Hva er obligasjonsfond?
Obligasjonsfondet, også kjent som et gjeldsfond eller et inntektsfond, er et aksjefond som investerer i obligasjoner og andre gjeldspapirer som betaler utbytte med jevne mellomrom og faktisk ikke har noen forfallsdato, i motsetning til individuelle obligasjoner. Det samler i utgangspunktet investorens penger med et mål å generere dem en inntektsstrøm ved å investere i hovedsak rentepapirer som statspapirer, obligasjoner, obligasjoner, gjeldspapirer, faste innskudd, etc.
Disse fondene investerer vanligvis i følgende:
- Kortsiktige investeringer - for de investorene med en investeringshorisont på et år eller mindre.
- Middels til langsiktige investeringer - for de investorene med en investeringshorisont på 3 eller flere år.
- Statlige verdipapirer - for investorer uten appetitt for misligholdsrisiko og følgelig ansett for å være den tryggeste.
- Obligasjoner har kortsiktige og langsiktige løpetider, også kjent som dynamiske obligasjonsfond.
Hvordan fungerer obligasjonsfondet?
- Etter å ha slått sammen investorer, investerer fondssjefen som har ansvaret alle fondene som er oppnådd i obligasjoner, obligasjoner osv. Som nevnt ovenfor, avhengig av hvilken type investorer som utgjør puljen. Vanligvis investeres det i etablerte institusjoner med høy kredittvurdering.
- Hovedmålet med fondet er å optimalisere inntekt og inntjening og å minimere kreditt- og misligholdsrisikoen ved rente- og rentebetalinger.
- Det er hovedsakelig to inntektskilder for obligasjonsfondsinvestorene. Den første er kapitalvekst, der det er økningen i netto aktivaverdi over lengre tid.
Den andre inntektskilden er utbytteinntekt. Utbyttet utbetales med bestemte tidsintervaller, avhengig av overskuddsmidlene som er tilgjengelige.
Eksempel
La oss se på eksemplet på HDFC Corporate obligasjonsfond med NIFTY Corporate obligasjonsindeks som referanseindeks for fondet. Den foreslåtte investeringsperioden for obligasjonen sier 6-12 måneder. Det vil være en åpen ordning som investerer i moderat risikofylte obligasjoner. Investeringsmønsteret vil være godt diversifisert, si investering av 80% av fondsmengden, i det minste i obligasjoner med en kredittvurdering på AAA og over.
Målet med slike fond vil være å generere inntekter og forvente kapitalvekst gjennom slike investeringsmønstre.
Typer obligasjonsfond
# 1 - Bedriftsobligasjoner
Disse typer fond investerer i bedriftsobligasjoner. Mange ytterligere klassifiseringer er avhengig av risikoappetitt og variasjon i investeringsgrad (basert på kredittvurdering).
# 2 - Statsobligasjoner
De er den tryggeste typen midler fordi det er en statsgaranti.
# 3 - Kommunale / kommunale obligasjoner
Investering i obligasjoner utstedt av statlige myndigheter, lokale myndigheter, kommunale etater osv. Skal resultere i skattefritak.
Forskjeller mellom obligasjoner og obligasjonsfond
| Point of Difference | Obligasjoner | Obligasjonsfond | ||
| Rente | Fast rente forutsatt at obligasjonene holdes til forfall, og utsteder ikke misligholder. | Den nøyaktige effektive renten er ofte vanskelig å fastslå fordi det er mindre kontroll over investeringsprosessen. | ||
| Diversifisering | Hard | Investerer i obligasjoner på en diversifisert måte. | ||
| Kostnader | Sammenlignet dyrere. | Investering i slike fond er langt billigere enn å kjøpe individuelle obligasjoner. | ||
| Kontroll over modenhet | Obligasjoner har en fast forfallsdato. | Det er ingen spesifikk dato når fondene forfaller, og investorene vil motta det de har investert. Den har en pris og kan selges når som helst. |
Fordeler
- Fra investorens synspunkt er disse lukrative sammenlignet med obligasjoner fordi det er lettere å delta i obligasjonsfond enn i enkeltobligasjoner.
- Transaksjonskostnadene trenger ikke betales så høyt som for individuelle obligasjoner.
- Fordi dette fondet er et konglomerat med mange obligasjoner, vil innvirkningene være mindre i tilfelle mislighold av betaling av en slags obligasjon.
- Det er en ekstra fordel med diversifisering der enda en lavere investering vil være diversifisert i porteføljen, noe som ikke er mulig i individuelle fond.
- Selv om det ikke er noen spesifikk løpetid, kan investoren trekke seg når som helst ved å motta netto aktivaverdi (NAV).
- For disse håndterer og administrerer noen fagpersoner porteføljen som kontinuerlig analyserer porteføljen.
- Inntekt generert fra obligasjoner reinvesteres automatisk, og verdien av midlene fortsetter å øke.
Ulemper
- Obligasjonsfondene reagerer, i likhet med obligasjoner, på rentene som er rådende i markedet. Den lavere raten i markedet øker obligasjonsetterspørselen, og dermed stiger obligasjonsprisen. Tvert imot, hvis renten stiger, ville etterspørselen falle.
- Gebyrstrukturen avhenger av aksjeselskapet, deres spesialisering i et bestemt produkt og deres forskrifter.
- Utbyttet er variabelt, i motsetning til individuelle obligasjonsrentebetalinger.
- Det kan ikke alltid være åpent for alle investorer. Etter å ha nådd en terskel eller etter fondsforvalterens skjønn, kan de stenge fondet for nye investorer.
Konklusjon
- Dette er produkter som tilbys som ULIP for aksjefond ved å samle alle investorfondene. De kan tilpasses etter investorenes behov. De passer for de langsiktige målene til investorene. Dette er også egnet for investorer som søker diversifisering.
- Avkastningen er vanligvis høyere enn pengemarkedsinstrumentene og innskuddsrentene. De er svært likvide og kan selges når som helst av en investor, selv om den svingende NAV kan virke som et tilbakeslag.
- Så hvis spesialavgiften ikke ser ut til å være noe stort problem, er disse best egnet for investorer som søker inntekt på mellomlang og lang sikt, og de som ønsker en rimelig stabil avkastning med moderat risiko.
Ved tvil bør investorer konsultere sine finansielle rådgivere om produktets egnethet.
