Hva er kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter?
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter refererer til tilstrømning og utstrømning av kontanter fra selskapets finansieringsaktiviteter som kapitalendring fra utstedelse av verdipapirer som egenkapitalandel, preferanseaksjer, utstedelse av gjeld, obligasjoner og fra innløsning av verdipapirer eller tilbakebetaling av en langsiktig eller kortsiktig gjeld, betaling av utbytte eller renter på verdipapirer.
Det er den siste av de tre delene i kontantstrømoppstillingen som viser kontantstrøm og utstrøm fra økonomi i et regnskapsår; Finansieringsaktiviteter inkluderer kontantstrømmer som genereres fra å skaffe midler som innstrømning fra kvitteringer fra utstedelse av aksjer, kvitteringer fra lån tatt osv. Og kontantstrømmer som påløper under tilbakebetaling av slike midler som innløsning av verdipapirer, utbetaling av utbytte, lån & tilbakebetaling av renter, etc.
I et nøtteskall kan vi si at kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter rapporterer utstedelse og tilbakekjøp av selskapets obligasjoner og aksjer og utbetaling av utbytte. Den rapporterer om kapitalstrukturtransaksjoner. Varene er funnet i den langsiktige kapitaldelen i balansen og oversikten over beholdt inntjening.
Liste over poster inkludert i kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
Vanlige poster som inngår i kontantstrømmen fra finansieringsaktiviteter er som følger -
- Betalt kontant utbytte (kontantstrøm)
- Økning i kortsiktig lån (kontantstrøm)
- Nedgangen i kortsiktig lån (kontantstrøm)
- Langsiktig lån (kontantstrøm)
- Nedbetaling av langsiktige lån (kontantstrøm)
- Aksjesalg (kontantstrøm)
- Gjenkjøp av aksjer (kontantstrøm)
Det er synet for mange investorer som tjener penger på slutten av kongen.
Hvis et selskap har overskuddskontanter, kan det antas at selskapet opererer i den såkalte sikre sonen. Hvis et selskap konsekvent genererer mer kontanter enn kontantene som brukes, vil det komme ut i form av utbytteutbetalinger, tilbakekjøp av aksjer, gjeldsreduksjon eller tilfelle av oppkjøp for å utvide selskapet uorganisk. Alle disse oppleves som gode poeng for å skape god aksjeeierverdi.
La oss se på hvordan denne delen av kontantstrømoppstillingen er utarbeidet. Å forstå forberedelsesmetoden vil hjelpe oss med å evaluere hva alle og alle skulle se på, slik at man kan lese de fine utskriftene i denne delen.
Viktigst - Last ned kontantstrøm fra finansieringsmal
Last ned Excel-eksempler for å beregne kontantstrøm fra finansiering
Hvordan beregne kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter?
La oss anta at Mr. X starter en ny virksomhet og har planlagt at han på slutten av måneden vil utarbeide regnskapet som resultatregnskap, balanse og kontantstrømoppstilling.
1 st måned: Det var ingen inntekter i den første måneden og ingen slike driftskostnad; Derfor vil resultatregnskapet resultere i at nettoinntekten blir null. I kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter vil kontantene øke med $ 2000, da det er Mr. Xs investering i virksomheten.
| Kontanter fra finansieringsaktiviteter (slutten av den første måneden) | |
| Investering av Mr. X (eier) | $ 2000 |
hvis du er ny innen regnskap, kan du også se på økonomien for ikke-finansiell opplæring.
Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Eksempel
La oss ta et eksempel for å beregne kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter når balanseposter er gitt.
Nedenfor er en balanse for et XYZ-selskap med data fra 2006 og 2007.
Anta også at deklarert felles utbytte - $ 17.000
Beregn kontantstrøm fra finansiering.
For å forberede kontantstrømmen fra finansiering, må vi se på balansepostene som inkluderer gjeld og egenkapital. Dessuten må vi også ta med utbetalt kontantutbytte som kontantstrøm her.
