Eksempler på omsettelige verdipapirer
Omsettelige verdipapirer også kalt som kortsiktige investeringer og favoriseres av store selskaper. Følgende eksempler på omsettelige verdipapirer gir en oversikt over de vanligste omsettelige verdipapirene. Det er umulig å gi et komplett sett med eksempler som adresserer enhver variasjon i enhver situasjon siden det er tusenvis av slike verdipapirer.
Eksempler på omsettelige verdipapirer inkluderer -
- Vanlig lager
- Kommersielle papirer
- Bankers aksept
- Treasury Bills
- Sertifikat for innskudd
- andre pengemarkedsinstrumenter
Liste over de vanligste eksemplene på omsettelige verdipapirer
Eksempel 1 - Treasury Bills
Beregn gjeldende pris og obligasjonsekvivalentavkastning (ved bruk av enkel sammensetting) av pengemarkedsinstrumenter med en pålydende verdi på Rs100 og rabatt på 8% på 90 dager.
Løsning:
Ta år = 360 dager.
Discount Yield bruker 360 dager i løpet av et år, og det beregnes på prisverdien som er pålydende her.
DY = ((FV - P) / FV)) × (360 / n) × 100
Her,
FV = Rs 100, n = 90 dager, DY = 8, P = nåværende pris
Beregning av nåværende pris -
Så, ved å sette fremfor alt vil figuren i formel få den nåværende prisen.
8 = ((100-P) / 100) × (360/90) × 100
Nåværende pris = Rs 98
Beregning av obligasjonsekvivalent avkastning -
Bond Equivalent Yield bruker 365 dager i året og beregnes på faktisk investering.
BEY = ((FV - P) / FV)) × (365 / n) × 100
= ((100-98) / 100) × (365/90) × 100
BEY = 8,11%
Eksempel 2 - Kommersielt papir
ABC allmennaksjeselskap startet et kommersielt papir med markedsdetaljer som nevnt nedenfor.
- Innledningsdato - 17. mai 2018
- Forfallsdato - 15. august 2018
- Antall dager - 90
- Kupongrente - 11,35%
Hva er nettobeløpet ABC begrenset mottatt etter å ha startet 90 dagers sertifikat?
Løsning
Selskapet må gi en avkastning på 11,35% til investorer på sin investering over ett år. Derfor bruker vi 365 dager her og beregner forskjellen mellom pris og pålydende verdi over investeringen hans. Formelen er som følger,
Utbytte = ((FV - A) / A)) × (365 / løpetid) × 100
Her,
- A - Netto beløp mottatt fra investorer
- FV - Det antas å være Rs 100
Modenhet - 90 dager
Avkastning (rente) - 11,35%
Så ved å sette de ovennevnte tallene i formelen vil du få nettobeløpet for 100Rs pålydende sertifikat.
Beregning av nettobeløp -
11,35% = ((100-A) / A) × (365/90) × 100
Å løse ovenstående ligning får A = 97,28 Rs
Så hvis et selskap utstedt sertifikat til en verdi av Rs 10 Crores, ville selskapet bare motta 97 277 560,87 Crores.
Netto beløp = 97277560.87
Eksempel 3 - Depositum
XYZ Company har en forfalt betaling på Rs3 Crores 15. september 2018. Selskapet har ekstra kontanter i dag som er 15. juni 2018, og etter å ha vurdert alle fakta og tall, bestemte det seg for å sette overskuddskontanter i innskuddsbevis for en av statsbanken til 8,25% per år. Beregn hvor mye penger du må investere i et innskuddssertifikat i dag for å foreta forfall? Her skal året tas som 365 dager.
Løsning:
CD-er utstedes til en rabattpris, og rabattbeløpet betales på selve utstedelsestidspunktet.
Formel for CD-er
D = 1 × (r / 100) × (n / 365)
Her,
- D - Rabatt
- r- diskonteringsgraden
- n- Måned / Dager
Beregning av CD-
D = 1 × (8,25 / 100) × (91/365)
D = Rs 0,020568493
Beløpet som skal mottas på Face Vale Rs 1 vil være -
Beløpet som skal mottas på Face Vale Rs 1 = Rs 1 + Rs 0.020568493
= Rs 1.020568493
Beløpet som skal investeres vil være -
Hvis beløpet som skal mottas er Rs 3 crore,
Beløpet som skal investeres er = (3 crores / 1.020568493) = Rs29,395,381,30
Beløp som skal investeres = Rs29,395,381,30
Eksempel # 4 - (Kommersielt papir med beskrivelse på NSDL som AARTI INDUSTRIES LIMITED)
Aarti industrier begrenset utstedte et kommersielt papir med beskrivelse på NSDL som AARTI INDUSTRIES LIMITED 90D CP 20FEB19 og med detaljene nedenfor.
- Pålydende verdi - 500 000 Rs
- Utstedelsespris - Rs4,80,000
- Utgivelsesdato - 22/11/2018
- Forfallsdato - 20.02.2019
- Kredittvurdering A1 +
Hva er kostnad eller avkastning av kommersielt papir?
Løsning:
Vi vet det
Avkastning = (Pålydende verdi - Emisjonspris / Emisjonspris) × (360 / Forfallsdager)
Så her er modenhetsdager 90 dager,
Beregning av avkastning -
Utbytte = (5,00,000 - 4,80,000 / 4,800,000) × (360/90)
Utbytte = (20.000 / 4.80.000) × 4
Utbytte = 0,042 × 4
Utbytte = 0,167 eller 16,7%
Så avkastning eller kostnad for sertifikat er 16,7%
Eksempel 5 (United States Treasury Bill)
United States Treasury Bill ble utstedt for cusip 912796UM9 med hovedbeløpet på 25.000.000 med en løpetid på 90 dager og kupongrente eller diskonteringsrente på 2,37%. Beregn gjeldende pris på Treasury Bill? Ta året som 360 dager.
Løsning:
Her,
- Pålydende verdi - 25.000.000
- Modenhet - 90 dager
- Rabattavkastning - 2,37%
- P (Gjeldende pris) -?
Discount Yield bruker 360 dager i løpet av et år, og det beregnes på prisverdien som er pålydende her.
Beregning av nåværende pris -
DY = ((FV - P) / FV)) × (360 / n) × 100
2.37 = ((25.000.000 - P) / 25.000.000) × (360/90) × 100
Nåværende pris = 24851875
Så å løse ovenstående ligning vil få den nåværende prisen på United States Treasury Bill, og den er 24 851 875.
Konklusjon
Kontanter og omsettelige verdipapirer er likvide midler i selskaper, og effektiv kontant og omsettelig verdipapiradministrasjon er veldig viktig for selskapene. Mange selskaper investerer i omsettelige verdipapirer fordi det er en erstatning for harde kontanter, tilbakebetaling av kortsiktig gjeld, lovkrav, disse funksjonene og fordelene med omsettelige verdipapirer gjør dem populære. Å ha omsettelige verdipapirer for et selskap er helt avhengig av solvens og økonomiske forhold i et selskap. Det er noen begrensninger for omsettelige verdipapirer som lav avkastning, standardrisiko og inflasjonsrisiko forbundet med omsettelige verdipapirer. Kort sagt er omsettelige verdipapirer et investeringsalternativ for organisasjonen å tjene avkastning på eksisterende kontanter samtidig som kontantstrømmen opprettholdes på grunn av høy likviditet.
