Hva er Buy Side?
Buy-side refererer til investorer eller firmaer som råder investorer eller institusjonelle kjøpere for å kjøpe verdipapirer og investeringer som private equity-fond, aksjefond, livsforsikringsselskaper, aksjefond, hedgefond og pensjonsfond for dem eller for deres kunder da kjøpesiden utgjør halvparten av markedet.
Finansanalytikeren som jobber for slike firmaer er kjent som Buy-Side Analyst. Dette konseptet må ses fra perspektivet til verdipapirutvekslingstjenester, og "kjøpesiden" er kjøperne av tjenestene. På den annen side er 'selgesiden' selgerne av tjenestene. De er også kjent som 'Prime meglere.'
Betydning
Kjøpeselskapene utgjør et av finansmarkedene, og salgssiden utgjør andre halvdel.
- Disse firmaene er pengeforvalterne som tar sikte på å skape verdi for sine kunder ved å kjøpe eiendeler som potensielt er underpriset.
- De bruker kompliserte og sofistikerte strategier som de tror kan gi dem et forsprang i forhold til de andre investorene.
- Disse analytikerne driver forskning for intern bruk, og hvis de utarbeider en strategi som kan hjelpe til med å slå markedet, holdes den borte fra publikum.
Eksempler
Kjøpesiden vil investere eiendelene som eies av HNIs (High-nettoverdi individer), velstående deler av samfunnet og familiekontorer. Disse eiendelene vil enten bli investert direkte av investorene eller outsourcet til tredjepartsforvaltere som opptrer som forvaltere på vegne av disse eierne.
Noen av eksemplene på slike firmaer er:
- Fidelity Funds
- T Rowe Funds
- Vanguard Funds
Buy-Side Analyst Jobbeskrivelse
kilde: indeed.com
Disse analytikerne er daglig ansvarlige for å ha fordeler med fondene med høy avkastning og unngå tekniske feil, noe som kan koste ytelsen til pengene som forvaltes. Noen av aktivitetene inkluderer:
- Lese de daglige økonomiske nyhetene og spore tilknyttet informasjon
- Å bygge og vedlikeholde forskjellige økonomiske modeller for å måle resultatene til investeringene
- Gjør aksjeanbefalinger som sikrer klar fortjeneste og utdyper deres kunnskap om ansvarsområdet.
- Forskningsprosessen er ekte, og det er ingen kommersielle aspekter involvert, og det arbeides for å identifisere investeringsmuligheter.
- De prøver også å finne de beste analytikerne på selgesiden innen sitt kompetanseområde. Det skal bemerkes at forskning utført av selgesideanalytikere leder kjøpsfirmaet til å utføre handler gjennom deres handelsavdeling, og derved skape fortjeneste for selgesidefirmaet.
Nødvendige ferdigheter
Man bør også huske på visse ferdighetssett som er avgjørende for analytikere på kjøpesiden som:
- Å vinne nye forretningsmuligheter
- Bransjeforskning
- Excel ferdigheter
- Forskningsrapportgenerering på en sofistikert måte
- Pitchbook-presentasjon
- Ledelse av kundeforhold
- Selger og vellykket avslutning av avtaler
Eksempler på Buy-Side Advisor
Når et investeringsbankfirma tilbyr sine rådgivningstjenester til et firma for å anskaffe et annet selskap, kalles investeringsbank som en kjøpsrådgiver.
Oppdraget skal omfatte følgende:
- Målidentifikasjon - det krever vanligvis betydelig kunnskap eller markedsundersøkelse for å vurdere potensielle selskaper som samsvarer med kjøpernes kriterier.
- Target Assessment - Dette innebærer obligatorisk forskning på den økonomiske ytelsen til målet, så vel som det eksisterende ledergruppen for å avgjøre om det passer inn i de overordnede fremtidige planene til erververen.
- Verdivurdering - Dette inkluderer vanligvis en verdi av målet basert på posisjonen i den spesifikke bransjen eller hva kjøperen er villig til å betale.
- Strukturering - Dette innebærer å gjøre en vurdering av hvilken kapitalstruktur som passer best for kjøperen, samtidig som forventningene til målet oppfylles.
- Letter of Intent (LOI) - Dette trinnet består i å lage og presentere LOI på vegne av kjøperen. Den består generelt av en forklaring på hvordan Enterprise Value (EV) beregnes, og fordelingen av den foreslåtte kapitalstrukturen.
- Due diligence - disse rådgiverne er sterkt involvert i due diligence generelt for kjøperen. Hovedansvaret er å bevise de ulike forutsetningene som vurderes i målvurderings- og verdsettelsesfasen.
- Avslutningsstadium - Den består av å samarbeide med andre rådgivere, regnskapsførere, advokater og skattepersonell for å sikre at alle aspekter blir nøye vurdert ved transaksjonens slutt.
Begrensninger av Buy-Side
- Disse selskapene kan ikke involvere eksterne investorer i handel basert på utført forskning.
- Slike kjøpsanalytikere har forbud mot å gi ut private anbefalinger.
- De er begrenset fra all megleraktivitet.
- For investorer. De kan heller ikke være involvert i å tjene meglerprovisjoner og transaksjonskostnader.
- Investeringskostnader og -tap ved kjøp av verdipapirer dekkes av kjøpsselskapet og kan ikke settes ut.
