Veiledning til spørsmål om private equity-intervjuer
Hvert førsteklasses private equity-selskap deler inn intervjuspørsmålene i to grunnleggende typer. Den første typen spørsmål er for alle. Det er å forstå om personen virkelig er egnet for firmaet eller ikke. Den andre typen spørsmål er utrolig tøff. Disse spørsmålene hjelper intervjueren med å ordne det beste fra resten.
I denne artikkelen vil vi ta de 20 beste spørsmålene og svarene på private equity-intervjuer (av begge typer) og vil veilede deg til å svare på disse spørsmålene riktig.
Hvis du ikke er kjent med Private Equity, kan du ta en titt på disse ressursene -
- Hva er Private Equity?
- Private Equity Analyst
- Private Equity Online Training
- Hvordan komme inn i egenkapital?
La oss komme i gang med spørsmålene i Private Equity Interview.
# 1 - Hvorfor er du interessert i Private Equity? Hvorfor firmaet vårt?
Dette er et generelt spørsmål om private equity. På et grunnleggende nivå ønsker intervjueren å forstå hvor mye lidenskap og interesse du har for private equity. Så for det første spørsmålet, må du gi en bakgrunn av arbeidet ditt (eller praksisplasser) og fortelle årsaken til at du har valgt å komme inn i private equity. Det vil hjelpe å strukturere svaret på forhånd slik at du kan svare på det riktig.
Den andre delen av dette spørsmålet handler om hvor mye du vet om firmaet og hvordan dine mål og firmaets mål er i tråd. For å svare på dette spørsmålet, må du gjøre undersøkelser før intervjuet. Og du må fortelle dem hva de allerede vet om selskapet (hvilke typer midler de håndterer, fortjenestemargin, klientell, vekstplaner, og så videre og så videre).
Anbefalte kurs
- Online sertifiseringstrening i finansanalytiker
- Online sertifiseringskurs i egenkapital
- VC trening
# 2 - Hva tror du dette selskapet gjør, ikke sant? Hva tror du vi gjør galt?
Det er et triksspørsmål i et private equity-intervju, og du bør ikke falle for det.
Først av alt, ingen selskaper gjør noen gang noe som er galt. Snarere har de områder å forbedre.
Så svaret ditt vil være i lignende linjer. Fortell intervjuerne om styrken i selskapet og hva slags tilbud det har avsluttet, og hvordan det tilfører verdi til klientellet. Imidlertid ikke snakk om forbedringsområdene på en negativ måte; snarere snarere nevne hva det kan forbedre seg på og noen få ting om hvordan det kan forbedres.
# 3 - Hvorfor ikke jobbe for Hedge Fund / Portfolio Company?
Dette er et triksspørsmål i Private equity-intervjuet. Fordi gjennom dette spørsmålet prøver intervjueren å forstå om du har en reell interesse i private equity, eller at ditt endelige mål er å avslutte private equity og bli med på noe annet.
Her vil svaret ditt være kort og til poenget.
Fortell alle fordelene med private equity (flott arbeidsmiljø, gode jevnaldrende, flott fondsforvaltning osv.) Og alle ulempene med hedgefond (høy risiko, stor usikkerhet osv.). Og fortell intervjueren hvorfor du er perfekt for private equity.
Ta også en titt på forskjellene mellom Private Equity og Hedge Fund
# 4 - Hvordan hjalp du ditt forrige selskap med å finne verdi?
Som private equity-profesjonell bør du kunne ha noen få solide eksempler med deg der du har hjulpet ditt forrige / nåværende selskap med å finne verdi. Det kan skape driftseffektivitet som sparer kostnadene ved M & A-avtalen, eller det kan være din forskning som hjalp selskapet med å lansere nye tjenester / produktlinjer.
Uansett hva du nevner, må du sørge for at det er noe du har bevis på, og hvor du kan bruke bestemte tall for å illustrere det du snakker.
# 5 - Hva gjør en flott private equity-tilknyttet / forsker / avtale-maker?
Private equity selskaper vil ha tre ting -
- Å finne nye, tilbakevendende og bedre investeringsmuligheter.
- Å tjene mer penger og
- For å spare mer penger.
Som private equity-ansatt vil jobben din være den samme. Og du vil svare på dette spørsmålet ved å fortelle noe i samme linje, som å finne nye og vanlige muligheter til å skape verdier, levere på de tingene du sa du ville utføre, og spare kostnader gjennom forskning og driftseffektivitet.
# 6 - Hvilke bransjetrender vil du se på når du leter etter en potensiell investering?
Dette er ikke akkurat et teknisk spørsmål om private equity. For en PE-kandidat som deg, ville det være lettere å svare på dette spørsmålet. Her er hva du bør fokusere på når du svarer på dette spørsmålet -
- Markedsposisjon og konkurransefortrinn: Før LBO er det viktig å kjenne markedsposisjonen og konkurransefortrinnet til den potensielle investeringen. Egenskapene inkluderer høye inngangsbarrierer, sterke kundeforhold og høye byttekostnader.
