Obligasjon ETF Betydning
Obligasjons-ETF (Exchange Traded Funds) er et fond som investerer i ulike bånd som spenner fra langsiktige og kortsiktige til bedriftsobligasjoner og statspapirer. Akkurat som et aksjefond er obligasjons ETF et børsnotert fond som investerer i en kurv med obligasjoner, inkludert statsobligasjoner eller bedriftsobligasjoner. Obligasjons-ETF handles på børsen, i motsetning til obligasjoner utstedt i en rettet emisjon eller et reseptfritt marked.
Typer obligasjons-ETFer
Avhengig av de underliggende obligasjonene som fondet investerer i, kan typene skilles fra som nedenfor:
# 1 - ETF for suverene eller statsobligasjoner
Suverene eller statsobligasjons-ETFer består av obligasjoner utstedt av regjeringen. Disse investeringene er rangert høyt siden regjeringen utsteder det, og dermed er avkastningen på disse obligasjonene litt lavere. Som det med rette sies, jo høyere risiko, jo høyere er avkastningen. Rentene på disse verdipapirene er altfor korte, og varigheten av disse verdipapirene er lang.
Eksempler
- Mortgage Back Securities ETF - Disse ETFene er støttet av en pool av boliglån og lar bankene tilby pantelån.
- US Treasury ETF - Denne typen ETF inkluderer statsobligasjoner utstedt av den amerikanske regjeringen, disse bærer minimumsrisikoen, og dermed er avkastningen også minimert å eie dette.
- Treasury Inflation-Protected Securities ETF - Som navnet antyder, beskytter denne ETF investorene mot en økning i inflasjonen. Hovedverdien til fondet øker eller synker i takt med KPI, noe som betyr at hvis inflasjonen skyter, vil fondets verdi også øke.
# 2 - Bedriftsobligasjon ETF
Forretningsobligasjonsfond består av obligasjoner utstedt av organisasjoner hvis inntekt brukes til forretningsdrift eller refinansiering av prosjekter, avhengig av organisasjonens krav. Siden private organisasjoner utsteder disse, anses obligasjonene som risikable og gir dermed høyere avkastning. Sammenlignet med aksjer er obligasjoner mindre risikable fordi i tilfelle utstederen går konkurs, betales avgiftene for obligasjonseierne før aksjeeierne.
Eksempler
- Investment Grade ETF - Obligasjoner med rating AAA til BBB blir referert til som Investment Grade obligasjoner, som betraktes som høye kredittvurderinger. Dette betyr at risikoen for mislighold er svært lav, og dermed er avkastningen litt lav sammenlignet med andre ETF-er.
- Junk Bond ETF - Som navnet antyder, er dette obligasjoner utstedt av organisasjoner med svak kredittvurdering og har større sjanse for mislighold. Disse ETF-ene har en rekke søppelobligasjoner og gir dermed høyere avkastning, for ikke å nevne den høyere risikoen som er involvert på grunn av utstederens troverdighet.
# 3 - ETF med bred markedsobligasjon
Dette er den mest populære typen obligasjonsutvekslede fond siden det tilbyr mange obligasjoner i ett fond som inkluderer statsobligasjoner til bedriftsobligasjoner. Siden disse har forskjellige obligasjoner i fondet, reduserer investering i slike fond risikoen for å miste investeringen helt, noe som gir en vei for et langsiktig investeringsalternativ med avkastning med jevne mellomrom.
Eksempel
Unconstrained Bond Exchange Traded Funds tillater fondsforvalteren å investere i obligasjoner på tvers av geografier, markeder, kredittvurderinger og valutaer, og dermed gjøre fondet i stand til å høste maksimale fordeler. Siden fondsforvalteren har frihet til å investere i obligasjoner de ønsker, kan de se etter obligasjonene med best avkastning til lavest mulig pris. På grunn av denne friheten kan Unconstrained Bond ETF være dyrere enn andre obligasjonshandlede fond.
Fordeler med obligasjons ETF
Følgende er fordelene med obligasjonsutvekslede fond.
- Tillater investorer med begrenset kapital å investere i obligasjonsmarkedet, noe som ellers kan vise seg å være en kostbar affære.
- Begrenset risiko sammenlignet med aksjer eller aksjefond siden obligasjons-ETF-ene investerer i obligasjoner, og i tilfelle konkurs betales obligasjonseierne før aksjeeierne.
- Alternativt investeringsalternativ for investorer som ønsker å investere i lavrisiko-verdipapirer for langsiktig avkastning.
- Rentebetalingen utbetales månedlig, og kapitalgevinster leveres gjennom et årlig utbytte.
- Selv når en spesifikk obligasjon underpresterer, kan investoren komme seg fra investeringen i en kurv med obligasjoner gjennom obligasjons-ETFer.
- Obligasjonsutvekslede fond er tilgjengelige globalt.
Ulemper med obligasjons ETF
Her diskuterer vi noen av ulempene ved obligasjonsomsatte fond.
- Risikoen for å miste hovedstørrelsen er høyere ved å investere i en obligasjons-ETF, siden obligasjonshandlede fond som ikke har løpetid, garanterer ikke at det totale hovedbeløpet blir tilbakebetalt.
- Endringen i renter påvirker kursen på ETF, og det blir derfor utfordrende å redusere renterisikoen.
- Investering i obligasjonsutvekslede fond krever god kunnskap om hvordan obligasjoner fungerer, siden investoren trenger å forstå om det er et bedre alternativ å investere direkte i en obligasjon enn å investere i en obligasjons-ETF.
- Siden det har en lav risiko, minimeres avkastningen sammenlignet med den potensielle avkastningen som kan oppnås ved å investere i aksjer.
Viktige poeng
- iShares Investment Grade Corporate Bond er de største fondene som handles med Investment Grade.
- Noen obligasjonsutvekslede fond kan være et alternativ til pengemarkedsinvesteringer, siden det gir fleksibiliteten til kortfristede og ultra kortsiktige obligasjoner.
- Siden obligasjons-ETF-ene handles som aksjer, har den attraktive egenskaper som aksjer - årlig utbytte.
- Obligasjonshandlede fond kan kjøpes og selges i det åpne markedet, avhengig av etterspørselen i markedet for ETF.
Konklusjon
Obligasjonshandlede fond er passivt forvaltede fond som investerer i en mengde rentepapirer og handles på en børs. Obligasjons-ETFer krever et lavere beløp enn den faktiske obligasjonen, og lar investorer med lavere kapital investere i obligasjonene, noe som kan være kostbart. Noen obligasjons-ETF-er har en forhåndsbestemt løpetid fra 3 år til 10 år og er kjent som mål-løpetid-obligasjoner.
