Forskjellen mellom bedriftsfinansiering og prosjektfinansiering
Bedriftsfinansiering refererer til økonomistyring i et generelt selskap, som å bestemme den økonomiske modellen til et selskap og deretter skaffe finansiering og optimal utnyttelse av midler og forbedre selskapets arbeid, mens prosjektfinansiering refererer til å ta økonomisk beslutning for et prosjekt som finansieringskilder. , kontrakt med leverandører og forhandlinger.
Bedriftsøkonomi og prosjektfinansiering er emner du bør lese i minst 100 timer eller mer hvis du vil forstå komplikasjonene. Men i denne artikkelen vil vi diskutere oversikten med noen få eksempler, slik at før du begynner å studere og gå i detalj, har du en ide om hva du prøver å gå gjennom.
Det betyr ikke at vi bare dekker kyllingfôret. Nei. Vi vil gi nok materiale til at du kan tenke på, slik at du blir mer interessert i disse fagene. Høres bra ut? La oss komme i gang.
Hvorfor studere Corporate Finance & Project Finance?
Den grunnleggende grunnen til at du bør studere disse to fagene, er at du trenger å forstå hvordan disse to er forskjellige fra hverandre. Bedriftsfinansiering er annerledes enn prosjektfinansiering. Mange finansstudenter som vil bli med i organisasjonen etter endt utdannelse eller etter endt utdannelse, kan ha vanskeligheter med å analysere disse to i større detalj. Hvis du for eksempel fullfører din MBA i finans og blir med i en organisasjon som Sr. Financial Executive, og organisasjonen hovedsakelig er en matriseorganisasjon som går seg opp gjennom store prosjekter, hvordan vil du håndtere det? Du må vite prosjektøkonomi i dybden.
På den annen side, hvis du jobber for en organisasjon som opprettholder en flat struktur og trives med å opprettholde riktig gjeldsgrad, må du vite hvordan du vil kunne finansiere driften og få din tilstedeværelse til å telle. Bedriftsøkonomi vil hjelpe deg med det.
Videre vil begge disse fagene lære deg å forstå prosessen med å skaffe penger fra finansinstitusjoner eller banker, detaljene i dokumentene, partene som er involvert i prosessen og mer. Vi vil diskutere det videre i de neste avsnittene. Hold deg fast. Rotet blir avgjort når du leser videre. Og disse vilkårene vil gi perfekt mening.
Hva er Corporate Finance?
I en organisasjon hvor bedriftsfinansiering praktiseres, er målet med å praktisere den å maksimere aksjonærenes formue. Bedriftsfinansiering handler hovedsakelig om finansieringskilder og hvordan den optimale kapitalstrukturen skal oppnås.
La oss ta et eksempel for å forstå det.
ABC Ltd. låner ut 50% av midlene fra kreditorer med en forsikring om å gi tilbake 15% innen 5 år. Og resten av beløpet får de fra sine aksjeeiere. La oss si at de betaler utbytte og utbyttekostnaden er 10% på overskuddet. På slutten av dagen er disse 15% og 10% deres kapitalkostnader som de vil redusere på noen måte. Så de må finne ut en riktig gjeldsgrad (nå er det 50:50) som vil redusere kapitalkostnadene.
Samtidig, hvis de kan redusere de totale kapitalkostnadene (gjeld og egenkapital inkludert), vil de være i stand til å beholde bedre fortjeneste eller de kan tenke seg å investere overskuddet i virksomheten på nytt. Bedriftsøkonomi vil hjelpe ABC Ltd. med å finne ut av disse tingene og hjelper dem med å finne en optimal løsning.
Nå kan du forstå hvorfor bedriftsøkonomi er så veldig viktig. Ovennevnte beskrivelse er bare et eksempel, og det er mange veier for bedriftsøkonomi som vi vil snakke om i senere avsnitt.
Hva er prosjektøkonomi?
Det er nyttig i tilfeller der finansiering er nødvendig i tilfelle et stort industrielt eller fornybart energiprosjekt. Prosjektfinansiering brukes til å finansiere prosjektet i en sekvensiell prosess. Hele beløpet er ikke investert på forhånd.
I prosjektfinansiering kan ikke finansinstitusjoner se balansen din på forhånd hvis det er et prosjekt. De finansierer prosjektet på grunnlag av den forventede kontantstrømmen. Hvis kontantstrømmen virker tilfredsstillende og gunstig for finansinstitusjonene, investerer de i prosjektet.