- Stabile og tilbakevendende kontantstrømmer: Uten kontinuerlig og stabil kontantstrøm ville ingen PE-selskaper kjøpe en investering.
- Flere drivere for å utløse vekst: Denne er avgjørende. Bare en sjåfør ville ikke føre selskapet til et omfattende stadium. Flere drivere, bedre diversifiserte vekststrategier og bedre gjennomføring vil være avgjørende for langsiktig vekst.
- Sterk ledelse: De fleste selskapene i bransjen bør ha et sterkt ledergruppe slik at PE-firmaet kan få strategisk veiledning mot en bedre fremtid.
Dette er nøklene en PE-investor vil se på før han tenker på en LBO. Annet enn disse, ville han også se på endrede vaner hos kunden, forbedret automatisering, anvendelse av forstyrrende teknologier, etc.
# 7 - Hvis jeg vil beskytte min ulempe, hvordan vil jeg strukturere investeringen?
Den beste måten å beskytte ulempen på er å gå for en strukturert avtale, selv på det senere stadiet av investeringen. For eksempel, i 2010, investerte Temasek i GMR Energy gjennom et strukturert papir som obligatorisk må konverteres til egenkapital. Temasek investerte 200 millioner dollar i GMR gjennom det heleide datterselskapet Claymore Investments.
# 8 - Så du på nettstedet vårt? Hvilken investering likte du mest? Og hvorfor?
For å svare på dette spørsmålet er alt du trenger å gjøre å undersøke selskapet før du noen gang går til intervjuet. Se på hjemmesiden deres. Finn ut om investeringene deres. Og bla gjennom alle mulige nyheter om firmaet. Og analyser deretter hva du liker og hva du ikke liker.
Og lag deretter en rapport som kan fortelle dem om dine preferanser. Hvis du kan forklare litt og vise dem rapporten, vil de forstå at du allerede har gjort leksene dine, og du er veldig oppriktig med denne jobben.
# 9 - Hvis du bare kan se på ett regnskap, hva ville det være og hvorfor?
Dette er et grunnleggende spørsmål om private equity-intervjuer, men det blir ofte stilt.
De fleste velger resultatregnskapet på grunn av periodiseringsregnskapsmetoden. Men det viktigste utsagnet å analysere før noe er kontantstrømoppstillingen, fordi det bare er du som kan se det virkelige bildet av hvor mye kontanter som kommer inn og hvor mye som går ut uavhengig av store fortjenester og inntekter.
# 10 - Hvis du kan velge to regnskaper, hva blir de, og hvorfor?
Dette er variasjonen av forrige spørsmål, men svaret på dette spørsmålet ville være helt annerledes.
Svaret vil være en balanse og resultatregnskap. Hvis du har begynnelsen av året og slutten av året for alle poster i balansen sammen med resultatregnskapet, kan du lage en kontantstrømoppstilling alene.
# 11 - Hvordan vil du bekrefte informasjonen i en avtalsbok gitt av en investeringsbankmann?
For å svare på dette private equity-intervjuspørsmålet må du ha tidligere erfaring med å håndtere investeringsbankfolk, eller du bør spørre noen som har jobbet med investeringsbankfolkene.
Vanligvis må du lage et spørsmålsrammeverk for å sjekke informasjonen som bankmannen har nevnt i avtalen.
Bill Snow, forfatter av (amalinkspro type = “text-link” asin = “111954386X” associate-id = ”wallstreetmoj-20 ″ new-window =” true ”addtocart =“ false ”nofollow =” true ”) Fusjoner og anskaffelser for Dummies (/ amalinkspro) har nevnt at du kan begynne å stille følgende spørsmål for å starte referansesjekken, og hvis du trenger å grave dypt senere, må du gjøre det også -
- Gi de deg verdien du betalte for?
- Opprettholdt de integriteten (gjorde de det de sa de ville gjøre)?
- Var de med på alle møtene de sa at de ville delta på?
- Hvis kjøperen har prøvd å omhandle avtalen, hvordan investeringsbankmannen har håndtert den?
- Uten dem, kan du gjøre det?
# 12 - Hvordan vil du håndtere en situasjon der du har spørsmål, og ingen har svar?
Dette er et spørsmål om private equity-intervjuer som vil teste din følelsesmessige smidighet i et intervju. Når dette spørsmålet blir stilt, vil svaret ditt være kort og til poenget.
Du kan si noe sånt som - “Ifølge meg er alt mulig å finne ut av. La oss si at ingen har svar på spørsmålet jeg har. Nå hvis vi snakker om "ingen", er det første hvem disse menneskene er? Disse menneskene er generelt slektninger, jevnaldrende, venner eller familiemedlemmer. Men hva om jeg klarer å spørre en fremmed eller en ekspert? I denne tidsalderen med massiv tilkobling er det den sjeldneste å ikke få svar på et spørsmål. ”
# 13 - Hvis investeringen din økte med 25% og nå har du $ 100, hvor mye begynte du med i utgangspunktet?
Det er et enkelt spørsmål om private equity-intervjuer, og intervjueren vil se hvor raskt du kan svare på det. En 25% økning på hovedstolen betyr en 20% økning på hovedstolen + renter.
