Definisjon av investeringsgrad
Investment grade er en vurdering av obligasjoner, regninger og sedler fra kredittvurderingsbyråer som Standard and Poor's (S&P), Fitch og Moody's, som indikerer en lav risiko for mislighold. Rangeringen bestemmer kredittverdigheten til selskaper basert på deres økonomiske styrker og struktur, tidligere data og vekstpotensialer. Bedrifter med god gjeld, tilbakebetaling av gjeld, godt inntjeningspotensial og vekst vil ha god kredittvurdering.
Investeringsklasser hjelper investorer i beslutningsprosessen om hvilke obligasjoner de skal investere i. Kredittvurderingsbyråene bestemmer kredittverdigheten basert på mange faktorer som inntjening, kontantstrømmer, tilbakebetaling av gjeld, prisopptjeningsgrad, gearingsgrad og andre økonomiske forhold.
Obligasjonsvurderingene er ikke faste og endrer seg stadig. Det er mange faktorer som rangeringen kan endre seg på. For eksempel økonomisk lavkonjunktur, finansiell stilling, bransjespesifikke problemer, økonomiske reformer, globale endringer osv. Hvis økonomien går gjennom nedetid eller selskaper er i økonomisk nød, vil selskaper ha et problem med å oppfylle sine økonomiske forpliktelser, og i slike tilfeller faller vurderingen. Bedrifter med lav rangering er mer sårbare på grunn av endringer i økonomi, industri og regulatoriske forhold.
På den annen side, når økonomien øker, og det er gode muligheter for vekst og ekspansjon, vil selskapene generere gode kontantstrømmer og reflektere en sterk finansiell stilling, og i så fall vil kredittvurderingen øke som den er en bedre posisjon for å betale tilbake gjeld og renter.
Investment Rating Ratings
Rangeringene klassifiseres i rekkefølgen fra beste til verste i forskjellige mønstre av forskjellige byråer.
For eksempel - S&P bruker store bokstaver i rekkefølgen best rangert til de fattigste. Det følger mønsteret av AAA, AA, A, BBB, BB, B opp til D. Obligasjoner med høy kredittkvalitet (AAA og AA) og middels kredittkvalitet (A og BBB) er kjent som investeringsklasse. Obligasjoner med lav kredittkvalitetsvurdering (BB, B, CCC, etc.) er kjent som søppelobligasjoner eller ikke-investeringsgrad.
Søppelobligasjoner vil vanligvis gi en høyere rente, men har høy risiko for mislighold. Ulike byråer bruker forskjellige varianter for kredittvurdering.
På samme måte bruker Moody's investeringsklasse en blanding av store bokstaver og små bokstaver.
Eksempel på investeringsgrad
I henhold til S & Ps rating på investeringsgrad er følgende få obligasjoner i USA
- Kansas Dev Fin Auth (AAA-rangert)
- Hopkins Pub Schs (A-rangert)
- Willis North America Inc. (BBB-rangert)
- Michaels Stores Inc. (B-rangert)
I henhold til S & Ps rating på investeringsgrad, er det få få obligasjoner i Storbritannia.
- Towd Point Mortgage Funding 2018 - Auburn 12 PLC (AA-rangert)
- Lloyds Bank Corporate Markets PLC (A-rangert)
- FCE Bank PLC (BBB-rangert)
Fordeler med Investment Grade
- Kredittvurderinger indikerer risikoen forbundet med obligasjoner, regninger og sedler. Det er nyttig for investorer å bestemme om det er egnet å investere i henhold til avkastning og risikopreferanse.
- Investeringsgradobligasjoner gir lav avkastning, men har også lav risiko for mislighold. De diversifiserer risikoen i en portefølje da de ikke er korrelert med egenkapitalen.
- Investeringsgradobligasjoner gir lav risiko for mislighold, dvs. det er mindre sannsynlig at du mister pengene dine.
- Investorer kan overvåke endringen i kredittvurderingen av obligasjoner. For eksempel, hvis det er en nedgang fra BBB til BB, betyr det at obligasjonene reklassifiseres til søppelobligasjonsstatus. Selv om fallet bare er ett nivå, er virkningen alvorlig og risikoen varierer.
- Investorer kan selge en obligasjon med god karakter og gevinst ved å selge til en høyere pris. På samme måte kan de i lave tider kjøpe obligasjoner når prisen faller som de forventer en prisstigning for.
Ulemper ved Investment Grade
- Det er viktig å undersøke om obligasjonene du er villig til å investere i. Under nedgangstidene 2007-08 ble det sett at falske kredittvurderinger ble gitt til selskaper som hadde høy risiko for mislighold. Sjelden nå, men det er mulig at selskaper projiserer falske kontantstrømmer og økonomiske forhold for å få en god rating.
- Rangeringen er ikke en hendelse i sanntid. Endringen i rating skjer vanligvis etter en hendelse, og noen ganger kan selskapene møte uforutsette hendelser i kort tid, noe som kan påvirke kredittverdigheten i lang tid.
- Sjansene for å finne en investor til å kjøpe obligasjoner kan være vanskelig når du har sterkt behov for kontanter.
Konklusjon
Investeringsgradobligasjoner er ideelle for investorer som er risikovillige og ser etter en stabil inntekt. Det er også egnet for investorer som ønsker å diversifisere risikoen i porteføljen. Slike obligasjoner er obligasjoner med lav rente, men gir også lav misligholdsrisiko. Investorer bør variere med få ting før de investerer. De bør variere avhengig av hvor lenge de er villige til å investere i obligasjoner og velge obligasjonsforfallsdato. Andre faktorer som skal vurderes er obligasjonsbetingelser, betalingsbetingelser, renteberegning (fast eller flytende), selskapenes økonomiske stilling osv.