Hvis det for eksempel er behov for å starte X-prosjektet, kontakter de en bank eller en finansinstitusjon og ber om 10% av pengene som kreves for prosjektet ved å vise den forventede kontantstrømmen for fremtiden. Nå er det bankens eller finansinstitusjonens eget skjønn å bestemme om de vil investere i det prosjektet eller ikke.
Vanligvis er det en rekke aksjeinvestorer som investerer i prosjektet som sponsorer, og vanligvis er disse lånene non-recourse lån (sikret lån) som gis mot prosjekteiendom. Lånene betales helt fra prosjektets kontantstrøm, og hvis partene misligholder å betale tilbake lånet, blir det beslaglagt prosjektegenskapene. For å gjøre hele prosessen ordentlig opprettes en spesiell formålsenhet for hele prosjektet. Slik fungerer prosjektfinansiering.
Corporate Finance vs Project Finance Infographics
Nøkkelkonsepter
# 1 - Bedriftsøkonomi
Det er mange konsepter innen bedriftsøkonomi som vil hjelpe deg med å forstå hele prosessen. Vi vil se på de vanligste og mest brukte begrepene, slik at du kan få en idé om dem.
- Kapitalstruktur: For å forstå bedriftsøkonomi, må du kjenne kapitalstrukturen godt. Et firma som driver sin virksomhet til daglig (ikke prosjektmessig) må finne kilden til midler. Kilden til midler kan bestå av egenkapitalfinansiering eller ved å kjøpe pengene fra børsintroduksjon eller ta et lån fra kreditorer rundt i markedet. Kapitalstruktur er hvordan et firma finansierer sin virksomhet og vekst ved å skaffe penger fra forskjellige veier.
- Utbyttepolicy: Mange selskaper skaffer hovedfondene sine fra aksjeeiere. Aksjeeiere kjøper aksjer fra firmaet og investerer pengene sine i firmaet. De kalles eierne, da de bare blir betalt hvis selskapet tjener penger. Ellers får de ikke betalt noe. Nå er utbyttepolitikken for firmaer ofte annerledes. Noen selskaper gir kontant utbytte til aksjeeiere, og noen holder hele fortjenesten for re-investering. Det er et argument med utbyttens relevans og irrelevans på markedsprisen på aksjen. Med tanke på alle disse tingene, bestemmer et firma seg for utbyttepolitikken.
- Arbeidskapitalstyring: Enkelt sagt trenger firmaet penger for å drive driften. Pengene til den daglige driften kalles arbeidskapital. I forskjellige termer er arbeidskapital forskjellen mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld på en gitt dag. Hvis omløpsmidler er mer enn kortsiktig gjeld, er arbeidskapitalen positiv. Hvis omløpsmidler er mindre enn kortsiktig gjeld, er arbeidskapitalen negativ. Arbeidskapitalforvaltningen er ikke tenkt på måten langsiktig kapital oppfattes på. Det er få ting du bør tenke på når du tenker på styring av arbeidskapital - først og fremst er kontantstrøm viktigst når det gjelder arbeidskapitalstyring, den kalles også likviditet; en annen ting som firmaet må vurdere er lønnsomhet eller kapitalavkastning.
# 2 - Prosjektøkonomi
Det er mange ting å vurdere i prosjektfinansiering. I denne delen vil vi lære om noen viktige konsepter og partene som er involvert i prosessen.
Prosjektutvikling: Prosjektutvikling er et viktig konsept i prosjektfinansiering. Ettersom finansiering gjøres på den sekvensielle fremdriften av prosjektet, er det viktig å forstå prosjektutvikling. Det er tre trinn i prosjektutviklingen -
- Forhåndsbud
- Kontraktsforhandlingsfase
- Pengesamlingsstadium
Involverte parter: Det er mange parter som er involvert i prosjektfinansiering. La oss se på alle disse festene i korte trekk -
- Sponsorer: Folk som sponser prosjektet.
- Långiver: Finansinstitusjoner som låner ut penger til prosjektet.
- Finansielle rådgivere: De hjelper partene til å forstå hvor mye avkastning de kan gjøre. De kan være på begge sider - långivere eller låntakere.
- Tekniske rådgivere: Ofte ansettes tekniske konsulenter for effektiv gjennomføring av prosjektet. De fungerer som tekniske rådgivere for prosjektet.
- Juridiske rådgivere: Som navnet antyder, hjelper de i juridiske spørsmål.
- Gjeldsfinansierer: Folk som gir sikret lån til prosjektet på grunnlag av prosjektmidler.