Det betyr at du har startet med = (100 - (100 * 20% 0) = $ 80.
# 14 - Hva foretrekker du - et engangsbeløp på $ 1 million akkurat nå eller $ 2000 hver måned resten av livet?
Dette er et spørsmål om private equity-intervjuer basert på tidsverdien av pengene.
Fra tilnærmingen av tidsverdien av penger, ville ikke $ 2000 denne måneden være lik verdi det neste året. Verdien av penger vil reduseres med tiden. Så det er alltid bedre å motta en million dollar akkurat nå enn å få $ 2000 per måned resten av livet.
# 15 - Tror du at markedet for mega-cap LBO / M & A er over?
For å svare på dette private equity-intervjuspørsmålet, må du være grundig med dagens hendelser i din bransje. Les opp alt du kan. Og spør dine forbindelser - "hva er nytt i markedet?" og suge opp kunnskap så mye du kan. En tid var der da industrien var klar for en LBO-avtale på 100 milliarder dollar. Men nylig er dette veldig sjeldne hendelser. Du kan velge noe du har jobbet med før (hvis du noen gang har jobbet med et mega-cap-fond) og forklare hvorfor det ikke er en mulighet per nå.
# 16 - Hva tror du vil skje med LBO / M&A de neste 10 årene?
Dette er et annet spørsmål om private equity-intervjuer som krever at du vet om aktuelle hendelser.
Hvis du vil komme inn i et førsteklasses firma, må læring være din beste venn. Og hvis du surfer gjennom materialene relatert til private equity, LBO & M&A, mega-cap-fond, oppkjøp, finansanalyse osv., Vil du vite hva du skal si til dette spørsmålet.
I utgangspunktet må du gi ditt synspunkt. Og hvis du kan sitere noe eksempel på hvorfor du sier det du sier, vil det skille deg fra mengden.
# 17 - MNC Company har slitt med eiendom. Hva ville du gjøre - for å bryte opp det eller for å prøve å styrke virksomheten?
Du kan forvente typiske hypotetiske private equity-spørsmål som dette. Alt du trenger å vite for å svare på dette spørsmålet er å bli informert om enhver viktig, nylig hendelse i en lignende bransje.
Plukk opp det og forklar hvordan du ville håndtere denne situasjonen.
# 18 - Hvis du har sjansen til å gå etter et selskap S, vil du gå etter det? Og hvorfor?
Dette er et annet typisk hypotetisk private equity-spørsmål. Hvis intervjueren snakker om selskap S, er kanskje dette selskapet i nyhetene.
Hvis du ser at dette selskapet har mye gjeld og ingen mulige fordeler, bør du selvfølgelig si "nei", og hvis selskapet har anstendig regnskap, men det er få operasjonelle problemer, må du forklare hvordan du vil ta opp utfordringen.
# 19 - Hvilke forskjellige spaker kan du bruke hvis du vil forbedre IRR?
Dette er et teknisk private equity-spørsmål, og du trenger å vite det nøyaktige svaret.
Her er noen mulige spaker du kan bruke -
- Du kan øke gjeldsbeløpet i avtalen. Det vil øke innflytelsen.
- Du kan redusere kjøpesummen som private equity-selskapet må betale for å kjøpe ut.
- Du kan også øke selskapets vekstrate for å forbedre driftsinntektene / EBITDA for selskapet.
Ta også en titt på en detaljert artikkel om NPV vs. IRR
# 20 - Vil du noen gang investere i et flyselskap? Hvis ja, hvorfor? Hvis ikke, hvorfor ikke?
Svaret kan variere fra person til person, men flyselskapene er ikke veldig lønnsomme på overflatenivå.
For å nevne et statistisk synspunkt, har amerikanske innenlandske flyselskaper rapportert negativ nettoinntekt i 23 av 31 år siden deregulering. Imidlertid har passasjerflyselskaper hatt en viss jevn vekst gjennom årene, rundt 4,9% per år når det gjelder fly og 3,6% når det gjelder flyseter.
Men selv etter alt dette er et flyselskap en veldig risikabel investering, og det er bedre å ikke komme inn i det.
Til slutt
Å knekke intervjuet på et førsteklasses private equity-selskap er en stor ting. Og du må ha et bredt spekter av kunnskap i finansnæringen, økonomi, matematikk, statistikk, virksomhetsledelse, aktuelle saker og forskjellige andre fag for å kunne svare på spørsmål. Så ideen er å være en know-it-all.
Ovennevnte topp 20 spørsmål vil hjelpe deg med å forberede typene av spørsmål om private equity intervjuer du kan forvente å bli stilt i et intervju.
Forbered deg hardt. Alt det beste for intervjuet ditt!
Video
relaterte artikler
Jeg håper du likte disse topp 20 spørsmålene og svarene på Private Equity Interview. Her er noen av de andre artiklene om Private Equity som du kan finne nyttige -
- Hvordan bryte inn i risikovillig kapital?
- Private Equity Lønn i Tyskland
- Private Equity i Frankrike
- Private Equity Firms i Russland
