Hva er Markdown?
Markdown er den negative spredningen som kommer mellom prisen som megleren tar for sikkerheten fra sine kunder og den høyeste prisen som den samme sikkerheten handles mellom meglerne. Med andre ord er det forskjellen eller spredningen som oppstår mellom prisene som forhandleren tar fra detaljhandelskunden for den spesielle sikkerheten med priser på det indre markedet hvis spredningen er negativ. Imidlertid, hvis spredningen er positiv, som oppstår mellom prisene som forhandleren tar fra detaljhandelskunden for den spesielle sikkerheten med priser på det indre markedet, er kjent som merkingen.
I de vanlige scenariene er markering mer sammenlignet med nedskrivningene fordi verdipapirene blir kjøpt i bulk av market makers. Ettersom likviditeten er mer i indre markeder, kan de oppnå mer av de gunstige prisene generelt sammenlignet med prisene som personkundene får. Det er ikke nødvendig å oppgi disse i hovedtransaksjonene.
Eksempler på Markdown
Eksempel 1
Det er en megler i markedet som har flere kunder som handler gjennom ham. Nå vil megleren øke salgsvolumet til noen sett med verdipapirer. For det bestemte han seg for å selge verdipapiret til sin klient til en pris som er lavere enn salgsprisen eller de høyeste budprisene blant meglerne i verdipapirmarkedet. Han solgte aksjene i A ltd-selskap til en pris av $ 35 per aksje til sine kunder. Han kjøpte den samme aksjen i meglermarkedet til en høy pris på $ 50 per aksje. Diskuter spredningen som oppstår på grunn av prisforskjellen mellom salgsprisen til verdipapirets kunder og kjøpesummen for samme verdipapir fra meglermarkedet.
Analyse:
I det foreliggende tilfelle ønsker en megler å øke salgsvolumet til noen sett med verdipapirer. For det bestemte han seg for å selge sikkerheten til sin klient til en pris som er lavere enn de høyeste budprisene blant meglerne i verdipapirmarkedet. Og for det solgte han aksjene i A ltd-selskap til en pris av $ 35 per aksje til sine kunder, som han kjøpte fra meglermarkedet til den høye prisen på $ 50 per aksje. Det er en negativ spredning mellom salgsprisen til sikkerhetsklientene og kjøpesummen for samme sikkerhet fra meglermarkedet. Derfor er Markdown på aksjer som megler selger - $ 20 ($ 35 - $ 50).
Eksempel 2
Det er en forhandler som trodde at etterspørselen etter den kommunale obligasjonsutstedelsen ville være veldig høy i markedet, men den faktiske etterspørselen var ikke så mye som forhandleren trodde å være. Så megleren kan bli tvunget til å selge til lavere pris for å rydde lageret. Forskjellen som oppstår på grunn av senking av prisene er kjent som Markdown.
Eksempel 3
Det er en megler som handler med verdipapirer. Han mente at ved å redusere prisene på et verdipapir for klientene, kunne han generere fortjeneste gjennom provisjonen, som er nok til å gjøre opp tapet, som kan oppstå på grunn av lavere prisnedgang. Så han reduserte prisene på verdipapirene, og denne reduksjonen er kjent som Markdown.
Fordeler
- Megleren kan selge verdipapirer til markedsprisene når han ved å redusere prisene på et verdipapir til kundene kan generere fortjenesten gjennom provisjonen, som er nok til å gjøre opp tapet, som kan oppstå på grunn av lavere prisnedgang. Ved dette kan han tømme aksjen sin og tjene fortjenesten.
- Kundene med Markdown av prisene får verdipapirene til lavere priser.
Ulemper
Påminnelsene og nedskrivningene på mer enn 5% anses å være for store av regulatorene, men dette er bare retningslinjen og ikke regelen.
Viktige punkter for markdown
- Det er ikke påkrevd å oppgi påslag og nedskrivninger i hovedtransaksjonene, slik at investoren lett kan være uvitende om prisforskjeller. Det skjer hovedtransaksjonen i tilfelle forhandleren selger verdipapirene ut av sin egen konto med egen risiko.
- Området med nedskrivninger mellom 5% og 10% er forsvarlig basert på sikkerhetstype, rådende markedsforhold eller det bredere mønsteret for forhandler av påslag og nedskrivninger.
- Uopplyste spreads, hvor prosentandelen er over 10%, skal betraktes som falske.
- Markdown og markup er de to forskjellige begrepene som har forskjellige betydninger og bør ikke forveksles med hverandre. Hvis spredningen er positiv, som oppstår mellom prisene som forhandleren tar fra detaljhandelskunden for den spesielle sikkerheten med priser på det indre markedet, er kjent som påslag, og hvis spredningen er negativ, er den kjent som Markdown .
Konklusjon
Dermed kan det konkluderes med at Markdown er en forskjell eller spredning som oppstår mellom priser som forhandleren tar fra detaljhandelskunden for særlig sikkerhet med priser på det indre markedet hvis spredningen er negativ. Noen ganger tilbys lavere priser av forhandleren for å stimulere handel med hovedideen om å tjene ekstra penger gjennom tilleggsprovisjonen på økt salg.
