Junior Company (definisjon, eksempler) - Hva er Junior Company?

Junior Company Definisjon

Junior Company er selskapet som påtar seg utvikling av naturressurser, inkludert forskning, bekreftelse av at det eksisterer ressurser på letestedet, faktisk utvinning osv., Og har også den direkte risikoen for svikt i slik leteaktivitet. Seniorbedriftene overvåker deres aktiviteter og gir dem de nødvendige midlene.

Kjennetegn ved Junior Company

• Lav markedsverdi: For det meste har disse selskapene lavere enn 500 millioner markedsverdi og faller derfor under kategorien små selskaper.
• Lavt volum: Dette er tynt omsettede aksjer, og derfor er volumet på daglig basis veldig lavt eller kan til og med være ubetydelig
• High Capex: Siden prosjektene krever mye utgravningsarbeid, er investeringen i FoU og utstyr stor. Derfor har slike selskaper veldig høy investering i anleggsmidler.
• Høye anskaffelseskostnader: En studie av ressurser kan bare gjennomføres etter at nettstedet er anskaffet, og derfor blir anskaffelseskostnadene en veldig høy komponent av de totale kostnadene.
• Høy risiko: Ettersom den eneste belønningen hviler på de positive resultatene av studien, er risikoen veldig høy for juniorbedrifter, fordi hvis studien mislykkes, vil de ikke få ytterligere midler til leting og handel med ressursene, mens de opprinnelige midlene brukt til anskaffelse og gjennomføring av studien blir alt en senket kostnad.
• Dyktig arbeidsstyrke: Juniorbedrifter krever dyktige ledelses- og tekniske eksperter for å håndtere lokale myndigheters lover og miljøbestemmelser, og også den vitenskapelige levedyktigheten til de foreslåtte anskaffelsesmålene.

Eksempel på et junior selskap

Atalaya Mining PLC, tidligere kjent som EMED mining public ltd., Har en markedsverdi på CAD 432 millioner med 137,339 millioner børsnoterte ordinære aksjer på TSX og AIM per 12. november 2019, 3:14 EST. Det er et gruve- og utviklingsselskap innen kobberkonsentrater og sølvbiproduktdomene.

Virksomheten er blant annet konsentrert i det sørvestlige Spania på Rio Tinto-prosjektområdet, hvorav selskapet fikk 100% eierandel i oktober 2008 og er for tiden i en utvidelsesfase.

En av de mest hensiktsmessige måtene å forstå et junior selskap er gjennom aksjemønsteret, som viser kildene til kapital for dets operative aktiviteter. Bildet nedenfor viser den betydelige aksjeposten til Atalaya Mining PLC fra 16. september 2019:

• Urion Holdings (Malta) Ltd (“Trafigura”): Dette er et heleid indirekte datterselskap av en av markedslederne i den globale råvarehandelsindustrien, Trafigura, og en av kjernevirksomhetene er å skaffe seg en aksjepost i ulike råvareutforskninger selskaper som Atalya Mining PLC
• Yanggu Xiangguang Copper Co. Ltd ('XGC') : Dette er et heleid direkte datterselskap av XGC, som er et av de største kobberbehandlings- og raffineringsselskapene basert i Shandong, Kina.
• Liberty Metals & Mining Holdings LLC (“Liberty”): Dette er basert i Boston, USA, og er et datterselskap til Liberty Mutual Insurance (LMM), som er et forsikringsselskap som investerer i ulike sektorer for å kunne oppfylle forsikringsutbetalinger til forsikringseierne.
• Orion Mine Finance (Master) Fund I LP ('Orion'): Dette er et fond fra Orion Resource-partnere, som et investeringsforvaltningsselskap i det alternative investeringsdomenet med et AUM på ca. 6 milliarder dollar
• Ledelse og styre : Dette kan være på grunn av kravet om kvalifikasjonsaksjer, eller svettekapital, eller annen grunn.

Vi kan se at ingen av de største investorene faktisk tar gruvedriften på bakkenivå. Mesteparten av deres engasjement er å skaffe midlene. Imidlertid er de største aksjonærene i beslektede virksomheter som handel eller foredling, og raffinering av Atalya eller gruvedrift er deres viktigste investeringsdomene.

Andre eksempler kan være store bjørneressurser, Novo-ressurser, Silvercorp Metals, Pacific Booker Minerals, Kirkland Lake Gold, blant andre.

Utfordringer møtt av et juniorbedrift

• Miljøtillatelser: I disse dager er en av de mest kritiske faktorene som kan gjøre eller ødelegge ryggraden til juniorbedrifter, miljøbestemmelsene til myndighetene i landene der slike letesteder ligger. Enkelte land tilbyr miljøtillatelser, mens noen land har mindre liberal politikk
• Geopolitiske risikoer: Interessen til juniorbedrifter påvirkes av geopolitiske risikoer i landene til letesteder. F.eks. Hvis landet står overfor en borgerkrig, påvirkes juniorbedriften mest.
• Urbefolkningens rettigheter: De fleste stedene ligger i stammeområdene eller det uutforskede og krever derfor rehabilitering av disse menneskene. Videre, på grunn av å være vant til deres livsstil, er det utfordrende for dem å tilpasse seg et nytt miljø, og de har kanskje ikke ferdighetene som kreves for å overleve. Det skaper en barriere for leteaktiviteter. Riktig kompensasjon er ikke alltid mulig. Et veldig nylig eksempel på det samme er Niyamgiri hill-Vedanta Group-saken fra India, der Høyesterett til slutt avgjorde urbefolkningens fordel og mot Vedanta-ressursene.
• Feil: Som nevnt ovenfor, må nettstedene anskaffes før studien for ressurseksistens kan gjennomføres. Det krever mye kapital, og hvis studieresultatene er negative, går alle investeringene i kloakken og gir ingen avkastning. Derfor fører til tider feil til og med til juniorbedriftens konkurs hvis gjelden er veldig høy.
• Sosioøkonomisk: I de fleste afrikanske land må slike selskaper operere i et joint venture med et lokalt selskap eller lokalsamfunnene, ettersom ressursene som er til stede på landene til disse lokalsamfunnene også tilhører disse menneskene. Blue Rock Diamonds-gruppen, med base i Storbritannia, opererer for eksempel i Sør-Afrika i samarbeid med Ghaap Mining (Pty) Ltd, Kimberly, som eier 26% av kapitalstrukturen. Det er på grunn av kravene i Black Economic Empowerment Regulations.

Konklusjon

For å oppsummere er selskapene som gjennomfører den første studien for eksistensen av naturressurser og deretter samarbeider med større selskaper enten økonomisk eller strukturelt for å gjennomføre utvinningsaktivitetene, kjent som Juniorbedriftene.

Når de har kommet med et positivt studieresultat, kan de enten ta på seg leteaktivitet selv eller selge ut sine funn og det utforskede nettstedet til en interessert part, som deretter kan ta opp utvinningsaktiviteten.

Det er høy risiko og høyt belønningsarbeid. Derfor er det ikke en investeringsmulighet for alle slags investorer; bare de som har høy risikokapasitet og vilje bør ta slike investeringer.