- Obligasjoner - selskapet henter obligasjoner og resulterer i kontantstrøm på $ 40.000 - $ 30.000 = $ 10.000
- Vanlig aksje - Endring i aksjebalanse = $ 80.000 - $ 100.000 = - $ 20.000
- Vær oppmerksom på at vi ikke gjør endringene i beholdt inntjening ettersom beholdt inntjening er knyttet til nettoinntekten fra resultatregnskapet. Det er ikke en del av finansieringsaktivitetene.
- Betalt kontant utbytte = - Utbytte + økning i utbytte = -17.000 + $ 10.000 = - $ 7.000
Kontantstrøm fra finansieringsaktivitetsformel = $ 10.000 - $ 20.000 - $ 7.000 = $ 17.000
Apple-eksempel
La oss nå ta et eksempel på en organisasjon og se hvordan detaljert kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter kan hjelpe oss med å bestemme informasjon om selskapet.
kilde: Apple 10K
Denne artikkelen er en annen viktig komponent i kontantutgifter, og investor ser på det i detalj. Det er en indikasjon på hvilken type finansieringsaktivitet som selskapet har utført i et bestemt område. I FY15 brukte Apple inkorporering $ 20 484 millioner dollar i finansieringsaktiviteter. Få observasjoner fra kontantstrømmen ovenfor fra finansieringsaktivitetsdeler er:
- Selskapet har vært en jevn utbytter. I løpet av de siste tre årene har selskapet betalt et utbytte på over $ 11000 millioner hvert år. Investorer som ikke venter på kapitalvekst, kan tjene penger på det jevne utbyttet som selskapet betaler hvert år.
- En viktig faktor å se er tilbakekjøp av aksjer. Gjenkjøp av aksjer er et tegn på at selskapet har gitt jevn avkastning. Selskapet genererer rikelig med kontanter og bruker det samme til å kjøpe tilbake aksjer. Det gjennomsnittlige tilbakekjøpsbeløpet de siste 3 årene har vært godt over $ 35.000 millioner.
- Det tredje mest interessante man kan se fra utsagnet ovenfor er at selskapet har tatt langvarig gjeld. Dette kan være en av måtene selskapet finansierer sine aktiviteter. Imidlertid, som en Apple-innlemmelse, som generelt sitter på en haug med kontanter, ville det være interessant å stille spørsmål ved hvorfor en slik enhet vil ta opp mer langsiktig gjeld. Det kan enten være en forretningsbeslutning, eller er det på grunn av at lånerenten har vært på et helt lavt nivå, og at kostnadene for finansiering gjennom egenkapital ikke er gjennomførbare. Vær også oppmerksom på at selskapet på den ene siden tilbakekjøper aksjer, og det kan derfor være kontraproduktivt å ta mer penger fra aksjemarkedet.
Amazon Eksempel
La oss nå ta en titt på et annet selskaps kontantstrøm fra driften og se hva det snakker om selskapet. Dette er tilfelle med en e-handelssatsning Amazon Inc. Selskapet har i årevis ikke generert regnskapsmessig fortjeneste, men investorer fortsatte å sette penger inn i selskapet på bakgrunn av det gode forretningsforslaget og enorme kontanter generert fra driften.
kilde: Amazon 10K
Ovenstående bilde er en historisk fremstilling av kontantstrømmen fra Amazonas finansieringsaktiviteter. Vi bemerker følgende om Amazons kontantstrøm fra beregninger av finansieringsaktiviteter -
- Kontantstrøm var hovedsakelig relatert til tilbakebetaling av langsiktig gjeld, kapitalforpliktelse og finansiell leasingforpliktelse
- Inntektene fra langsiktig finansiering har kontinuerlig vært positive og svært høye. Dette er en indikasjon på at selskapet kontinuerlig har lånt langsiktig gjeld.
