Hva er egenkapitalverdi?
Egenkapitalverdi, også kjent som markedsverdi, er summen av verdiene aksjonærene har gjort tilgjengelig for virksomheten og kan beregnes ved å multiplisere markedsverdien per aksje med det totale antallet utestående aksjer. Det er veldig viktig for en bedriftseier, spesielt når han planlegger å selge sin virksomhet, da det gir et godt mål på hva en selger av virksomheten ville motta etter at gjelden er betalt.
La oss ta en titt på grafen over aksjemarkedsverdien til Exxon, Apple og Amazon. Vi bemerker at i 2007-08 var Exxon langt foran når det gjelder markedsverdi sammenlignet med Amazon og Apple. Gjennom årene har Apple og Amazons markedsverdi imidlertid katapultet, og nå er de ledende selskaper. Betyr det til og med noe?
Formel for egenkapitalverdi
Det er to måter du kan beregne egenkapitalverdien på
Formel 1 -
Aksjeverdi = Aksjekurs x Antall utestående aksjer
- Aksjekursen er den siste handlede prisen på aksjen
- Antall Oustanding-aksjer skal være de siste tilgjengelige tallene
Formel 2 -
Denne andre formelen for aksjemarkedsverdi brukes ofte til å finne " virkelig egenkapitalverdi" (ved bruk av DCF Approach)
Vi bruker følgende trinn for å beregne virkelig markedsverdi -
- Bruk DCF-tilnærmingen ved å bruke FCFF for å finne Enterprise-verdien til firmaet. DCF vil gi oss en rettferdig verdsettelse av det totale firmaet (Enterprise value)
- Bruk formelen, Enterprise Value (beregnet ved hjelp av DCF) = Fair Equity Value + Preferred Shares + Minority Interest + Outstanding Debt - Cash & Bank balances
- Med dette kan vi beregne virkelig egenkapitalverdi = foretaksverdi - foretrukne aksjer - minoritetsinteresser - utestående gjeld + kontanter og banksaldoer
Målpris på aksjen = Fair Equity Value / Antall utestående aksjer
Vær oppmerksom på at markedsprisen på lager og målpris på lager er to forskjellige ting.
La oss anta at markedsprisen på Apple er $ 110 per aksje. Ved å bruke DCF kan du få en målpris på Apple-aksjen som $ 135 per aksje. Dette betyr at Apple er undervurdert og bør nå målet på $ 135 per aksje i nær fremtid.
Tolkning
Aksjeverdi er mer nyttig for selgeren av en bedrift enn en investor. La oss se nærmere på dette.
La oss si at Mr. A har et selskap som han vil selge. Nå er han bekymret for verdsettelsen av selskapet. En dag, mens han lette etter kjøpere av sin virksomhet, fikk Mr. A et forslag fra B. Mr. Mr. B sa at han ville kjøpe Mr. A's virksomhet til en viss verdsettelse. Mr. A dro hjem og tenkte på verdsettelsen Mr. B ga. Mr. A nevnte at han har tatt noen lån for sin virksomhet, som ikke er fullbetalt ennå. Mr. B sa at da ville han betale det samme som verdsettelsen han har beregnet; Mr. A vil imidlertid bare motta pengene etter at gjelden er betalt. Og det er "markedsverdi av egenkapital" i egentlig forstand.
La oss nå forstå det i tall. Mr. B sa at han ville betale US $ 10 millioner for Mr. A's virksomhet før han visste at Mr. A fortsatt må betale noe gjeld. Mr. A nevnte at den utestående gjelden er USD 2 millioner. Da sa Mr. B til å betale Mr. A US $ 10 millioner for virksomheten, men det ville være inkludert den utestående gjelden. Det betyr at Mr. A bare ville få USD 8 millioner dollar. Her er US $ 10 millioner bedriftsverdien og US $ 8 millioner i aksjemarkedsverdien.
Egenkapitalverdi Eksempel
La oss gjøre et grunnleggende eksempel på å sammenligne to selskaper på grunnlag av markedsverdi og finne det større. Her er detaljene i selskap A og selskap B -
| I amerikanske dollar | Bedrift A | Bedrift B |
| Fremragende aksjer | 30000 | 50000 |
| Markedspris på aksjer | 100 | 90 |
I dette tilfellet har vi fått både antall utestående aksjer og markedsprisen på aksjer. La oss beregne aksjemarkedsverdien til selskap A og selskap B.
| I amerikanske dollar | Bedrift A | Bedrift B |
| Utestående aksjer (A) | 30000 | 50000 |
| Markedspris på aksjer (B) | 100 | 90 |
| Markedsverdi (A * B) | 3.000.000 | 4.500.000 |
Vi bemerker at markedsverdien til selskap A er mer enn markedsverdien til selskap B. Men la oss tilpasse noen få ting og beregne Enterprise Value, og la oss se hvordan det blir for investorer.
Beregning av egenkapitalverdi
Ta en titt på tabellen nedenfor.
kilde: ycharts
- Kolonne 1 inneholder antall utestående aksjer.
- Kolonne 2 er gjeldende markedspris.
- Kolonne 3 er beregningen av egenkapitalverdi = utestående aksjer (1) x pris (2)
Hvis du vil beregne markedsverdien på Facebook, er det ganske enkelt det utestående antall aksjer (2,872 milliarder) x pris ($ 123,18) = $ 353,73 milliarder.
Konklusjon
Til slutt kan det sies at egenkapitalverdi er den beste metoden hvis eieren av en bedrift vil vite hvor mye han vil få ved å selge virksomheten. Fra investorenes synspunkt vil foretaksverdien passe regningen.
