Definisjon av finansieringskostnader
Finansieringskostnader er definert som renter og andre kostnader som selskapet pådrar seg mens de låner penger. De er også kjent som "Finanskostnader" eller "lånekostnader." Et selskap finansierer sin virksomhet ved hjelp av to forskjellige kilder:
- Aksjefinansiering
- Lånefinansiering
Ingen av finansieringen kommer som gratis for selskapet. Aksjeinvestorer krever kapitalgevinster og utbytte for investeringene sine, og gjeldsleverandører søker rentebetalinger.
Finansieringskostnader refererer imidlertid til rentekostnadene og andre gebyrer som skal gis til gjeldsfinansierere. Renteutgifter kan være både på kortsiktig finansiering og langsiktig lån.
I bredere termer inkluderer lånekostnader følgende andre kostnader enn rentekostnadene:
- Amortisering av rabatter og premier basert på selskapets lån
- Amortisering av andre påløpte kostnader knyttet til innlån
- Valutadifferanser og gebyrer når lånene skjer i utenlandsk valuta
- Finansieringskostnader vedrørende finansielle leieavtaler
Tenk på resultatregnskapet til Colgate Palmolive
Nedenfor bemerker vi at finansieringskostnadene for Colgate var henholdsvis 143 millioner dollar og 102 millioner dollar i 2018 og 2017.
Kilde: - Colgate
Typer gjeldsfinansiering
La oss se forskjellige kostnader inkludert i forskjellige typer gjeldsfinansiering:
# 1 - Kortsiktig finansiering
Kortsiktig finansiering inkluderer kassekreditt. Et kassekreditt inkluderer en årlig vedlikeholdskostnad pluss renter på trukket beløp og gebyrer for ikke-utnyttelse av midler. Rentekostnadene varierer og øker hvis risikoen for mislighold øker. En høyere sats og avgifter belastes hvis den uautoriserte begrensningen blir brukt.
Bedriftskredittkort brukes til kortsiktig finansiering. De inkluderer årlige avgifter og renter hvis betalingen ikke utføres i tide. Hvis innehaveren av kredittkortet betaler gebyrene i tide, belastes ingen renter, og bare vedlikeholdsgebyrer vil bli belastet av det samme.
Handelskreditter er veldig vanlige i bedrifter. Handelskreditt innebærer salg av varer og tjenester på kreditt. Selv om selgeren ikke krever direkte renter eller gebyrer, har de en tendens til å inkludere lånekostnadene i kostnaden for varer som selges ved å selge til en høyere pris. Bedrifter gir vanligvis rabatt hvis betaling skjer tidlig og kjøper har en tendens til å miste anlegget hvis de kjøpes på kreditt.
# 2 - Medium og langsiktig finansiering
Den primære kostnaden for langsiktig og mellomlang finansiering er interessert, og gebyrer tas vanligvis av banken når lånet blir brukt. Mens lånegebyret er det samme, varierer renten som belastes i henhold til risikoprofilen. Det kan omfatte om lånet er et sikret eller usikret lån og typen eiendeler som sikkerhet i tilfelle et sikret lån.
Bedrifter leier ut mange maskiner for å gjøre det til en aktiv lysmodell for sin virksomhet. Kostnaden for å ansette / leie inkluderer månedlige leieavtaler, som dekker avskrivningskostnadene, vedlikeholdskostnadene og andre kapitalkostnader. Leasingpriser avhenger av leieforholdet, kostnaden og typen eiendel. Eiendeler som har høyere videresalgsverdi vil ha lavere leieavtaler, mens eiendeler som har lavere videresalgsverdi vil ha høyere videresalgsrate.
Beregning av finansieringskostnader med eksempler
Vanligvis blir lånekostnadene beregnet i forhold til årlig prosentsats (APR). Vanligvis blir ikke renter for finansieringskostnader publisert av selskapene. Derfor bruker investorene følgende formel for å beregne finansieringskostnader:
Formel av interesse
Rente = (Totalt tilbakebetalt beløp - Totalt lånt beløp) / Totalt lånt beløpDenne metoden virker imidlertid enkel og enkel. Det har sine mangler, da det ikke vurderer tiden for å betale lånet.
La oss vurdere at et selskap tok et lån på $ 10.000 og betalte $ 11.000 på tre måneder.
Beregning av interesse
Rentekostnader ved hjelp av formelen ovenfor er 10%.
Men hvis det samme er årlig og sammensatt, er det 46%.
Mens beregning av finansieringskostnader er en metode for å analysere selskapet, er investorer hovedsakelig interesserte i selskapet som kan betjene gjelden. Derfor er de interessert i forholdet til rentedekning.
Rentedekningsgrad = Resultat før renter og skatter / renteutgifterRentedekningsgraden for selskapet kan beregnes som
= 3607/143
Rentedekningsgrad = 25,22
Viktige punkter om lånekostnader
- Finansieringskostnader kan være en stor kontantstrøm for noen av selskapene med høyt innflytelse. Dermed holder investorer og analytikere kontroll på endringene i selskapets finanskostnader.
- Reduserende lånekostnader indikerer at selskapet kan generere nok kontanter og inntekter til å betjene gjelden og betale avdrag i tide.
- Økende finansieringskostnader vil bety at selskapet har tatt ytterligere kredittfasilitet, og formålet med slik finansiering bør analyseres.
- Selskaper med høy gjeldseffekt kan finne det vanskelig å betale gjelden i tide og dermed strukturere gjelden eller konvertere gjeld til egenkapital for kreditorene.
Investorene analyserer eventuelle endringer i finansieringskostnader, og de stiller spørsmål om strukturelle og operasjonelle endringer som skjer i selskapet, noe som førte til en endring i finanskostnadene.
Konklusjon
Enhver form for finansiering krever at selskapet belønner finansmennene. Aksjeeiere trenger utbytte og kapitalgevinster, mens kreditorer krever gebyrer og rentebetalinger. Det inkluderer rentebetalinger og gebyrer som selskapet betaler til kreditorene for å ta på seg kortsiktige eller langsiktige finansieringsfasiliteter.
