Opptjent rente er forholdet mellom resultat før renter og skatt og selskapets renteutgifter over den spesifikke perioden. det hjelper til med å bestemme selskapets likviditetsposisjon ved å avgjøre om de er i en behagelig posisjon til å betale renter på utestående gjeld.
Hva er Times Interest Earned Ratio?
Times interest-ratio er et soliditetsgrad som måler en organisasjons evne til å betale gjeldsforpliktelsene. Også kjent som rentedekningsgrad, bruker långivere det ofte for å fastslå om låntakeren kan ta et ekstra lån.
- Times Interest ratio beregnes ved å dele selskapets inntjening før det betaler renter med rentekostnaden, eller forholdet er en inndeling av bare resultat før renter og skatt til rentekostnader.
- Vi bemerker fra tabellen ovenfor at Volvos Times Interest Earned har økt jevnlig gjennom årene. Det er en god situasjon å være i på grunn av selskapets økte kapasitet til å betale interessene.
- Analytikere bør vurdere en tidsserie av forholdet. Et enkelt poengforhold er kanskje ikke et utmerket mål, da det kan omfatte engangsinntekt eller inntjening. Bedrifter med jevn inntjening vil ha en jevn andel over en stund, og indikerer dermed bedre posisjon til tjenestegjeld.
- Imidlertid vil mindre selskaper og startups som ikke har jevn inntjening ha et variabelt forhold over tid. Dermed foretrekker ikke långivere å gi lån til slike selskaper. Derfor har disse selskapene høyere egenkapital og skaffer penger fra private equity og venture capitalists.
Hvordan bruke Times Interest Earned Ratio?
- Forholdet gir hvor mange ganger selskapet kan dekke sine rentekostnader til inntektene før skatt og før rente.
- Bankene og finansielle långivere ser ofte på ulike økonomiske forhold for å fastslå selskapets solvens og om det vil være i stand til å betjene gjelden før de påtar seg mer gjeld. Bankene ser ofte på gjeldsgrad, gjeldsgrad og Times rentetjeneste.
- Gjeldsgrad og gjeldsgrad er et mål på selskapets kapitalstruktur og indikerer selskapets eksponering for gjeldsfinansiering i forhold til henholdsvis forvaltningskapital eller egenkapital. Dette forholdet måler imidlertid hvis selskapet tjener nok til å betale renten.
- Høyt ganger rentetjeneste er gunstig ettersom det indikerer at selskapet tjener høyere enn det skylder og vil være i stand til å betjene sine forpliktelser. I motsetning til dette indikerer lavere verdier at selskapet kanskje ikke kan oppfylle sine forpliktelser.
Vær oppmerksom på at mange analytikere bruker EBITDA i telleren i stedet for EBIT (som jeg synes er greit hvis du bruker det konsekvent gjennom årene).
Dermed blir det nye forholdet:
- Renteopptjent ganger = Resultat før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer / renteutgifter.
Det gjøres fordi avskrivningskostnader er regnskapstall og ikke er faktiske kontantstrømmer for den gitte perioden. Dermed reflekterer fjerning av slike utgifter bedre inntjening eller kapasitet for selskapet å betale rentekostnaden. Imidlertid kan avskrivnings- og avskrivningskostnadene indirekte være knyttet til fremtidige forretningsbehov for å kjøpe faste og immaterielle eiendeler. Dermed er midlene kanskje ikke tilgjengelige for betaling av renteutgifter.
Times Interest Earned Ratio Eksempel
La oss se på Times Interest Earned Ratio Calculation
Anta at det er to selskaper, Alpha og beta i en lignende bransje. De to selskapene har nedenfor nevnte økonomi:
Nå,
- TIE etter selskap alfa = EBIT / rentekostnad = 15/5 = 3
- TIE etter selskapets beta = EBIT / renteutgift = 10/7 = 1,42
I eksemplet ovenfor kan vi se at selskap alfa har et høyere rentetjenesteforhold enn selskapets beta. Dermed har relativt Company alpha en bedre økonomisk stilling enn Company beta, og långivere vil være mer villige til å gi ekstra gjeld til alfa enn til Company beta.
Imidlertid er forholdet mellom tider og renter for Company beta større enn 1, noe som indikerer at det genererer tilstrekkelig inntjening til å dekke flere rentebetalinger. Dermed kan långivere se på andre faktorer som gjeldsgrad, gjeldsgrad, bransjestandarder osv. For å bestemme.
Bedrifter med mindre renter enn 1 kan ikke betjene gjelden. De kan ikke oppfylle rentekravene fra inntektene sine og må grave i reservene for å betale forpliktelsene.
Fordeler
- Det er enkelt å beregne ganger rentetjeneste
- Forholdet er indikativt for selskapets solvens
- Forholdet kan brukes som et absolutt mål for selskapets økonomiske stilling
- Forholdet kan brukes som et relativt mål for å sammenligne to eller flere selskaper
- Det negative forholdet indikerer at selskapet har alvorlige økonomiske problemer
Ulemper
Selv om det er et godt mål på solvens, har forholdet sine ulemper. La oss se på feilene og ulempene ved å beregne Times rentetjeneste:
- Inntjening før renter og skatt som brukes i telleren er et regnskapstall som kanskje ikke er representativt for nok kontanter generert av selskapet. Forholdet kan være høyere, men dette indikerer ikke at selskapet har faktiske kontanter til å betale rentekostnaden
- Mengden rentekostnader som brukes i nevneren av forholdet, er igjen en regnskapsmessig måling. Det kan omfatte rabatt eller premie ved salg av obligasjonene, og inkluderer kanskje ikke den faktiske rentekostnaden som skal betales. For å unngå slike emisjoner, anbefales det å bruke renten på obligasjonene.
- Forholdet vurderer bare rentekostnadene. Det tar ikke hensyn til hovedbetalinger. Hovedbetalingen kan være enorm og føre selskapet til insolvens. Videre kan selskapet være konkurs eller måtte refinansiere til høyere rente og ugunstige vilkår. Når man analyserer solvens i selskapet, bør andre forhold som gjeldsandel og gjeldsgrad også vurderes.
Siste tanker
Times renteopptjente forhold måler selskapets solvens og dets evne til å betjene gjeldsforpliktelsene. Forholdet er indikativt for antall ganger inntjeningen i forhold til selskapets rentekostnader. Jo høyere andel bedre er selskapets økonomiske stilling, og det er en bedre kandidat til å ta opp mer gjeld. Et forhold på mer enn 1 er gunstig; imidlertid bør långivere ikke stole på forholdet alene for å bestemme. Andre faktorer og forhold som gjeldsgrad, gjeldsgrad, næring og økonomiske forhold bør vurderes før utlån.
