Definisjon av tilbakebetalingsperiode
Tilbakebetalingsperiode kan defineres som tidsperiode som kreves for å få tilbake de opprinnelige kostnadene og kostnadene og investeringskostnadene som er gjort for at prosjektet skal nå når det ikke er noe tap uten fortjeneste, dvs.
kilde: Lifehacker.com.au
Ovennevnte artikkel bemerker at Teslas Powerwall ikke er økonomisk levedyktig for folk flest. I henhold til forutsetningene som ble brukt i denne artikkelen, varierte Powerwalls tilbakebetaling fra 17 år til 26 år. Tatt i betraktning Teslas garanti er bare begrenset til 10 år, er tilbakebetalingstiden høyere enn 10 år ikke ideell.
Formel for tilbakebetalingsperiode
Formelen for tilbakebetalingsperioden er en av de mest populære formlene som brukes av investorer for å vite hvor lang tid det vanligvis vil ta å få tilbake investeringene sine, og beregnes som forholdet mellom den totale opprinnelige investeringen og netto kontantstrøm.
Fremgangsmåte for å beregne tilbakebetalingsperioden
- Det første trinnet i å beregne tilbakebetalingsperioden er å bestemme den opprinnelige kapitalinvesteringen og
- Neste trinn er å beregne / estimere den årlige forventede netto kontantstrømmen etter skatt over investeringens levetid.
Beregning med ensartede kontantstrømmer
Når kontantstrømmer er ensartede over eiendelens levetid, gjøres beregningen gjennom følgende formel.
Tilbakebetalingsperiode Formel = Total startkapitalinvestering / Forventet årlig kontantstrøm etter skatt.
La oss se et eksempel på hvordan vi beregner tilbakebetalingsperioden når kontantstrømmer er jevne over hele eiendelens levetid.
Eksempel:
Et prosjekt koster $ 2Mn og gir et overskudd på $ 30.000 etter avskrivning på 10% (rett linje), men før skatt på 30%. Lar oss beregne tilbakebetalingsperioden for prosjektet.
Resultat før skatt $ 30.000
Mindre: Skatt @ 30% (30000 * 30%) $ 9000
Resultat etter skatt $ 21.000
Legg til: Avskrivning (2Mn * 10%) $ 2,00,000
Total kontantstrøm $ 221000
Mens beregning av kontantstrøm beregnes avskrivninger, da det ikke resulterer i kontantstrøm.
Formel for tilbakebetalingsperiode = Total startkapitalinvestering / Forventet årlig kontantstrøm etter skatt
= $ 20,00,000 / $ 2,21000 = 9 år (ca.)
Beregning med uensartede kontantstrømmer
Når kontantstrømmer IKKE er enhetlige over hele eiendelens brukstid, må den kumulative kontantstrømmen fra driften beregnes for hvert år. I dette tilfellet skal tilbakebetalingsperioden være den tilsvarende perioden når kumulative kontantstrømmer er lik det opprinnelige utbetalingen.
I tilfelle summen ikke stemmer overens, bør perioden det ligger i identifiseres. Etter det må vi beregne den brøkdelen av året som er nødvendig for å fullføre tilbakebetalingen.
Eksempel:
Anta at ABC ltd analyserer et prosjekt som krever en investering på $ 2.000.000, og det forventes å generere kontantstrømmer som følger
| År | Årlige kontantstrømmer |
| 1 | 80.000 |
| 2 | 60.000 |
| 3 | 60.000 |
| 4 | 20.000 |
I denne kontant tilbakebetalingsperioden kan beregnes som følger ved å beregne kumulative kontantstrømmer
| År | Årlige kontantstrømmer | Kumulativ årlig kontantstrøm | Tilbakebetalingsperiode |
| 1 | 80.000 | 80.000 | |
| 2 | 60.000 | 1,40,000 (80,000 + 60,000) | |
| 3 | 60.000 | 2.00.000 (1.40.000 + 60.000) | I år 3 fikk vi en innledende investering på $ 2,00,000, så dette er tilbakebetalingsåret |
| 4 | 20.000 | 2,20,000 (2,00,000 + 20,000) |
Anta, i det ovennevnte tilfellet, hvis kontantutgiftene er $ 2.05.000, så er tilbakebetalingsperioden
| År | Årlige kontantstrømmer | Kumulativ årlig kontantstrøm | Tilbakebetalingsperiode |
| 1 | 80.000 | 80.000 | |
| 2 | 60.000 | 1,40,000 (80,000 + 60,000) | |
| 3 | 60.000 | 2.00.000 (1.40.000 + 60.000) | |
| 4 | 20.000 | 2,20,000 (2,00,000 + 20,000) | Tilbakebetalingstiden er mellom 3 og 4 år |
I opptil tre år gjenvinnes en sum på $ 2,00,000, balansen på $ 5,000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000) blir gjenopprettet i en brøkdel av året, som er som følger.
Hvis du glemmer $ 20 000 ekstra kontantstrømmer, tar prosjektet hele 12 måneder. Så for å få ekstra på $ 5.000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000) det vil ta (5000/20 000) 1/4 th år. dvs. 3 måneder.
Så tilbakebetalingstiden for prosjektet er 3 år og 3 måneder.
Fordeler
- Det er enkelt å beregne.
- Det er lett å forstå, da det gir et raskt estimat av tiden det tar for selskapet å få tilbake pengene det har investert i prosjektet.
- Lengden på tilbakebetalingsperioden for prosjektet hjelper til med å estimere prosjektrisikoen. Jo lengre periode, jo mer risikofylt er prosjektet. Dette er fordi de langsiktige spådommene er mindre pålitelige.
- I bransjer der det er høy foreldelsesrisiko som programvareindustrien eller mobiltelefonindustrien, blir korte tilbakebetalingsperioder ofte avgjørende for investeringer.
Ulemper
Følgende er ulempene med tilbakebetalingsperioden.
- Det ignorerer tidsverdien av penger
- Den vurderer ikke investeringens totale lønnsomhet (dvs. den vurderer kontantstrømmer fra igangsetting av prosjektet til tilbakebetalingsperioden, og vurderer ikke kontantstrømmene etter den perioden.
- Det kan føre til at selskapet legger vekt på prosjekter med kort tilbakebetalingsperiode, og ignorerer dermed behovet for å investere i langsiktige prosjekter (dvs. at et selskap ikke bare kan fastslå prosjektets gjennomførbarhet bare basert på antall år det skal gi tilbake tilbake, det er mange andre faktorer som den ikke vurderer)
- Det tar ikke hensyn til de sosiale eller miljømessige fordelene i beregningen.
Gjensidig tilbakebetaling
Gjensidig tilbakebetaling er motsatt av tilbakebetalingsperioden, og det beregnes ved hjelp av følgende formel
Gjensidig tilbakebetaling = gjennomsnittlig årlig kontantstrøm / første investering
For eksempel er en prosjektkostnad $ 20.000, og de årlige kontantstrømmene er ensartede med $ 4000 per år, og levetiden til eiendelen er 5 år, og deretter vil tilbakebetalingstiden være som følger.
$ 4000 / 20.000 = 20%
Disse 20% representerer avkastningen prosjektet eller investeringen gir hvert år.
Tilbakebetalingsperiode Video
Relaterte artikler -
- Rabattert kontantstrømformel
- Inkrementell IRR
- Bankrente mot reporenteforskjeller
- Finansieringsanskaffelser
