Iron Condor - Definisjon, eksempler, hvordan denne strategien fungerer?

Innholdsfortegnelse

Hva er Iron Condor?

Hva er Iron Condor?

Iron Condor er en derivatstrategi som er utformet for å tjene fortjeneste med et begrenset tap og et begrenset fortjenestegrunnlag, og derfor består den av fire alternativer - lang samtale, kort samtale, lang put og en kort put, alle med samme utløpsdato har imidlertid forskjellige streikepriser. Dette er med på å lage en strategi som er rettet mot å tjene penger i et ikke-volatilt marked.

Forklaring

Iron Condor består av 4 alternativer:

Long Put
Kort sagt
Lang samtale
Kort samtale

Alle fire alternativene blir plassert til forskjellige streikepriser. Så det er fire streikepriser i strategien. Valget av strykpriser og spådommer om volatilitet spiller en viktig rolle i denne strategien. Strategien kan bidra til å gi bærekraftig inntekt hvis noen tror at markedets ikke-volatilitet vil vedvare.

Du mottar penger når du selger opsjoner og betaler når du kjøper dem. Opsjonene blir kjøpt og solgt på en slik måte at det er en første innstrømning ved start av strategien. Den første tilstrømningen er det maksimale overskuddet som en person kan tjene på denne strategien.

Streikeprisene vil bli valgt på en slik måte at hvis prisen på aksjen forblir i mellom de to midterste stikkprisene, vil strategien gi maksimal fortjeneste.

Kjennetegn

Denne strategien er basert på opsjoner, som er derivater. Så sikkerheten som strategien er planlagt på, bør ha sin tilstedeværelse i derivatmarkedet.
Iron Condor gjelder bare når markedet ikke er flyktig. I tilfelle av et ustabilt marked eller ekstreme bevegelser, vil strategien medføre tap.
Det er en innledende tilstrømning i strategien, som er det maksimale overskuddet fra strategien.
Strategien vil resultere i maksimalt overskudd hvis prisen på den underliggende verdipapiret forblir mellom de midterste streikeprisene.
Call and Put-opsjonene blir kjøpt for å unngå ekstreme resultater som er når aksjekursen begynner å bevege seg i en bestemt retning.
Hvis det ikke-flyktige markedet vedvarer, kan denne strategien bidra til å tjene et bærekraftig overskudd.

Hvordan konstruere en jernkondor?

Iron Condor er konstruert ved hjelp av fire alternativer

Long Put
Kulestøt
Lang samtale
Kort samtale

Hovedkonseptet bak denne strategien er at investoren tror at prisen på verdipapiret ikke vil bevege seg mye. Dere vet alle at når du selger opsjoner, er det begrenset fortjeneste, men ubegrenset tapspotensial. Så hvis en investor tror at aksjekursen ikke vil bevege seg, vil han selge opsjoner for å tjene premien. Investoren vil selge til pengene eller lukke ut pengene "put" og "call" og vil tjene en høyere premie. Tatt i betraktning at investorer bare solgte put and call, så er det en stor risiko for investoren hvis aksjekursen enten beveger seg opp eller ned. Hvis aksjekursen beveger seg opp, vil det være store tap i samtalen som selges. Hvis aksjekursen beveger seg ned, vil det gå tapt fra Short put.

Så for å forhindre ekstreme resultater, må investoren sikre seg ved å kjøpe opsjoner. For å sikre seg fra Short Call, må investoren kjøpe en kjøpsopsjon, og for å spare fra short put, må investoren kjøpe en salgsopsjon.

OTM-anrops- og salgsopsjoner vil ha en billigere premie, så å kjøpe dem vil medføre mindre kostnader nå, hvis du spiller inn- og utstrømning. Da pådro du deg utgifter for å kjøpe opsjoner og mottok premier for salg av opsjoner. I netto har du mottatt penger i begynnelsen av strategien.

Nå, hvis aksjekursen ikke beveger seg, vil alle opsjonene utløpe, og investoren vil ha den første tilstrømningen med seg. Dette er maksimal fortjeneste. Hvis aksjekursen beveger seg, vil investorer miste den første innstrømningen og vil begynne å pådra seg tap. Tapene vil være begrenset til en brakett.

Eksempel på Iron Condor

Aksjekursen på XYZ er $ 100. Mr. X tror at prisen på aksjen vil forbli på det nivået. Så han planlegger å sette opp en strategi for å tjene på Non-Volatility. Premie av opsjoner er nevnt nedenfor

Call Option @ 102 Strike - $ 10 Premium
Call Option @ 115 Strike - $ 5 Premium
Put Option @ 98 Strike - $ 12 Premium
Put Option @ 80 Strike - $ 7 Premium

Soln:

Kjøpsopsjonen med streik 102 er veldig nær aksjekursen, så det er en slags minibankanrop. Ved å selge dette alternativet vil Mr. X tjene en premie på $ 10. For å beskytte mot plutselig bevegelse i aksjekursen, vil han kjøpe en OTM-anropsopsjon ved å betale en premie på $ 5. Nettopremien opptjent i denne etappen er ($ 10 - $ 5) = $ 5

Mr. X satser på at aksjekursen ikke vil bevege seg, så han vil også satse på ulempen. Siden han tror at prisen ikke vil gå ned, så vil han selge en nær minibank satt til å tjene en høyere premie. Premien opptjent fra put @ strike 98 er $ 12. Imidlertid, hvis aksjekursen faller under forventningene, vil Mr. X medføre tap. Så han må kjøpe en salgsopsjon for å beskytte seg selv. Premien for OTM put er mindre.

Så X vil kjøpe en OTM put @ strike 80 ved å betale $ 7.
Netto tilstrømning fra denne etappen er ($ 12 - $ 7) = $ 5
Total tilstrømning fra begge bena = $ 5 + $ 5 = $ 10

1. scenario :

Hvis aksjekursen forblir mellom $ 98 og $ 102. Da er alle alternativene verdiløse, og investoren tjener $ 10.

2 ^nd Scenario :

Anta at aksjekursen går under 98 og når 80. Da er kjøpsopsjonene verdiløse. Det vil være tapt fra Short put. Tapsbeløpet er ($ 98 - $ 80) = $ 18. Når aksjen når $ 80, vil Long put forhindre investoren i ytterligere tap.

Så tilstrømningen var $ 10 og Outflow $ 18, Netto tap $ 8.

3 ^rd Scenario :

Anta at aksjekursen beveger seg over 102 og når $ 115. Salgsopsjonene vil utløpe verdiløst. Da vil tapet fra den korte samtalen være ($ 115 - $ 102) = $ 13. Når aksjekursen når $ 115, vil den lange samtalen beskytte mot ytterligere tap.

Så den totale innstrømningen var $ 10 og utstrømmet $ 13. Så netto tap er $ 3.

Derfor er det bevist at denne strategien bare er lønnsom når aksjekursen forblir i midten.

Fordeler

Det hjelper å tjene en bærekraftig inntekt når markedet ikke er ustabilt.
Dette er en begrenset risiko og begrenset fortjenestestrategi. Så investoren vil ikke ha frykt for å ha ubegrenset risiko på grunn av salg av opsjoner.
Det er en første innstrømning av penger som kan brukes til å tjene renter.