Hva er derivatmarkedet?
Et derivatmarked er en finansiell markedsplass der derivater som futures og opsjoner handles, består av finansielle instrumenter som brukes til sikringsformål eller for spekulasjoner av både den enkelte så vel som institusjonelle investorer.
Typer av derivatmarkedet
Avhengig av vilkår og betingelser og juridiske vilkår, kan dette markedet deles i to deler, nemlig:
# 1 - Børshandlede derivater
De består av derivatkontrakter som handles på et regulert marked. Dette er standardiserte futures eller opsjonskontrakter som handles på organiserte markeder, og krever derfor første betaling mens de inngår kontrakten som en margin. Investorer og handelsmenn foretrekker å bytte derivater siden det eliminerer en viss misligholdsrisiko og har en standardstruktur som må følges.
Bildet nedenfor viser markedsforståelsen for forskjellige derivatmarkeder over hele verden:
Kilde: statista.com
De børshandlede derivatene har spesielle koder avhengig av måneden kontrakten utløper. Over hele markedet vil koden for kontrakten forbli den samme. Selv om markedsprisen for kontrakten kan kontrolleres på Bloomberg eller Reuters ved hjelp av kodene, avhengig av kontraktens utløpsmåned. Alle kontrakter har en generisk prefikskode etterfulgt av utløpsmånedskoden og året.
Kodene for utløpsmåneden er som nedenfor:
Eksempel
En 2-årig amerikansk statsobligasjon har en generisk kode som 'TU', så en 2-årig amerikansk statsobligasjon som utløper i september 2019 vil ha en kode som 'TUU9'. På samme måte vil en 2-årig amerikansk statsobligasjon som utløper i februar 2020 vil ha en kode som 'TUG0'.
En futureskontrakt for 2-årig amerikansk statsobligasjon, som utløper i september 2019 og handles på Chicago Mercantile Exchange (CME), er et eksempel på et børshandlet derivat.
Tilsvarende vil opsjonshandel eller futureskontrakt som handles på børsen være et børshandlet derivat. Aksjealternativer, obligasjonsopsjoner, obligasjonsfutures er noen få derivater for å nevne noen som handles på børsen.
# 2 - Over the Counter (OTC)
Over disk er handler privat handel mellom to parter. Avtalen inngås mellom de involverte partene og er ukjent for det eksterne markedet. Den største forskjellen mellom børshandlet og reseptfri handel er stedet der handelen foregår. Det er heller ingen mellomledd involvert i transaksjonen. En reseptfri handel innebærer ikke å bli handlet i markedet. Over disk er handler ikke så strukturert som børshandlede derivater, og kan derfor modifiseres og tilpasses i henhold til handelsbehovene til partene som er involvert i transaksjonen. I motsetning til børshandlede derivater er det ingen spesifikk nomenklatur for over-counter derivater, og den følger de samme kodene som børshandlede derivater.
Eksempel
Bytte er perfekte eksempler på handel med derivater, selv om motparter også kan handle en futureskontrakt over kontrakten når det er en handel med derivater, kalles den som en terminkontrakt. Bytte kan klassifiseres som Bermudan, europeisk eller amerikansk, avhengig av vilkårene i kontrakten. Bermudan-byttet lar kjøperen utøve opsjonen på bestemte forhåndsbestemte datoer og bytte opsjoner. Akkurat som europeiske opsjoner kan de europeiske byttene bare utøves på utløpsdatoen. Det samme gjelder amerikanske bytter, som amerikanske opsjoner, disse kan utøves når som helst opsjonsholderen finner kontrakten gunstig å utøve.
Fordeler med derivatmarkedet
- Muliggjør smidig handel med derivater.
- Tiltrekker investorer på grunn av sin lokkeavkastning som kan få en person til å tjene multipler av sin opprinnelige investering.
- Skaper muligheter for sikring av investeringsalternativer.
- Investorer kan enten investere i et børshandlet derivat eller over-counter derivat avhengig av risikoen han / hun er villig til å ta.
- Investering i et derivatinstrument innebærer høyere risiko enn å investere i primær- eller sekundærmarkedet, men avkastningen på investeringen er også betydelig høyere, noe som gjør derivathandel et hakk ovenfor.
Viktige poeng
- Det er et mammutmarked som har handelsmenn over hele verden, som investerer hver dag.
- Over-the-counter derivathandler er mye mer populære og har en markedsverdi på 600 billioner dollar.
- Selv om det nominelle beløpet for derivathandler er høyt, faller markedsverdien på grunn av den økonomiske nedgangen i verdensøkonomien.
- Handelen er høy i derivatmarkedet på grunn av spekulasjoner og sikringsaktiviteter utført av handelsmenn i et forsøk på å tjene på gunstige markedsforhold.
- I motsetning til tradisjonell handel, som er rett frem, krever derivathandel god kunnskap om markedet og trendene.
Konklusjon
- Derivatmarkedet er en finansiell markedsplass der derivater handles.
- Derivater kan enten handles på børsen eller over disk.
- Opsjons- og futureskontrakter er bestanddeler av børshandlede derivater, mens et over-counter-marked også kan omfatte swaptions og forward sammen med opsjoner og futureskontrakter.
- Derivater tillater investorer og handelsmenn å sikre risikoen i andre posisjoner de har inngått.
- Siden avkastningen på investeringen er enorm sammenlignet med risikoen, har investorer en tendens til å investere i derivatmarkedet.
