Hva er sikring?
Sikring er en forsikringslignende investering som beskytter deg mot risikoen for potensielle tap av økonomien.
Sikring ligner på forsikring da vi tar en forsikringsdekning for å beskytte oss mot det ene eller det andre tapet. For eksempel hvis vi har en eiendel og vi vil beskytte den mot flom. Som mennesker er det ikke i våre hender å beskytte den direkte mot flommen, men i dette tilfellet kan vi ta en forsikringsdekning slik at hvis vi får skade på eiendommen vår på grunn av flom, får vi kompensasjon for det samme.
- En sikring er en investering som har et lignende formål som forsikringen. Hensikten er å eliminere eller redusere risikoen ved å kompensere for potensielt tap. Hvis vi reduserer risikoen gjennom sikring, kan vi også redusere belønningen. I tilfelle forsikring betaler vi en premie, og det kan hende at vi ikke en gang får fordel av premien hvis det ikke er noen flom i løpet av forsikringstiden.
- Tilsvarende er det heller ikke gratis. Vi må betale en kostnad for det, noe som reduserer den totale belønningen vi får.
- Normalt består en sikring av å ta en motregningsposisjon i et relatert verdipapir, som utligner risikoen for ugunstige prisbevegelser. Det kan gjøres gjennom ulike finansielle instrumenter som terminkontrakter, futures, opsjoner, etc.
Sikringseksempler
De fleste av områdene som omfattes av virksomheten og økonomien kan dekkes under sikring.
La oss ta et eksempel på en produksjonsorganisasjon som leverer sine produkter på det lokale markedet og også er involvert i eksport. La oss anta at det er eksportsalg som utgjør 75% av inntektene. Selskapet vil ha en innstrømning av utenlandsk valuta som en primær inntektskilde. Verdien på denne utenlandske valutaen kan fortsette å svinge og kan føre til gevinster / tap.
For å begrense dette potensielle tapet, kan selskapet vurdere dette gjennom en av følgende aktiviteter:
- Bygg sin egen fabrikk i et fremmed land, slik at varer produsert der lett kan selges uten valutasvingninger. Dette er en måte å unngå valutarisiko på.
- De kan også inngå en kontrakt med en bank for å selge utenlandsk valuta til fast pris ved å betale gebyrene / premiene for det samme.
- Inngå en kontrakt med de største kundene for å betale dem i hjemvalutaen.
Så et selskap kan sikre en gitt risiko på mer enn én måte. Organisasjonen kan bestemme hvilke av de tilgjengelige alternativene som er best (gitt tilgjengeligheten av ressursene og begrensningene).
Hvordan fungerer sikring?
Sikring kan gjøres for varer som har en fast verdi eller for varer som har en variabel verdi.
La oss prøve å forstå disse nærmere:
# 1 - Sikring for faste verdipapirer
En fast verdi-post er en som har en fast verdi i regnskapsbøkene dine og krever en utstrømning av et fast kontantbeløp i fremtiden.
Noen eksempler på varer med fast verdi er:
- Et fastrentelån tas av selskapet med halvårlige fastrentebetalinger.
- Faste kuponger ikke-konvertible obligasjoner utstedt av selskapet med årlige rentebetalinger
Som det er åpenbart, i denne typen sikring, er beløpet / renten fast mye på forhånd, og dette kan / kan ikke være i synkronisering med gjeldende markedskurser når betalingen faktisk skjer. Dette er grunnen til at selskapene inngår sikring selv for fastverdiposter.
Sikringseksempel - varer med fast verdi
La oss si at organisasjonen har utstedt ikke-konvertible obligasjoner til en kupongrente på 8% pa, og kuponger betales årlig. I dette tilfellet mener organisasjonen at renten som hersker i markedet på tidspunktet for neste kupongbetaling (forfaller om en måned) kommer til å være lavere enn 8% pa
Så organisasjonen bestemmer seg for å inngå en sikringskontrakt med en bank der den vil motta 8% rente pa på det underliggende beløpet av de ikke-konvertible obligasjonene fra banken og til gjengjeld betale LIBOR + 0,25% pa renter på det underliggende beløpet .
