Hva er inntjeningsestimat?
Inntjeningsestimat er anslaget til å tjene et selskap av analytikere for en gitt periode (kvartalsvis, halvårlig eller årlig) og anses å være den viktigste faktoren som bestemmer selskapets fremtidige aksjekurs. Fremtidige prosjekter, kontantstrømmer, markedsforhold og flere andre faktorer vurderes ved beregningen av dette estimatet.
Hvordan beregne inntekt per aksjeestimering?
Markedet vil vanligvis ikke se hele inntektene til et selskap for å gjøre estimeringen av aksjekursen. De mest nyttige dataene er EPS-estimering.
Inntjening per aksje = total inntjening / totalt utestående aksjerLa oss ta et eksempel på Company ABC har 5 produktlinjer. Inntektene fra hver produktlinje fra siste kvartal er gitt nedenfor:
- Produktlinje A: $ 5 millioner (sesongprodukt, sesongen er fra januar til juni)
- Produktlinje B: $ 3 millioner (sesongmessig, sesongen starter fra juli og slutter i desember)
- Produktlinje C: $ 4 millioner (luksusprodukt)
- Produktlinje D: $ 8 millioner (forbruksvarer med rask bevegelse - FMCG)
- Produktlinje E: $ 2 millioner (bilproduksjon)
Hva er faktorene som en analytiker vil vurdere og estimere EPS for neste kvartal som er fra juli til september? Den totale andelen utestående i markedet er 10 millioner.
Løsning
Det er flere faktorer som en analytiker bør vurdere for å beregne resultat per aksje for neste kvartal. Analytikeren må studere hver produktlinje veldig nøye.
Produktlinje A
Dette er et sesongprodukt, og vi ser at sesongen nettopp ble avsluttet. Så i siste kvartal som er april - juni, tjente det selskapet en omsetning på $ 5 millioner. Så det er ganske forventet at inntektene ikke vil være de samme fra denne produktlinjen dette kvartalet, ettersom det er sesongmessig og sesongen nettopp er avsluttet. Så analytikeren må se siste 5 til 10 års rekord og se hva som var fallet i salget for denne spesifikke produktserien etter juni. Si at fallet var 45% i gjennomsnitt. Så han må ringe om han vil vurdere 45% eller lavere eller høyere for dette året. Si i år, han tror at fallet vil bli enda mer. Så analytikeren vurderte et fall på 55%, dvs. -55%.
$ 5 millioner * 55% = $ 2,75 millioner
Forventede inntekter fra produktlinje A for neste kvartal (juli til september)
- = $ 5 millioner - $ 2,75 millioner
- = $ 2,25 millioner
Produktlinje B
Dette er også et sesongprodukt hvis sesong er i ferd med å starte. Så analytikeren vil igjen se på det siste års data og se økningen i salget fra juli. Si at den gjennomsnittlige økningen i salget fra juli de siste 10 årene er 40%. Så nå vil analytikeren ta en samtale om hva han vil vurdere i år. Si at fotball-VM er planlagt å skje i dette kvartalet, og dette produktet er relatert til sport. Så økningen i inntektsestimering bør være mer enn 40%. Si analytikeren anså at inntektsøkningen var 50%. dvs. + 50%.
$ 3 millioner * 50% = $ 1,5 millioner
Forventede inntekter fra produktlinje B for neste kvartal (juli til september)
- = $ 3 millioner + $ 1,5 millioner
- = $ 4,5 millioner
Produktlinje C
Salg av luksusprodukter avhenger av landets kjøpekapasitet. For å estimere salget av et luksusprodukt for neste kvartal, må analytikeren estimere BNP-vekstraten for kvartalet, inntekt per innbygger for kvartalet, eventuell økonomisk nød for kvartalet. Si etter å ha vurdert alle faktorene, bestemte analytikere at salget vil falle med 10% for neste kvartal, dvs. (- 10%).
$ 4 millioner * 10% = $ 4 Lakh
Forventet inntekt fra produktlinje C for neste kvartal (juli til september)
- = $ 4 millioner - $ 4 Lakh
- = $ 3,6 millioner
Produktlinje D
Fast Moving Consumer Goods (FMCG) selges hovedsakelig gjennom hele året. Så for dette kan analytikeren beregne inntektene ved å se de siste 10 årene med data og se om noen avvik er der eller ikke i dataene. Si i et bestemt år var det en nedgang i salget på grunn av flom; da må analytikeren fjerne denne avvikeren før han gjør beregningen. Si at analytikeren finner ut at salget av dette produktet forblir konstant i neste kvartal sammenlignet med forrige kvartal.
Forventet inntekt fra produktlinje D for neste kvartal (juli til september)
- = $ 8 millioner
Produktlinje E
Bilsalg avhenger av mange faktorer. Pris på drivstoff, økonomisk tilstand, forurensningslov, tilgjengelighet på stål og mange andre. Så analytikeren blir nødt til å forutsi bevegelsen til alle faktorene og deretter estimere salgsprosenten av bilen for neste kvartal. Si analytiker finner ut at bilsalget vil øke med 20% for neste kvartal (dvs. + 20%).
$ 2 millioner * 10% = $ 4 Lakh
Forventet inntekt fra produktlinje E for neste kvartal (juli til september)
- = $ 2 millioner + $ 4 Lakh
- = $ 2,4 millioner
Så den totale estimerte inntekten til selskapet ABC for neste kvartal kan beregnes som følger-
Inntekter fra produkt A + inntekter fra produkt B + inntekter fra produkt C + inntekter fra produkt D + inntekter fra produkt E
- = $ 2,25 millioner + $ 4,5 millioner + $ 3,6 millioner + $ 8 millioner + $ 2,4 millioner
- = $ 20,75 millioner
Inntjening per aksje = total inntjening / totalt utestående aksjer
- = $ 20750000 / $ 10 millioner
- = $ 2075000
Så $ 2075000 er inntekt per aksje for neste kvartal.
Se excel-arket gitt ovenfor for detaljert beregning.
Inntjeningsoverraskelse og hvordan påvirker det aksjekursen?
Inntjeningsoverraskelse er når bedriftens inntjening er under eller over estimatet som ble gjort.
En positiv overraskelse er alltid bra for selskapet. Positiv overraskelse betyr når den faktiske inntjeningen er mer enn den estimerte inntjeningen.
En aksjekurs som vi ser i markedet, er basert på flere faktorer, en av faktorene er inntjening. Nåverdien av selskapets fremtidige inntjening gjenspeiler aksjekursen. Så når det er en positiv inntjeningsoverraskelse, det vil si at inntjeningen er mer enn estimering, ble aksjekursen du ser i markedet faktisk beregnet ved hjelp av estimert inntjening. Nå som den faktiske inntjeningen har slått estimatet, så er det ny informasjon som må inngå i beregningen, så aksjekursen begynner å stige.
Konklusjon
Inntjeningsestimat er en veldig viktig faktor i markedet. Det hjelper med å bestemme aksjekursen. Det er alltid bra for et selskap å slå inntjeningsestimatet, da det hjelper å bygge et rykte for selskapet på lang sikt.
