Definisjon av virkelige eiendeler
Real eiendeler er materielle eiendeler som har en iboende verdi på grunn av deres fysiske egenskaper, og eksempler inkluderer metaller, råvarer, land og fabrikk-, bygnings- og infrastruktur eiendeler. De legger til investorens porteføljeverdi ved å maksimere avkastningen og diversifisere risikoen ettersom de har lavere samvarians med andre finansielle aktivaklasser som aksjer og gjeldsobligasjoner. De appellerer til investorene ettersom de gir god avkastning, sikring mot inflasjon, lavere samvarians med aksjeinvesteringer og skattefordeler ettersom de kan kreve avskrivning på eiendeler.
Forklaring
Eiendeler kan kategoriseres i ulike klasser som reelle, økonomiske osv. De har en egenverdi for et selskap eller en privatinvestor, ettersom det kan handles for kontanter og følgelig anses som eiendeler. Immaterielle eiendeler har ikke en fysisk form som merkevare, patenter, varemerker, men et merke har verdi for enhver forretningsenhet, da det gir beskyttere i form av kunder og gir goodwill til en virksomhet på grunn av merkeidentiteten som den identifiserer seg gjennom. markedet og skiller det fra andre i markedet. Finansielle eiendeler er likvide eiendeler som har verdi gjennom eierrettigheter i den innbetalte kapitalen til ethvert selskap.
Aksjer, langsiktige gjeldsobligasjoner, bankinnskudd eller kontanter er klassiske eksempler på finansielle eiendeler. De fleste selskaper har en blanding av materielle og økonomiske eiendeler. For eksempel kan et selskap eie en bil, fabrikkland og bygning. Imidlertid kan det også ha visse immaterielle eiendeler som patenter, varemerker og immaterielle rettigheter. Til slutt kan selskapet ha investeringer i datterselskapene, som kan betegnes som finansielle eiendeler. En blanding av eiendeler gir en god sikring mot markedsrisiko ettersom fysiske eiendeler beveger seg i motsatt retning enn finansielle eiendeler. Virkelige eiendeler gir mer stabilitet, men mindre likviditet sammenlignet med finansielle eiendeler.
Eksempel på virkelige eiendeler
For eksempel eier et selskap eiendommer, bilparken og kontorbygninger er virkelige eiendeler. Det er imidlertid et merkenavn som ikke er en virkelig ressurs, selv om den har en markedsverdi. Fra investors synspunkt er virkelige eiendeler eiendeler som gir sikring mot inflasjon, valutasvingninger og andre makroøkonomiske faktorer.
Real Asset vs. Financial Asset
Finansielle eiendeler inkluderer aksjer, obligasjoner og kontanter, mens virkelige eiendeler er eiendom, infrastruktur og råvarer. Eiendeler er ryggraden og livsnerven i økonomien, slik at vi kan skape rikdom.
- Finansielle eiendeler er svært likvide eiendeler som enten er i kontanter eller som raskt kan konverteres til kontanter. De inkluderer investeringer som aksjer og obligasjoner. Det viktigste ved finansielle eiendeler er at den har en økonomisk verdi som lett kan realiseres. Imidlertid har den i seg selv mindre egenverdi.
- Real Assets , derimot, er verdidrevne fysiske eiendeler som et selskap eier. De inkluderer land, bygninger, bil eller varer. Det unike ved det er at de har egenverdi i seg selv og ikke stoler på børser for å ha verdi.
Likhetene mellom virkelige og finansielle eiendeler er at verdsettelsen avhenger av potensialet for kontantstrømgenerering.
Forskjellen mellom dem er at virkelige eiendeler er mindre likvide enn finansielle eiendeler, siden virkelige eiendeler er vanskelig å handle, og de ikke har en konkurransedyktig og effektiv bytte. De er mer plasseringsavhengige, mens finansielle eiendeler er mer mobile, noe som gjør dem uavhengige av deres beliggenhet.
Fordeler
- Virkelige eiendeler har fordelen av stabilitet sammenlignet med finansielle eiendeler. Inflasjon, valutaverdi, makroøkonomiske faktorer har mer betydning for finansielle enn reelle.
- Det har en sterk negativ sammenheng med finansmarkedene.
- De er ikke avhengige av volatilitet i finansmarkedet. Det er et lønnsomt investeringsalternativ for risikospredning og gir lønnsomhet, ikke relatert til eller avhengig av finansmarkedene.
- De er en god sikring mot inflasjon. Når inflasjonen er høy, øker aktivaprisene.
- I motsetning til kapitalmarkedet er markedet for eiendeler komplett med ineffektivitet. Det mangler kunnskap som gjør potensialet for fortjeneste høyt.
- Det kan utnyttes hvor virkelige eiendeler kan kjøpes med gjeld.
- Kontantstrøm fra eiendeler som land, anlegg og eiendomsprosjekter gir solide og jevne inntektsstrømmer til investorene.
Ulemper
- Det har høye transaksjonskostnader. Når vi kjøper aksjer eller aksjer, er transaksjonskostnadene lavere. Men når du kjøper den, er transaksjonskostnadene relativt høye. Transaksjonskostnadene kan påvirke verdien av investeringene og kan være vanskelig å tjene penger. Den har lav likviditet.
- I motsetning til finansielle eiendeler som kan handles i løpet av få sekunder, er disse eiendelene relativt mindre likvide ettersom eiendeler til land og byggekapital ikke lett kan omsettes uten betydelig verditap.
- Ved salg av virkelige eiendeler til en høyere pris, er kapitalgevinstskatt gjeldende. Eiendom solgt innen tre år etter kjøpet vil bli underlagt kortsiktig kapitalgevinstskatt, men hvis den selges etter tre år, gjelder langvarig kapitalgevinstskatt.
- Kapitalaktiva som skal kjøpes krever høy kapitalinvestering. På grunn av høye kapitalkostnader blir kjøp og salg det en utfordring. Dette er grunnen til at folk generelt stoler på lånte midler for å kjøpe virkelige eiendeler.
- De har også høyere vedlikeholdskostnader enn andre former for eiendeler. Investeringen i den er illikvid og låser opp en enorm sum kapital som er vanskelig å innløse.
Konklusjon
Det gir en jevn og stabil inntekt til sine investorer, maksimerer avkastningen og diversifiserer risikoen, som på mange måter balanserer porteføljen til investorer da virkelige eiendeler har en negativ korrelasjon med andre eiendeler. Men det krever enorme kapitalinvesteringer og andre risikoer også.
