Kvantum (definisjon, typer) - Eksempler på kvantuminvestering

Hva er kvantuminvestering?

Quantamental er en investeringsstrategi som ofte brukes av hedgefondene der menneskelige handelsmenn bruker resultatene generert av kunstig intelligens og maskinlæring for å forbedre ytelsen til fondene sine, og det samme har blitt vist ved å kombinere grunnleggende og kvantitativ metode eller tilnærminger for å kjøpe ulike finansielle instrumenter som aksjer, obligasjoner, derivater, etc.

Hva skiller kvantitetsinvestering annerledes ut?

Gjennom årene har investorer fulgt nye teknikker for å investere i selskaper og bygge porteføljer. Warren Buffet, milliardærinvestoren, er en av de viktigste initiativtakerne bak grunnleggende investeringer og den mest suksessrike investoren gjennom tidene. I løpet av de siste 3-4 årene har Mr. Buffet imidlertid underprestert S & P-markedet. Vi skal dvele ved hvordan og hvorfor dette skjedde, men la oss se på hva grunnleggende investering og kvantitativ investering er.

Kvantum = Kvantitativ + Grunnleggende

Det grunnleggende

Prisene på ethvert finansielt instrument (aksjer, obligasjoner, derivater osv.) Er et mål på verdien. Økonomers viktigste antagelse er at informasjon med tiden flyter fra kjent til ukjent, og når informasjonen flyter, vokser evnen til å realisere verdien av et finansielt instrument. Når det er sagt, er det alltid en forskjell mellom prisen vi betaler og verdien vi får. Hvis metodene dine er sterke nok og du innser at prisen er mindre enn verdien, kjøper du instrumentet og venter til verdien er realisert og omvendt.

Grunnleggende analyse er en måte å måle slik verdi på. Hvis vi tar et eksempel på et selskap, publiserer selskapet flere dokumenter som prøver å forklare hva selskapet gjør for øyeblikket, hva det planlegger å gjøre, og hvor det vil stå. Vi ser på eiendelene til selskapet og dets forpliktelser. Vi prøver å måle fremtiden for bransjen og hvordan selskapet vil klare seg med den generelle veksten i økonomien. Tatt i betraktning alle disse, kan vi se på bokført verdi av selskapet og andre beregninger som hjelper oss med å måle verdien av selskapet. Når verdien er målt, gir markedsprisene oss bare en handelsrute.

• Verdi> Pris - Forlenge lageret og vent
• Pris> Verdi - Kort lager og vent.

Det kvantitative

Med veksten av datamaskiner, koding og prosessorkraft, er det ikke bare med en grunnleggende analyse vi kan realisere fortjeneste. Det er alltid et gap mellom verdien og prisen på et finansielt instrument. I tillegg, så lenge en slik forskjell eksisterer, er det en måte å tjene penger på. Kvantitativ investering bruker prinsippene for statistikk kombinert med maskinlæring for å se mønstre i prisbevegelser og prøve å investere flere steder.

Det er hundrevis av beregninger som er tilgjengelige for å analysere handelsmønstrene i markedet; se på bevegelsen av aksjekurser, se på prisen på opsjoner, analysere kjøps- og salgsmønstrene, se på trender, se på bransjebevegelser, se på korrelerte aksjer. Maskinlæring bruker slike statistiske ineffektiviteter i markedet for å måle hvordan aksjekursene kan bevege seg og bruke dem som en investeringsstrategi. Kort sagt, kvantitativ titt på bare prisene og formulerer handelsstrategier.

Kvantiell investering, som navnet antyder, bruker begge de ovennevnte strategiene for å investere i selskaper.

Eksempler

Nedenfor er eksemplene på Quantamental Investing

Eksempel 1

Evnen til å implementere strategier som ser på grunnleggende og kvantitative beregninger er ganske interessant. Et slikt interessant scenario er: JC Penny overgikk markedene i andre kvartal 2015. Slike positive resultater førte plutselig til å øke til en pris på 10%, og hver av de store investorene ble tatt utenfor. Imidlertid var det ett selskap, RC Metrics, et stort dataselskap for investorer, som brukte satellittbildene til JC Penneys parkeringsplasser for å investere selskapet.

RC Metrics innså at antall biler på JC Penneys parkeringsplasser, som benytter seg av satellittbilder, øker kontinuerlig. Dette, et stykke data som kan slippes ut som trivielt, blir valgt av algoritmene som en nyttig beregning og brukt til å investere i selskapet. Alle ble overrasket over fortjenesten, ikke RC Metrics - de var forberedt. Dette er en positiv side av hvordan Quantamental investering kan brukes.

