Hva er effektiv avkastning?
Effektiv avkastning kan defineres som en årlig avkastning med en periodisk rente, og metoden blir utropt til å være et av de effektive målene for en aksjeeieres avkastning, ettersom den tar hensyn til den hensiktsmessige vurderingen i motsetning til nominell avkastningsmetode, og den er også basert på en antagelse om at en aksjeeier er kvalifisert for å reinvestere sine kupongbetalinger til en kupongrente.
Forklaring
Det er også bedre kjent som årlig prosentvis avkastning (APY). Det er forskjellig fra periodisk avkastning, og de to må ikke forveksles med hverandre. Periodisk avkastning kan defineres som avkastningen for en hvilken som helst periode, som enten kan være på månedlig, halvårlig eller kvartalsvis basis, mens den kan defineres som årlig avkastning eller avkastning. Det tar hensyn til sammensetting og forutsetter at kupongutbetalingene allerede er investert på nytt. Denne metoden er til stor nytte for å sammenligne eiendeler som betaler minst to ganger i året.
Effektiv avkastningsformel
Formelen er gitt nedenfor:
Effektiv avkastningsformel = (1 + (r / n)) n - 1Her representerer 'r' en nominell rente, og 'n' representerer nei. av betalinger som mottas årlig.
Hvordan beregne effektiv avkastning?
Det kan beregnes ved å følge trinnene som er gitt og diskutert nedenfor:
Trinn 1 - I det første trinnet må brukerne bestemme "n" eller et antall betalinger som mottas i løpet av året. Verdipapirer som betaler to ganger i året eller, med andre ord, betaler hver sjette måned, og deretter for slike finansielle verdipapirer, skal 'n' være 2. Tilsvarende vil finansielle verdipapirer som betaler hvert kvartal og måned ha et antall perioder som 4 henholdsvis 12.
Trinn 2 - I neste trinn må brukerne bestemme 'i' som er rente (ROI). Denne renten er allerede nevnt i økonomisk sikkerhet.
Trinn 3 - I det tredje trinnet vil brukerne bli bedt om å dele renten og den også i desimalform med antall betalingsintervaller som ble bestemt i trinn 1.
Trinn 4 - I det fjerde trinnet må brukerne oppsummere 1 + (i / n).
Trinn 5 - I det femte trinnet må brukerne ta verdien som er avledet i trinn 4 og bestemme eksponent 'n.'
Trinn 6 - I det sjette trinnet, som også er det siste trinnet, må brukerne trekke 1 for årlig avkastning.
Eksempler på effektiv avkastning
Eksempel 1
Kjøper obligasjonen til selskapet ABC som har en kupong på 6%. Den nominelle renten er 6%. Beregn effektiv avkastning hvis renten betales årlig.
Løsning
Gitt,
- r = 6%
- n = 1
- jeg = ??
Hvis den betalte renten er årlig, er antallet betalingsperioder i et år 1.
Beregningen for bestemmelse av As avkastning på hennes 6% kupongobligasjon er som følger:
- = (1+ (6% / 1)) 1-1
- jeg = 6%
Eksempel 2
B kjøper obligasjonen til selskapet XYZ som har en 5% kupong. Hvis renten betales halvårlig, hva ville da være Bs effektive avkastning på hennes 5% kupongobligasjon?
Løsning
Gitt,
- r = 5%
- n = 2
- jeg = ??
Hvis renten betales halvårlig, er antallet betalingsperioder i et år 2. Den nominelle renten er 5 prosent.
Derfor er beregningen for å bestemme Bs avkastning på kupongobligasjonen på 5 prosent:
- = (1+ (5% / 2)) 2-1
- i = 5,062%
Eksempel 3
C kjøper obligasjonen til selskapet ABC som har en kupong på 6%. Hvis renten betales hver måned, så bestemme hva som vil være Cs effektive avkastning på hennes 6% kupongobligasjon?
Løsning
Gitt,
- r = 6%
- n = 12
- jeg = ??
Hvis renten betales hver måned, er antallet betalingsperioder i et år 12. Den nominelle renten er 6 prosent.
Derfor er beregningen for å bestemme Cs avkastning på hennes 6 prosent kupongobligasjon som følger:
- = (1+ (6% / 12)) 12-1)
- i = 6,17%
Konklusjon
Effektiv avkastning blir også betegnet som årlig prosentvis avkastning eller APY og er avkastningen som genereres for hvert år. Formelen er i = (1 + (r / n)) n - 1.
Denne metoden er høyst foretrukket av de fleste investorer, siden metoden, i motsetning til alle andre metoder, tar hensyn til den hensiktsmessige vurderingen, og antar også at investorene er kvalifisert for å reinvestere sine kupongbetalinger til kupongrentene. Denne metoden er forskjellig fra den nominelle metoden, og de to må derfor ikke forveksles med hverandre. Hvis betalingen mottatt fra obligasjonene blir investert på nytt, skal den effektive avkastningen til en investor være høyere enn den nominelle avkastningen eller den nevnte kupongrenten som et resultat av sammensetting.
Det har også få ulemper, siden det er basert på antagelsen om at kupongbetalingen kreves investert i en annen syklus som betaler samme rente. Imidlertid er dette kanskje ikke alltid mulig bare på grunn av at renten sannsynligvis vil svinge med jevne mellomrom som et resultat av forskjellige utbredte faktorer i en økonomi.
