 8 millioner
Eksempel 2
La oss ta det virkelige eksemplet på Apple Inc.s årsrapport 29. september 2018. Følgende informasjon er tilgjengelig:
Derfor gitt
- Markedsverdi (millioner) = 4 754,99 * 225,74 dollar = 1 073 391 dollar
- Foretrukket lager = $ 0
- Utestående gjeld (millioner) = $ 11.964 + $ 102.519 = $ 114.483
- Minoritetsinteresse = $ 0
- Kontanter og kontantekvivalenter (millioner) = $ 25 913
Basert på formelen ovenfor kan beregningen av bedriftsverdien til Apple Inc. være som følger:
- EV-formel = markedsverdi + foretrukket aksje + utestående gjeld + minoritetsinteresser - kontanter og kontantekvivalenter
- Bedriftsverdi Apple Inc. (millioner) = $ 1.073.391 + $ 0 + $ 114.483 + $ 0 - $ 25.913
- Bedriftsverdi Apple Inc. (millioner) = $ 1 161 961
- Apple Inc.s foretaksverdi 29. september 2018 var derfor rundt 1161,96 milliarder dollar eller 1,16 billioner.
Kalkulator for forretningsverdier
Du kan bruke følgende Enterprise Value Calculator.
| Markedsverdi | |
| Foretrukket aksje | |
| Utestående gjeld | |
| Mindretalls interesse | |
| Kontanter og kontantekvivalenter | |
| Bedriftsverdiformel = | |
| Bedriftsverdiformel = | Markedsverdi + foretrukket aksje + utestående gjeld + minoritetsinteresser - kontanter og kontantekvivalenter | |
| 0 + 0 + 0 + 0 - 0 = | 0 |
Relevans og bruk
Betydningen av bedriftsverdi dreier seg om det faktum at det hjelper i vurderingen av verdien til et selskap. Videre kan foretaksverdien sees på som den teoretiske overtakelsesprisen på et selskap som skal anskaffes, siden den står for virkningen av den utestående gjelden, samt kontantbeholdningen som også blir overtatt av overtakeren i løpet av transaksjon. Imidlertid øker anskaffelsen av utestående gjeld anskaffelseskostnadene, anskaffelsen av den tilgjengelige kontantbalansen modererer anskaffelseskostene til en viss grad.
Gitt at gjeldsdelen er inkludert i foretaksverdien, muliggjør det sammenligning av selskaper med forskjellige kapitalstrukturer, noe som til slutt hjelper i beslutningen om oppkjøp. Virksomhetsverdi kan brukes av overtakeren til å sammenligne avkastning fra forskjellige virksomheter der han / hun har til hensikt å kjøpe kontrollerende eierandeler.
Beregn bedriftsverdien i Excel
La oss ta saken om Apple Inc. nevnt i EV-formeleksempel nr. 2 for å demonstrere i excel-mal arbeidet mot beregningen av Enterprise Value:
I malen nedenfor er dataene fra Apple Inc for september 2018 for å beregne Enterprise-verdien.
I den nedenfor angitte excel-malen har vi brukt beregningen av Enterprise Value for å finne Apple Inc.s Enterprise Value.
Så beregningen av foretaksverdien vil være: -
Anbefalte artikler:
Denne artikkelen har vært en guide til Enterprise Value Formula. Her diskuterer vi bruken sammen med enkle til avanserte praktiske eksempler for å forstå Enterprise Value. Her gir vi deg også Enterprise Value Formula Calculator med en nedlastbar Excel-mal. Du kan lære mer om Excel-modellering fra følgende artikler -
- Verdiformel i Excel
- Formel for nåværende konto
- Market Cap vs. Enterprise Value
- Hva er Enterprise Value?