- Tilbakebetaling av langsiktig finansiering viser en enorm kontantstrøm. Dette er en indikasjon på det faktum at selskapet i stor grad har betalt ned sin langsiktige gjeld. Hvis vi ser de to sammen, kan man se at selskapet har tatt en konstant langsiktig gjeldsposisjon og betaler det samme beløpet tilbake til bankene som en del av tilbakebetalingsplanen (i 2014). Investorer kan utforske dette alternativet mer detaljert for å se om selskapet finansierer gjelden sin ved å ta mer gjeld.
JPMorgan Bank Eksempel
Inntil nå har vi sett ett produkt og ett servicefirma. La oss nå ta en titt på en av bankfagene. Dette vil gi oss god dekning av hvordan selskaper klassifiserer forskjellige funksjoner under 'kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter.'
kilde: JPMorgan 10K
Siden denne enheten er en bank, vil mange ordrelinjer være helt forskjellige fra hva den er for andre. Det er mange ordrelinjer som bare gjelder banker eller selskaper i finansielle tjenester. Få observasjoner fra utsagnene ovenfor er:
- Banken har kjøpt mange føderale midler de siste tre årene. Dette skyldes mer økonomien. Regjeringen støtter opp midler og utsteder ny gjeld i markedet. Denne gjelden blir plukket opp av banker, og dermed utløp av fond ettersom mange føderale midler blir kjøpt.
- Kvantumet av utbyttet har økt jevnlig de siste 5 årene. Dette er et tegn på at bankene nå er ute av uro, som de møtte i 2008-2009. Økonomien har definitivt slått en sirkel, og bankene er i stand til å betale ut jevn utbytte.
Viktigst - Last ned kontantstrøm fra finansieringsmal
Last ned Excel-eksempler for å beregne kontantstrøm fra finansiering
Hva analytiker bør vite?
Til nå har vi sett tre forskjellige selskaper i tre forskjellige bransjer og hvordan kontanter betyr annerledes for dem.
For et produktselskap er kontanter kongen. For serviceselskapet er det en måte å drive virksomhet på, og for en bank handler det om kontanter!
Disse tre selskapene har forskjellige ting å tilby i kontantstrømmen fra finansieringsaktivitetene i kontantstrømoppstillingen. Imidlertid er det avgjørende og viktig å forstå utsagnet ikke skal trekkes frem og sees. De bør alltid sees i sammenheng og en kombinasjon av andre uttalelser og ledelsens diskusjon og analyse.
Vær også oppmerksom på at kontantstrøm for finansieringstrender kan identifiseres og ekstrapoleres for å estimere selskapets finansieringskrav i fremtiden (se også på - hvordan forutsi vi regnskap?)
Konklusjon
Investorer brukte tidligere å se på resultatregnskapet og balansen for ledetråder om selskapets situasjon. Gjennom årene har investorer imidlertid nå også begynt å se på hvert av disse uttalelsene ved siden av sammenhengen med kontantstrømsoppgaver. Dette hjelper faktisk med å få helheten og hjelper også til å ta en mye mer beregnet investeringsbeslutning. Som vi har sett gjennom artikkelen, er vi i stand til å se at kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter er en god indikator på selskapets kjernefinansieringsaktivitet.
Hvis selskapet har overskuddskontanter, kan det antas at selskapet opererer i den såkalte sikre sonen. Hvis et selskap konsekvent genererer mer kontanter enn kontantene som brukes, vil det komme ut i form av utbytteutbetalinger, tilbakekjøp av aksjer, reduksjon i gjeld eller tilfelle av oppkjøp for å utvide selskapet uorganisk. Alle disse oppleves som gode poeng for å skape god aksjeeierverdi.
Kontantstrøm fra finansieringsaktivitetsvideo
relaterte artikler
Dette har vært en guide til kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter, formel og beregningene. Her diskuterer vi også kontantstrøm fra eksempler på finansieringsaktiviteter på Apple, JPMorgan og Amazon.
- 4 Eksempler på utbytte
- Eksempel på kontantutbytte
- Hva er fri kontantstrøm til firma?
- Gratis kontantstrøm til egenkapital