Følgende vil være kontantstrømmer som organisasjonen vil pådra seg hvis renten faller (Sak A) eller renten synker (Sak B):
| Betalinger uten sikring | Sak A | Sak B |
| Faktisk kupongbetaling | $ 8,00,000 | $ 8,00,000 |
| Betalinger med sikring | ||
| LIBOR-sats på betalingstidspunktet | 7,25% | 8,25% |
| Renten som organisasjonen må betale banken til | 7,50% | 8,50% |
| (LIBOR + 0,25%) | ||
| Faktisk kupongbetaling | $ 8,00,000 | $ 8,00,000 |
| Legg til: Organisasjonen betaler banken | $ 7 500 000 | $ 8 500 000 |
| Mindre: Organisasjonen vil motta fra banken | $ 8,00,000 | $ 8,00,000 |
| Netto betaling | $ 7 500 000 | $ 8 500 000 |
| Fordel / (Opportunity Loss) på grunn av sikring | $ 50.000 | ($ 50.000) |
# 2 - Sikring for varer med variabel verdi
I motsetning til poster med fast verdi har poster med variabel verdi svingende kontantstrøm på betalingstidspunktet.
Eksempler på elementer med variabel verdi er:
- Variable rentelån (disse lånene er vanligvis basert på noen referanserenter + en fast prosentandel over den)
- Valutatransaksjoner
- Variable ikke-konvertible obligasjoner
Sikringseksempel - Varierbare verdiposter
La oss nå si at organisasjonen har tatt et lån på $ 1,00,00,000, som har en halvårlig rentebetaling til LIBOR + 0,50% pa. Den nåværende LIBOR-satsen er 7% pa, men organisasjonen mener at LIBOR-satsen er kommer til å øke i nær fremtid. Så organisasjonen inngår en kontrakt med banken der den vil motta LIBOR + 0. 50% pa og betale en fast rente på 7% pa til banken.
Følgende vil være kontantstrømmer som organisasjonen vil pådra seg i de gitte to scenariene:
| Betalinger uten sikring | Sak A | Sak B |
| LIBOR-rate | 7,50% | 6,25% |
| Fast% alder over LIBOR | 0,50% | 0,50% |
| Den totale gjeldende renten | 8,00% | 6,75% |
| Rentebetaling | $ 8,00,000 | $ 6,75,000 |
| Betalinger med sikring | Sak A | Sak B |
| Rente som skal betales til banken | 7,00% | 7,00% |
| Faktisk kupongbetaling | $ 8,00,000 | $ 6,75,000 |
| Legg til: Organisasjonen betaler banken | $ 7,00,000 | $ 7,00,000 |
| Mindre: Organisasjonen vil motta fra banken | $ 8,00,000 | $ 6,75,000 |
| Netto betaling | $ 7,00,000 | $ 7,00,000 |
| Fordel / (tap) på grunn av sikring | $ 100.000 | ($ 25.000) |
Fra ovennevnte har organisasjonen begrenset sin utgående betaling til $ 7,00 000 uavhengig av markedsrenten. Dette er det motsatte av fastverdisikringen, der de ga slipp på en fast utgående betaling og konverterte den til fleksible betalinger.
Sikringsvideo
Anbefal artikler
Dette har vært en guide til hva som er Sikring. Her diskuterer vi hvordan sikring fungerer for varer med fast verdi og elementer med variabel verdi sammen med praktiske eksempler. Du kan lære mer om derivater fra følgende artikler -
- Hedge Fund Training Course
- Private Equity vs. Hedge Fund
- Sikringsbokføring
- Regnskap for sikringer av virkelig verdi
- Contango vs. tilbakesending
