Hva er Equity Kicker?
En equity kicker er en egenkapitalinsentivordning som hjelper en enhet til å oppmuntre investorene (hovedsakelig privatplasserte investorer) til å improvisere retur og kjøp av gjeldspapirer som obligasjon og foretrukket aksje i kombinasjon med en egenkapital (for å oppnå eierskap senere dato) instrument til redusert rente.
Forklaring
Aksjekickere er en ordning av utlånsselskaper der en utlåner gir en lavere rente og vekslingsposisjon i eierskap i låntakerens selskap. Dette konseptet gjelder også warrants knyttet til obligasjonene som allerede er utstedt, og det gjør det mulig for investorer å kjøpe et visst antall aksjer til en fast pris på utstederen.
Dette er insentivene som er utformet for å gjøre det mulig for en virksomhet å sikre midler gjennom et lånesystem. En ansvarlig utlåner som skiller høy sannsynlighet med den foreslåtte ordningen krevde at dette instrumentet ble kalt som en equity kicker. Disse ordningene er vanlige i oppstartsprosjekter for å styre økonomien. Disse brukes vanligvis med MBO-er, LBO-er og kapitalrekapitaliseringer.
Hvordan virker det?
Bedrifter som bruker Equity Kicker for å øke veksten i selskapet. Det er organisert på en måte der långiveren har rett over egenkapital eierskap. Det er spesifisert at det skal betales på en fremtidig dato eller et kommende tidspunkt når selskapet vil nå sitt mål eller få et visst overskudd for å oppfylle långivernes forpliktelse. Equity Kicker er hovedsakelig kjent for oppstartsselskaper som forvalter de økonomiske midlene gjennom det. I denne ordningen med egenkapital vil selskapet få midler til selskapets vekst til lavere renter, og til tross for at det gir renter, må de gi eierskap i aksjefondet til långiverne.
Eksempel
Warrants er et av eksemplene på Equity kickers: La oss anta at gjelden er ordnet som en warrant, der långivere har muligheten til å kjøpe en viss mengde verdipapirer for en fremtidig dato til en spesifisert pris. Si at låntakeren kan gi 12% garantidekning på långivernes beløp til det lånende selskapet.
Långivere opsjon
Långivere spiller alltid en viktig rolle i Equity kickeren. De gir finansiering til låneselskapet for å hjelpe dem med å nå mål og spesifikk ytelse. Derfor vil det øke verdien av selskapet mer enn virkelig markedsverdi. Långivere vil få eierskap i egenkapital når det gjelder bytte som bare kan betales hvis det oppstår likviditet. Hvis det ikke oppstår likviditet, vil långiverne fortsette som en egenkapitalposisjon i selskapet. Når de økonomiske resultatene blir deklarert, vil de få utbyttefordeler. Også utlåner vil få sin andel i inntjening proporsjonalt med sitt eierskap i egenkapital.
Selgeralternativer
Generelt har denne ordningen en lignende effekt som en tilbakekallingsnotat: begge gir for å utvide salgsprisen over det rimelige markedsprisnivået, og de kan bare betales hvis en likviditetshendelse inntreffer. For eksempel kan en selger motta en equity kicker i det foretrukne scenariet når han selger selskapet. Kanskje et enda mer gjennomførbart alternativ er at selgeren bevarer en aksjeposisjon i det omsatte selskapet. Den nevnte posisjonen kan betraktes som å delta som foretrukket, noe som gir selgeren tilgang til vanlig utbytte som et vanlig utbytte eller andel av inntektene, slik at selgeren får tilgang til organisasjonens potensielle oppoverpotensiale etter avtalen. Disse ordningene er nyttige for både selgere og kjøpere å møte i midten.
Bruk av Equity Kicker
Equity Kicker er den enkleste måten å få kreditt fra långiveren til en usedvanlig lav rente for utviklingen. Der det lånende selskapet ikke har råd til høyere renter, bruker det slike kickers som et verktøy for fondshåndtering i selskapet. Det brukes i utgangspunktet i oppstartsselskaper for å forvalte fondskravene, som er nødvendige for kravet til en vellykket virksomhet på et tidlig stadium. Det er også gunstig for långivere å få eierskap til selskapets aksjefond i stedet for renter. Equity Kicker brukes i eiendomsselskaper som et kreativt økonomisk verktøy for investeringsformål.
Aksjekicker i eiendom
Eiendomsselskaper trenger en større mengde midler for investeringsformål, så Equity kicker er den beste måten å få finansiering gjennom gjeldsfinansiering med likviditet i midler. Når investoren ikke har de nødvendige midlene til investeringsformålene og fullfører transaksjonene knyttet til virksomheten, vil de velge dette fondet som et finansieringsinstrument for å lette fondets krav. Med egenkapital kickers hjelp vil utlåner få eierskap i gjeld og egenkapital posisjon spesifisert i den aktuelle eiendommen. Ved pantelån er kontaktutlåneren garantert en andel i inntekten som beholdes gjennom eiendommen. Så denne metoden er gunstig for både långivere og låntakere.
fordeler
- Denne ordningen med midler er gunstig for den tidlige fasen og oppstartsbedrifter.
- Denne metoden tiltrekker investorer til å investere i selskapet ved å gjøre verdipapirer attraktive i henhold til investorenes perspektiv.
- Denne metoden er også gunstig for eiendomsbedrifter for å skape likviditet og oppfylle lånekravene.
- Equity Kicker er det tradisjonelle incentivet til å øke virksomheten med begrepet kicker. Det kan lett forbedre markedsførbarheten til låntakerselskapet.
Konklusjon
Equity Kicker er den tradisjonelle måten å gi kreditt til låntakerselskapet til en lavere kurs i bytte; det vil få eierskap i egenkapitalen. Tidlige selskaper bruker det som et verktøy for å få tilgang til midler for å styre driften. Det vil også bidra til å få investorer ved å tjene tillit gjennom långiverselskapet.
Disse kickers brukes med MBO, kapitalrekapitalisering og LBO. Slike typer transaksjoner anses som risikabelt å lokke konvensjonelle former for gjeld. Imidlertid bruker underordnede långivere kickers til å motveie dem fra den utvidede risikoen for utlån til selskaper med utilstrekkelig sikkerhet for lån. Kickers bruker denne konvertible funksjonen for tegningsretter eller aksjer på en spesifisert fremtidig dato og kan bli bedt om av likviditetshendelser.
