Arbeidskapitalforhold (definisjon, formel) - Hvordan beregne?

Innholdsfortegnelse

Hva er arbeidskapitalforhold?

Hva er arbeidskapitalforhold?

Arbeidskapitalforholdet er forholdet som hjelper til med å vurdere selskapets økonomiske ytelse og helse der forholdet mindre enn 1 indikerer sannsynligheten for et finans- eller likviditetsproblem i fremtiden til selskapet, og det beregnes ved å dele den totale omløpsmidler på selskapet med sine totale kortsiktige forpliktelser.

Formel

Arbeidskapitalforhold = omløpsmidler ÷ kortsiktig gjeld

Generelt sett kan det tolkes slik:

Hvis dette forholdet er rundt 1,2 til 1,8 - Dette er generelt sagt å være et balansert forhold, og det antas at selskapet er en sunn stat til å betale sine forpliktelser.
Hvis det er mindre enn 1 - Det er kjent som negativ arbeidskapital, noe som vanligvis betyr at selskapet ikke er i stand til å betale forpliktelsene. En konsekvent negativ arbeidskapital kan også føre til konkurs. (Detaljert forklaring er gitt i et senere segment)
Hvis dette forholdet er større enn 2 - kan selskapet ha overskudd og inaktivitet som ikke utnyttes godt. Det bør ikke være tilfelle, da mulighetskostnaden for inaktiv midler også er høy.

Imidlertid varierer disse forholdene generelt med bransjetypen og vil ikke alltid være fornuftige.

Eksempel

Sears Holding-aksjen falt med 9,8% på grunn av fortsatt tap og dårlige kvartalsresultater. Balansen til Sears ser heller ikke så bra ut. Moneymorning har kåret Sears Holding til et av de fem selskapene som snart kan gå konkurs.

Spesielt hvis du sjekker arbeidskapitalsituasjonen til Sears Holdings og beregner arbeidskapitalforholdet, vil du legge merke til at dette forholdet har vært synkende kontinuerlig de siste 10 årene. Dette forholdet under 1,0x er definitivt ikke bra.

Komponenter

La oss se på de kritiske komponentene i arbeidskapitalforholdet - omløpsmidler og kortsiktig gjeld.

Omløpsmidler:

Generelt inkluderer omløpsmidler kontanter og andre eiendeler som kan konverteres til kontanter innen ett år.

kilde: Colgate 2015 10K

Eksempler på omløpsmidler er:

Kortsiktig investering i aksjefond
Kundefordringer
Lager (består av råvarer, pågående arbeid og ferdige varer)
Banksaldo

Nåværende gjeld:

Kortsiktig gjeld er slik som forfaller innen ett år eller må betales innen ett år.

kilde: Colgate 2015 10K

Eksempler på kortsiktig gjeld er:

Leverandørgjeld
Noter betales (forfaller innen ett år)
Andre utgifter betales vanligvis i løpet av en måneds tid, for eksempel lønn, materiellforsyning etc.

La oss beregne fra arbeidskapital for Colgate fra bildene ovenfor.

Her er omløpsmidler = kontanter og kontantekvivalenter + kundefordringer + varelager + andre omløpsmidler

Omløpsmidler (2015) = $ 970 + $ 1427 + $ 1.180 + $ 807 = $ 4.384

Kortsiktig gjeld = Noter og lån + Nåværende del av langsiktig gjeld + Leverandørgjeld + Opptjente inntektsskatter + Andre periodiseringer

Nåværende gjeld (2015) = $ 4 + $ 298 + $ 1.110 + $ 277 + $ 1.845 = $ 3.534

Arbeidskapital (2015) = omløpsmidler (2015) - kortsiktig gjeld (2015)

Arbeidskapital (2015) = $ 4,384 - $ 3,534 = $ 850
Arbeidskapitalforhold (2015) = $ 4,384 / $ 3,534 = 1,24x

Dette forholdet er også kjent som Current Ratio

Endringer i arbeidskapitalforholdet

Som forklart ovenfor er arbeidskapital et dynamisk tall og endrer seg stadig med endringen i begge eiendeler / gjeld. Følgende tabell oppsummerer effekten av endringer i individuelle komponenter i arbeidskapitalen:

Komponenter av arbeidskapital	Endring	Effekt på arbeidskapital
Omløpsmidler	Øke	Øke
Omløpsmidler	Avta	Avta
Kortsiktig gjeld	Øke	Avta
Kortsiktig gjeld	Avta	Øke

Arbeidskapital mot likviditet

Som diskutert tidligere er arbeidskapital forskjellen mellom omløpsmidler og gjeld. Dette er frittstående økonomiske tall som kan fås fra selskapets balanse. Det er ikke bevis på et selskaps likviditetsposisjon.

La oss forstå dette ved hjelp av et eksempel:

Opplysninger	Bedriftens WC	Company Liquid
Omløpsmidler	500	1000
Kortsiktig gjeld	500	500
Arbeidskapitalforhold	1: 1	2: 1

I ovennevnte tilfelle ser det ut til at Company Liquid er mer flytende sammenlignet med Company WC. La oss nå ta med noen flere detaljer i tabellen ovenfor

Opplysninger	Bedriftens WC	Company Liquid
Gjennomsnittlig innkrevingsperiode (A / cs Receiveable)	30 dager	120 dager
Gjennomsnittlig betalingsperiode (betalbar a / cs)	60 dager	90 dager

Med de to ovennevnte statistikkene er det klart at Company WC vil kunne generere kontanter på en mer effektiv måte i stedet for Company Liquid. Arbeidskapitalforhold alene er ikke tilstrekkelig for å bestemme likviditeten. Følgende andre økonomiske indikatorer kreves også:

Dages beholdning utestående formel = Kostnad for salg per dag ÷ Gjennomsnittlig varelager
Dages salg utestående formel = Netto salg per dag ÷ Gjennomsnittlig kundefordring
Betalte dager utestående formel = Kostnad for salg per dag ÷ Gjennomsnittlig leverandørgjeld

Disse måler de respektive omsetningene, f.eks. Utestående dager, betyr hvor mange ganger varelageret ble solgt og erstattet i et gitt år.

De tre av indikatorene ovenfor kan brukes til å måle Cash Conversion Cycle (CCC), som forteller hvor mange dager det tar å konvertere netto omløpsmidler til kontanter. Jo lenger syklusen er, jo lenger har virksomheten sine midler brukt som arbeidskapital uten å tjene noe tilbake. Så virksomheten bør sikte på å minimere CCC så langt som mulig.

Cash Conversion Cycle (CCC) = Utestående dager beholdning + Utestående dager salg - Utestående dager

Cash Conversion Cycle (CCC) vil være et bedre mål for å bestemme likviditeten i selskapet i stedet for arbeidskapitalforholdet.