Hva er inntektsfond?
Inntektsfond er de fondene som gir investorene regelmessige inntekter i form av renter eller utbytte ved å foreta investeringer i statsobligasjoner, bedriftsobligasjoner, aksjer med høy utbytte og andre verdipapirer som gir høye rente- og utbytteinntekter.
Hvordan virker det?
Inntektsfond tar initiativ for å levere god avkastning, enten renten faller eller øker. De gjør det ved å prøve å tjene inntekter ved å holde investeringene til forfall. Alternativt prøver de å tjene penger ved å avhende investeringene hvis prisen på slike investeringer øker. Verdien av fondet kan bestemmes ved hjelp av NAV (Asset Value). Disse fondene diversifiserer investeringene sine ved å investere både i aksjer og obligasjoner. Vanligvis, når verdien av varelageret synker, øker mengden obligasjoner og omvendt.
Eksempel
Et fond har en total forvaltningskapital på $ 20 milliarder per 31. st mars 2019, og fondet gjør investeringer i høyt utbytte betalende aksjer. Fondet utbetaler kvartalsvis utbytte til investorene med 10%.
Typer
Inntektsmidlene kan komme i forskjellige former. Investorene kan velge fondet ut fra deres krav og funksjonene i fondet. Det er fire typer -
# 1 - Pengemarkedsfond
Slike midler anses å være veldig trygge, og også avkastningen som disse fondene gir er lavere. Pengemarkedsfond investerer i innskuddsbevis, kortsiktige statskasseveksler og sertifikater. Prisene på fond møter ikke vesentlige endringer.
# 2 - Obligasjonsfond
Obligasjonsfond er de fondene som investerer i statlige så vel som bedriftsobligasjoner. Når det gjelder statsobligasjoner, er det ingen risiko involvert og er dermed relativt tryggere. Men avkastningen er også begrenset for statsobligasjoner. Bedriftsobligasjoner har en viss risiko, og som et resultat tilbys en høy rente fra slike fond.
# 3 - Aksjefond
Disse fondene investerer i aksjer i slike selskaper som betaler regelmessige inntekter i form av utbytte. Investorer som er i aldersgruppen pensjonister foretrekker vanligvis disse inntektsmidlene siden de kan få en forutsigbar mengde inntekt med jevne mellomrom.
# 4 - Andre inntektsfond
Investeringene gjort av andre fond kan omfatte investering i REIT-obligasjoner, MLPer og andre lignende produkter.
Hvordan bestemme inntektsfond?
Man kan bestemme om et bestemt fond er et inntektsfond eller ikke ved å lete etter følgende funksjoner i fondet.
- Slike fond innebærer et lavt risikonivå. Dette er fordi fondsforvalterne investerer i trygge opsjoner som statsobligasjoner og bedriftsobligasjoner fra selskaper som har god kredittvurdering.
- Slike midler er veldig likvide sammenlignet med andre rentebærende instrumenter. Videre er de ikke utsatt for høye låseperioder.
- De kan gi bedre avkastning sammenlignet med gjeldsinstrumenter. Dette er fordi fondet kjøper gjeldsinstrumentene i bulk og er i bedre posisjon for forhandlinger.
- I tillegg til dette er disse midlene utsatt for kredittrisiko og renterisiko.
Fordeler
- Inntektsfond er relativt mer likvide enn rentebærende instrumenter, for eksempel faste innskudd.
- Fondene forvaltes aktivt og har til hensikt å gi avkastning i fallende samt økende renter.
- Avkastningen som er opptjent på slike fond er høyere enn rentebærende instrumenter.
- Det er høy grad av fleksibilitet i slike fond som investorene kan ta ut penger og opprettholde sine kontantstrømmer.
- Det kan gi månedlige inntektsstrømmer, noe som kan være nyttig for investorer, slike investorer som er i pensjonsalder.
Ulemper
- De er underlagt både renterisiko og kredittrisiko. Renterisiko er risikoen for at renten øker, og som et resultat vil verdien av underliggende obligasjoner falle. Kredittrisiko refererer til risikoen for manglende inntekt fra utsteder av obligasjoner.
- I noen inntektsfond er ikke utbetalinger garantert, da fondsforvalterne kan investere inntektene i fondet i stedet for å utbetale.
- Det er forvaltningsgebyrer og andre fondrelaterte kostnader, og byrden bæres av investorene til slutt.
Konklusjon
Inntektsfond er gode investeringsalternativer for investorer som ikke er villige til å ta mange risikoer og leter etter sikre investeringsalternativer. Slike fond gir investorene periodisk avkastning og er relativt tryggere også.
