Hva er tilbakelevering?
Tilbakeleie er en finansiell transaksjon der selskapet selger eiendelen og deretter tar den samme eiendelen ved leie fra kjøperen, noe som innebærer at selgeren blir leietaker, og kjøperen blir utleier. Denne typen salg og tilbakelevering gjøres etter gjensidig forståelse av begge parter, og alle vilkårene er forhåndsdefinerte i avtalen.
Hvorfor bedrifter foretar salg og tilbakelevering?
- Leietaker eller selgerperspektiv: Selgeren (leietaker) ønsker å frigjøre kontantene som er involvert i eiendommen eller eiendelene, slik at han kan bruke disse kontantene til andre formål, men likevel vil bruke slike eiendeler eller eiendom.
- Utleier- eller kjøperperspektiv: Generelt sett er kjøpere (utleier) som er involvert i denne typen transaksjoner finansieringsselskaper, leasingselskap eller institusjonelle investorer; de leter etter en god investering som vil gi dem en god avkastning på investeringen.
Nøkkelelementer for tilbakeleveringstransaksjon
Følgende er sentrale elementer i tilbakeleie.
- Behov for kapital: Når et selskap har behov for kapital for videre investering, vil de gå til tilbakeleveringstransaksjoner.
- Overskuddskapital og leter etter gode investeringer: Kjøper eller utleiere som går inn i denne transaksjonen, vil bare gi en god avkastning på investeringen.
- Sterk leietaker: Investorer som kjøper og gir på leie vil ha en relativt sterkere leietaker som kan oppfylle sine forpliktelser, og investeringen vil være i trygge hender. Tilsvarende kan en sterk leietaker selge eiendelene til en høyere rente og gjøre transaksjonen lønnsom for ham.
- Langvarig leieavtale: I salg og tilbakeleie-transaksjoner skjer det generelt leievilkår i 10 år eller mer enn 10 år, slik at det vil være gunstig for utleier og leietaker begge. Leietaker vil bli tjent med å bruke eiendelene uten avbrudd, og utleier vil få leie i lengre tid uten å ha noen risiko.
- Triple Net Lease: Dette er en av vilkårene som generelt utleier ønsker å inkludere i salg & tilbakeleveringsavtalen. I en trippel netto leieavtale tar leietaker ansvaret for å pådra seg driftskostnader, vedlikeholdskostnader, forsikringskostnader og andre kostnader akkurat som eieren av eiendelene, og investoren vil bare glede seg over leieinntektene, og han trenger ikke å bry seg om alle disse tingene.
- Renter på lån er høye: Hvis renten på renten er høyere enn leiekostnadene, bruker også selskaper denne typen ordninger for å redusere utgiftene.
Eksempel på salg og tilbakeleveringstransaksjon
Nå vil vi forstå salg og tilbakeleveringstransaksjon ved hjelp av ett praktisk eksempel:
For noen år siden brukte flyselskaper denne typen ordninger, og årsaken til denne ordningen var siden kostnadene for flyet, samt driftskostnadene til et flyselskap, er veldig høye, og de har presset til å redusere billettprisen for å fange markedet og for konkurranse i markedet.
Derfor er det de gjør at de kjøpte et fly og selger det til leasingselskapet og umiddelbart tar tilbake leie. Etter den ordningen vil flyselskapene få sine kontantfrie og spre kostnadene for flyet over flyets levetid gjennom leie av leie og bruke kontantene som genereres ved salg av et fly for å dekke driftskostnadene og redusere ansvaret.
Fordeler
- Selgeren kan unngå kapitalkostnaden knyttet til eiendeler, og likevel kan han bruke disse eiendelene.
- Det kan spare tid og administrative kostnader forbundet med eiendelene fordi alt blir tatt hånd om av kjøper eller utleier.
- Reduser skatteplikt fordi leiebetalinger er fradragsberettigede utgifter og reduserer den totale inntekten til en organisasjon.
- Forbedre balansen; selskapet kan unngå gjeld ved denne transaksjonen og øke omløpsmidlene i form av kontanter, som genereres gjennom salg av eiendeler.
- Forbedre arbeidskapitalen som kan investeres i andre ting eller bruke denne til daglige driftskostnader;
Ulemper
- I tilfelle eiendommen har en lengre levetid, vil det ha blitt en kostbar affære for selgeren fordi total leiebetaling vil være mer enn kostnaden for eiendelene i løpet av året.
- Selskapet vil ikke kunne dra nytte av avskrivninger siden eiendommen ikke eies av dem.
- Selger vil ikke få verdsettelsesfordelen hvis verdien av solgte eiendeler er en økning i fremtiden som land og bygg.
- Salg av eiendeler vil redusere verdsettelsen av selskapet i markedet, som kan brukes til å ta lånet i fremtiden.
- Tap av kontroll over eiendeler, og det er et tilfelle at leiekontrakten på tidspunktet for fornyelse av avtalen vil øke.
Konklusjon
Salg og tilbakeleie er bare en ordning for å redusere kapitalutgiftene uten å gå på bekostning av tilgjengeligheten av eiendeler. De organisasjonene som har mangel på kontantbalanse og ikke er i stand til å dekke sine daglige driftskostnader eller selskaper som er i første fase og som fokuserer på utvidelse av virksomheten, bruker denne typen transaksjoner slik at kontantsaldoen ikke kan sperres til kapitalformue og bruke disse kontantene til andre ting, og på den andre siden inngår investorer denne ordningen fordi de vil ha god avkastning på investeringen, og i en slik type ordning er de sikret på grunn av den lange leieperioden, og de er også fritatt fra alt ansvar ved å nevne trippel netto leieklausul i avtalen.