- Aksjeinvestorer: Folk som investerer pengene i stedet for aksjer.
- Regulatoriske byråer: Vanligvis offentlige myndigheter som tar seg av regelverket med hensyn til prosjektets forviklinger.
- Multilaterale byråer: Byråene er en del av Verdensbankens gruppe.
Finansiell modell: Sponsoren som skal investere i prosjektet, må vite hvordan prosjektet vil gjøre. Dermed tar de hjelp av en ekspert til å gjøre den økonomiske modelleringen for å forstå hvordan prosjektet kan gå i fremtiden. Han vil også få en ide om hvor mye forventet kontantstrøm han kan forvente. På bakgrunn av det vil han bestemme seg for å investere. Egentlig er den økonomiske modellen et regneark som brukes til å beregne den økonomiske modellen.
Dokument som kreves: Det er noen få dokumenter som er av ytterste betydning. La oss ta en titt på dem -
- Aksjonær / fadderdokumenter
- Finansdokumenter
- Prosjektdokumenter
- Andre prosjektdokumenter
Det er mange flere ting som er viktige i prosjektfinansiering. Ovennevnte er de viktigste tingene du bør vurdere.
Sammenligningstabell
| Forskjell | Corporate Finance | Prosjektfinans | ||
| Scene | I den tidlige fasen av selskapet introduseres bedriftsøkonomi. Når en organisasjon nettopp starter, er bedriftsøkonomi det som passer selskapet å finansiere gjennom. | Når det gjelder selskaper som driver prosjekter, søker de vanligvis hjelp fra prosjektfinansierer når de er 3 år eller litt mindre i driften. For øyeblikket trenger de utvidelse. | ||
| Bevis på konsept | Når det gjelder bedriftsfinansiering, i den første fasen av selskapet, ser finansmannen etter "kommersielt bevis på konseptet", og det er inntekter. | Når det gjelder prosjektfinansiering, ser de etter forventet kontantstrøm som vanlig. | ||
| Fare | Når selskapet starter, er risikoen for investoren mye høyere enn normalt. | Vanligvis er risikoen mye lavere. | ||
| Returnerer | Siden risikoen er høyere, er avkastningen (ROI) vanligvis høyere. Men noen investorer godtar lavere avkastning og tenker på innvirkningen på samfunnet og miljøene (hvis noen). | Siden risikoen er lavere og betalingen er gitt fra kontantstrømmen (hovedstol pluss renter), er avkastningen vanligvis mindre. | ||
| Sikkerheter | Finansmannen gir vanligvis lånet på selskapets eiendeler. | Finansmannen ser på prosjektmidlene som sikkerhet. | ||
| Beslutningsgrunnlag | Investorene ser på selskapets balanse før de investerer. | Finansmennene ser på den anslåtte kontantstrømmen ved å følge ruten for økonomisk modellering. | ||
| Hvordan egenkapital defineres | Egenkapital er eierskapet til selskapet med flere fordeler. Først og fremst ville det være stemmerett, og deretter kan ledelsen klassifisere eierandeler (vanlig vs. foretrukket). | Egenkapital består av forskjellige direkteinvesteringer, inkludert mellangjeld, tilskudd, kontanter eller andre former for midler. |
Karrieremuligheter
Corporate Finance
Det er mange muligheter innen bedriftsøkonomi. De viktigste mulighetene vil ligge i to hovedområder - regnskap og økonomi, og det vil også være dine viktigste funksjoner. Du vil kunne jobbe som investeringsbanker, finansanalytiker blant andre finansroller.
Prosjektfinans
Også i prosjektfinansiering er det mange muligheter. Men du må forstå prosessen i god tid før du fortsetter å jage drømmen din. Du kan være på begge sider. Enten kan du jobbe som finansier for en bank, eller så kan du ordne økonomien for prosjektet.
Konklusjon
Fra ovennevnte diskusjon er det klart at bedriftsfinansiering og prosjektfinansiering er helt forskjellige konsepter, og de blir brukt av selskapene på forskjellige tidspunkter i vekstdiagrammet.
Det som vil gi deg et enormt løft er å forstå dem begge godt. Hvis du vil være en topprangert finansiell profesjonell, ville det være forsvarlig for deg å få litt erfaring i hver av dem. Så hvis du vil kan du starte dine egne finansrådgivningsfirmaer der du vil hjelpe begge parter (långivere og låntakere) for å få de ønskede resultatene. Begge disse er spennende når det gjelder karrieremuligheter. Alt du trenger å gjøre er å ha praktisk erfaring for å få tak i dem.
