Hva er gjeld / aksjebytte?
Gjeld / aksjebytte er en ordning knyttet til finansiell restrukturering der selskapets gjeld blir konvertert til aksjer. En slik ordning søkes når selskapet er i finanskrise og eksisterende långivere får opsjon på å få gjeld gitt av dem omregnet til egenkapital til en forhåndsbestemt byttegrad.
Hvordan fungerer gjeld / aksjebytte?
Når et selskap står overfor en alvorlig finanskrise eller er nær likvidasjonssituasjonen, er ikke selskapet i stand til å betale tilbake gjelden. I en slik situasjon må selskapet finne måter å finansiere omstruktureringen på. En av måtene for det samme er et alternativ for en gjeldsbytte.
I gjelds- / aksjebyttet vil gjeld byttes mot egenkapital. Dermed vil selskapet tilby långivere å få det utestående beløpet omgjort til det tilsvarende beløpet av aksjeandeler i selskapet. Aksjene utstedes i stedet for utestående gjeld i samsvar med den forhåndsbestemte andelen. Selskapet reddes fra umiddelbare kontantstrømmer som oppstår på grunn av tilbakebetaling.
Eksempel på gjeld / aksjebytte
Situasjonen med gjeldsbytte kan forstås godt ved hjelp av følgende eksempel.
La oss si, et selskap ABC Ltd sto overfor en finanskrise, og det skylder utlåneren et totalt beløp på $ 2.00.000. ABC Ltd tilbyr utlåneren 25% av aksjene i selskapet i bytte mot det eksisterende utestående beløpet.
Dette er en situasjon med gjelds- / aksjebytte hvor låntakeren ber långiveren om å bytte eksisterende gjeld mot egenkapital.
Årsaker til gjeld / aksjebytte
I utgangspunktet velger et selskap gjeld / egenkapital når det er i langsiktige økonomiske problemer. I et slikt tilfelle vet selskapet at det ikke vil være i stand til å tilbakebetale sine utestående gjeld, noe som vil gi negativ omtale for selskapet. For å unngå slik negativ omtale planlegger selskapet finansiell restrukturering gjennom debet- / aksjebytte, hvor det gir gjeldsinnehaverne å bytte gjeld mot egenkapital slik at de ikke trenger å foreta tilbakebetalinger. Dermed hjelper en gjelds- / aksjebytte selskapet i den forstand at det ikke kreves å foreta umiddelbare tilbakebetalinger, og økonomisk stress reduseres i denne grad.
Fordeler
En gjelds- / aksjebytte gir selskapet følgende fordeler.
- Selskapet er reddet fra mislighold i tilbakebetaling av lånet og utestående renter, som det kan pådra seg siden det står overfor økonomisk stress.
- Selskapet er også reddet fra det negative bildet som oppstår når det ikke er i stand til å betale tilbake gjelden.
- Siden tilbakebetaling ikke skal gjøres, er selskapet i stand til å opprettholde sine kontantstrømmer.
- En gjelds- / aksjebytte er et billig alternativ sammenlignet med andre finansieringsmetoder i tilfelle økonomisk stress. Årsaken er at så snart gjeldsmarkedet blir oppmerksom på at selskaper i større skala har økonomiske problemer i et land, vil renten øke. Dermed er selskapet bedre i å velge en gjeld / aksjebytte i stedet for å gå for mer gjeld.
Ulemper
På den andre siden medfører restrukturering som en gjelds- / aksjebytte følgende ulemper.
- Ettersom selskapet tilbyr sine långivere å ta eierskap til aksjen, utvanner det kontrollen.
- Långivere kan bli krevende ved å be om mer enn virkelig verdi av gjelden siden de gir bort sitt eierskap på gjeld.
- Problemet med økonomisk stress er ikke helt løst, ettersom kontantstrømmer fortsatt er et problem.
Konklusjon
Du vil komme over gjelds- / aksjebytte i de fleste tilfeller der selskapet står overfor økonomisk stress og ikke har nok kontantstrømmer til å betale for gjelden. I slike situasjoner kan enten selskapet selv foreslå gjelds- / aksjebytte, eller gjeldshaverne kan be selskapet om det samme for å redde seg selv fra risikoen for svikt i betalinger i fremtiden.
