Definisjon av frontløp
Front Running, referert til som tailgating, er forbudt der en megler handler med verdipapiret ved hjelp av sin eksisterende kunnskap om ikke offentlig informasjon om en stor transaksjon som har potensielt kan endre prisen på eiendeler, egenkapital eller derivat med motivet til å få økonomisk fordel.
Hvordan virker det?
Med motivet til å oppnå en økonomisk fordel, når en megler eller handelsmann handler før stor ikke-offentliggjort orden, er slik praksis frontløp. For eksempel når en megler får en ordre fra en klient om å kjøpe en million aksjer i Syndicate-selskapet og megleren før den utfører kundens forespørsel, plasserer den en bestilling på den samme aksjen for sin egen konto og legger deretter kundens ordre, som gjør aksjekursen økte kraftig på grunn av kundens bulkordre som skaper et enormt øyeblikkelig overskudd for megleren. Det er en ulovlig handelspraksis som gir urettferdig gevinst til en megler eller handelsmann.
Eksempler på frontløp
La oss diskutere følgende eksempler.
Eksempel 1
Anta at en megler mottar en ordre om å selge fem millioner aksjer i SAMCO INC i markedet. Som et resultat av salget vil prisene sannsynligvis falle. Megleren selger 1000 aksjer av SAMCO INC fra sin konto i markedet før den mottatte salgsordren utføres. Som planlagt på salg av fem millioner aksjer i SAMCO INC, falt prisene. Megleren dekker sin korte posisjon ved å kjøpe 1000 aksjer og tjener fortjenesten fra differansebeløpet.
Eksempel 2
En ekspert har laget rapporten om investering om VYOAGE INC, mens rapporten fremdeles trenger å bli sirkulert blant investorer, noe som tydelig viser kjøpsoppfatning for VYOAGE INC. Når man husker etter sirkulasjonen av rapporten, vil mange investorer kjøpe aksjene i VYOAGE INC, og aksjekursen vil øke. Eksperten kjøper 500 aksjer i VYOAGE INC før rapporten når investorene og tjener fortjeneste når rapporten sirkuleres, og det er et enormt kjøp av aksjer i VYOAGE INC.
Hvordan forhindre det?
Den eneste måten å forhindre en slik handling på er å overvåke transaksjoner strengt og opprettholde høye etiske standarder i kontaktene. De kan bare dempes av kommisjoner for verdipapirutveksling hvis de er internt årvåken og forpliktet til å gjøre det. Den viktigste komponenten for å forhindre frontløp er å straffe slike handlinger. Manglende omsorg eller strenghet i internkontroll er den virkelige årsaken til tapene investorene har påført. En person som forvalter andres penger har en begrenset mengde tillit, og hvis denne tilliten en gang mistet, er det vanskelig å tjene tilbake.
Hvordan tradere bruker frontløp?
En næringsdrivende vil bruke informasjonen fra ikke-offentliggjort ordre for sin interesse for å oppnå en økonomisk fordel. Den næringsdrivende bruker klientens informasjon om å handle i et bestemt selskap før han bestiller; den næringsdrivende eller megleren vil plassere ordren på kontoen sin.
Det resulterer i at en megler eller næringsdrivende tjener et enormt overskudd når kundens ordre er plassert, og aksjekursen til det aktuelle selskapet vil oppleve tung fart fremover. I tilfelle hvis en analytiker selger eller kjøper aksjene før de gir ut kjøps- og salgsanbefalinger fra firmaet sitt til publikum med motivet til å tjene stort overskudd, er det også en måte å kjøre på, brukt av megler.
Front Running vs Insider Trading
- Insiderhandel er feilbehandling, der enhver interessent benytter seg av all prisfølsom informasjon om selskapet, som er innsideinformasjon generelt, for å tjene enorme fortjenester. Det frarådes strengt ved utveksling av kommisjonen og blir også sterkt straffet fordi andre aksjonærer er i en stor ulempe, siden de mangler viktig innsideinformasjon om selskapet.
- Front running er en ulovlig handling for å bruke informasjon fra en megler til handel med verdipapirer for å oppnå fortjeneste under hans konto. Her har meglere allerede eksisterende informasjon om bestillinger fra investorer, som han misbruker før han handler på vegne av sine klientinvestorer og får fortjeneste når investoren påvirker prisen på verdipapiret.
Fordeler
- Front kjører hjelper i massesikkerhetstransaksjoner uten å påvirke prisbevegelse fra store institusjonelle handelsmenn.
- Små investorer får enormt fordel av slik handelsaktivitet, selv om de er ulovlige, tjener de enorme fortjenester innen en begrenset periode og uten ekstra kostnad.
- Meglerne får også provisjon hvis de gir dette rådet til andre kunder.
- Det er vanskelig å bli sporet da det er fritt for granskning av børskommisjonen fordi det viser en normal handelsmekanisme.
- Når den større transaksjonen er offentliggjort, anses ikke kjøp eller salg før kundens transaksjon som ulovlig.
Ulemper
- Hele prosessen betraktes som ulovlig og uetisk.
- Hvis klienten plutselig bestemmer seg for å trekke ordren, kan ordren som megleren plasserer, søke enten et enormt tap eller ingen fortjeneste i det hele tatt.
- Det kan vise seg å være ufordelaktig for de tidlige investorkundene som kom med forespørselen om transaksjonen hvis aksjekursen allerede blir høyere hvis megleren avslører denne nyheten offentlig.
- Hvis det kommer under børskommisjonens kontroll, kan en megler eller handelsmann tiltrekke seg en enorm straff og streng straff for å bli involvert i slik praksis.
Konklusjon
Front running er en form for markedsmanipulasjon som gjøres i nesten alle markeder over hele verden. Slik handel anses som ulovlig og gjennomføres hovedsakelig gjennom individuelle meglere eller meglerfirmaer med det eneste motivet å tjene fortjeneste.
Det brukes hovedsakelig som meglers taktikk relatert til transaksjonene som er gjort før kundens bestilling eller før offentliggjøring av relevant informasjon. Det er tydelig at en slik handling åpenbart er ulovlig og kan føre til alvorlige straffer og straffer i tilfelle fanget. Man bør opprettholde et høyt nivå av etiske standarder i deres omgang / transaksjoner.