Eksempel 2

For å se når og hvor kvantuminvestering for øyeblikket implementeres og hvordan det påvirker handelsstrategiene i investeringsselskaper, la oss se på en av de mest berømte hendelsene i finanshistorien - The Flash Crash.

2010 Flash Crash er en økonomisk hendelse der maskinledede algoritmer utløste et salg som forårsaket en plutselig krasj i markedet uten grunn. På omtrent en time fikk markedet imidlertid tilbake sin tidligere status. Tenk deg imidlertid tapet det forårsaket for marginhandlere - som handler ikke for hele beløpet, men for marginer. Milliarder dollar gikk tapt, og noen handelsmenn mistet hele besparelsen. Det er mange teorier om hvordan det skjedde, men en kjent teori er at maskinene begynte å selge etter at Associated Presss Twitter-konto ble hacket og en falsk tweet angående en hvite husbombing ble twitret.

Algoritmer, som er opplært til å lære, brukte Natural Language Processing for å lese denne tweeten og innså at noe negativt og stort var i ferd med å skje. Det er en veldig grunnleggende beregning - noe galt har skjedd i regjeringen, og det vil påvirke markedene. Slik fungerer grunnleggende strategier - måle scenariet og handle på det. Det ble imidlertid ikke utløst av mennesker, men av maskiner. I tillegg, når en maskin utløser salg, blir algoritmene trent til å handle raskt. I et scenario med fallende priser antar de det verste og utløser en ytterligere utsalg. Det snødde seg inn i et krasj, og markedene er nede med 9%.

Dow Index mistet omtrent 998 poeng i løpet av en time. Alt dette, fordi en maskin så på en tweet og begynte å selge. Dette er en annen side av Quantamental investering. Tanken bak det kan være riktig - men implementeringen av maskinlæringsalgoritmer for å handle med menneskelig intelligens er ennå ikke så avansert som det burde være å håndtere slike scenarier.

Typer av kvantuminvestering

# 1 - Alternativstrategier

En kvantitetsstrategi som involverer opsjoner vil fungere etter følgende linjer:

• Skru gjennom tusenvis av aksjer
• Se på de respektive opsjonskjedene
• Beregn alternativene som har størst sjanse for å gi avkastning.
• Legg til grunnleggende analyse til det samme.
• Vurder sannsynligheten og prisen på opsjonene.
• Formuler passende strategier

# 2 - Makrostrategier

• Se på alle tidligere økonomiske data
• Forutsi fremtidige markeder basert på dagens forhold ved hjelp av grunnleggende analyse
• Forutsi arbitragemuligheter ved hjelp av big data og formuler handelsstrategier.

Fordeler

• All investering er et mål på informasjon og analyserer den. Evnen til å bruke kvantitative metoder for å analysere grunnleggende informasjon er et skritt fremover mot mer åpne finansmarkeder.
• Kvantiell investering er i det vesentlige en bedre metode for å realisere verdi enn den grunnleggende eller tradisjonelle investeringen.
• Kvantuminvestering øker informasjonsflyten og finner en rimelig måte å bruke informasjonen til å vurdere verdien.

Ulemper

• Machine Learning-algoritmer er svarte bokser, og vi kan aldri måle hvordan plutselige hendelser må håndteres.
• Evnen til å manuelt analysere verdien av den økonomiske investeringen går ned, og fremtidige algoritmer vil gjenspeile det samme.
• Hendelser som Flash Crash kan være mer vanlig.
• Investeringsselskaper må være klar over metoder som konkurransen bruker for å utløse maskinene - Mennesker har en intuitiv sans, men ikke maskiner.

Konklusjon

Quantamental Investing er en type investering der matematiske prinsipper og statistiske metoder brukes sammen med tradisjonelle finansieringsmetoder for å investere og bygge porteføljer. Det er en blanding av grunnleggende investering og kvantitativ investering.

Som alle teknologier har kvantuminvestering sine egne fordeler og ulemper. Det kan endre fremtiden for de finansielle investeringene i en ekstremt positiv retning - der den virkelige verdien er lik markedsverdien, eller i retning av katastrofer - flere hendelser som flash-krasj. Dessuten, som alle andre teknologier, er det opp til menneskene å se hva som kan gjøres ved hjelp av disse investeringsmetodene. Likevel, før det, bør vi ikke skyes av egoet om hva som kan og ikke kan gjøres, at vi glemmer å se hva som skal og ikke bør gjøres.