Hva er formelen for bærekraftig vekst?
Bærekraftig vekstrate (SGR) betyr hvor mye selskapet kan vokse bærekraftig i fremtiden uten å stole på ekstern kapitalinfusjon i form av gjeld eller egenkapital og beregnes ved hjelp av avkastningen på egenkapitalen (som er avkastningen på bokført verdi av egenkapital) og multiplisere den med forretningsretensjonsraten (som andelen av inntjeningen holdt tilbake i virksomheten som beholdt inntjening).
- Avkastning på egenkapital er prosentandelen av inntjeningen for en periode i et selskap med hensyn til egenkapitalen som er investert i selskapet. Avkastning på egenkapitalen oppnås ved å dele inntektene fra egenkapitalen.
- Oppbevaringsgraden er prosentandelen av inntjeningen som selskapet beholder for bruk og fremtidig vekst av selskapet. Oppbevaringsbeløpet er restbeløpet etter beløpet som er utbetalt fra inntektene som utbytte.
Hvor
- RR = Retensjonsforhold
- ROE = Avkastning på egenkapitalen
Forklaring
Det er den operasjonelle vekstraten som oppnås uten å ta hensyn til de lånte midlene i form av gjeld fra selskapet. Det er derfor dette forholdet anses å være bærekraftig, ettersom selskapet vil være i stand til å vokse selv uten å ta noen gjeldsinvesteringer utenfor.
Det er veksten oppnådd av et selskap ved hjelp av inntjeningen det bestemmer seg for å beholde etter å ha delt ut mengden penger aksjonærene i form av utbytte. En analytiker som ser på et bærekraftig vekstrate vil se etter et høyere forhold, ettersom det betyr et bedre fremtidsperspektiv for selskapet.
Eksempler på bærekraftig vekstfrekvensformel (med Excel-mal)
La oss se noen enkle til avanserte eksempler for å forstå det bedre.
Eksempel 1
La oss anta noen tall i tabellen nedenfor for å beregne bærekraftig vekst for to selskaper. Beregn bærekraftig vekstrate for disse to vilkårlige selskapene.
For beregningen av en bærekraftig vekstrate, trenger vi avkastning på egenkapitalen til et selskap og en retensjonsgrad, som beregnes ved å trekke utbyttebeløpet fra selskapets inntjening og dele denne telleren med nettoinntekt tilgjengelig for aksjonærene.
Retensjonsgrad for selskap A
RR = 1- (utbetalt utbytte / inntjening)
- Retensjonsforhold for selskap A = 1- (1,5 / 4) = 0,63
Retensjonsforhold for selskap B
- Retensjonsgrad for selskap B = 1- (2/5) = 0,60
Derfor er beregningen av ligningen for bærekraftig vekstrate for selskap A som følger,
- Bærekraftig vekst for selskap A = 14% *. 63
Bærekraftig vekstrate for selskap A
- Bærekraftig vekst for selskap A = 8,8%
Derfor er beregningen av bærekraftig vekstrate for selskap B som følger:
- Bærekraftig vekst for selskap B = 10% * 0,60
Bærekraftig vekstrate for selskap B
- Bærekraftig vekst for selskap B = 6,0%
Eksempel 2
Beregn bærekraftig vekstrate for Reliance Industries. Tabellen nedenfor viser utbytte, inntjening per aksje og avkastning på egenkapital for avhengighetsindustrier.
Retensjonsforhold for Reliance Industries
- Retensjonsgrad for Reliance Industries = 1- (6/56) = 0,89
Derfor er beregningen av SGR-formelen som følger,
- Bærekraftig vekst for Reliance Industries = 12% *. 89
Den bærekraftige vekstraten for Reliance Industries
- Bærekraftig vekst for Reliance Industries = 11%
Jo høyere grad av bærekraftig vekst, bedre er det for selskapet; forholdet betyr for et selskap at hvor mye selskapet kan vokse bærekraftig i fremtiden med antall inntekter det genereres ved hjelp av normal virksomhet. Forholdet for avhengighetsindustri betyr at avhengighetsindustrier er i stand til å vokse med 11% på et bærekraftig grunnlag i fremtiden.
Eksempel 3
Tabellen nedenfor viser utbytte, inntjening per aksje og avkastning på egenkapitalen for Tata Steel.
Retensjonsforhold for Tata Steel
- Retensjonsforhold for Tata Steel = 1- (9.4 / 75) = .87
Derfor er beregningen av SGR-formelen som følger,
- Bærekraftig vekst for Tata Steel = 23% * 0,87
SGR for Tata Steel
- Bærekraftig vekst for Tata Steel = 20%
Jo høyere frekvensen av SGR er bedre for selskapet; forholdet betyr for et selskap at hvor mye selskapet kan vokse bærekraftig i fremtiden med antall inntekter det genereres ved hjelp av normal virksomhet. Forholdet for Tata Steel betyr at Tata Steel er i stand til å vokse med 20% på en bærekraftig basis i fremtiden.
Kalkulator for bærekraftig vekst
Du kan bruke følgende SGR Formula Calculator.
| Retensjonsforhold | |
| Avkastning på egenkapital | |
| Bærekraftig vekstfrekvensformel | |
| Bærekraftig vekstfrekvensformel = | Beholdningsgrad x Avkastning på egenkapital | |
| 0 x 0 = | 0 |
Relevans og bruksområder
Bærekraftig vekst er et kritisk forhold for å finne frem til et selskap. Analytikere som analyserer selskapet, ser nøye på forholdet. Forholdet oppnås ved å bruke to viktige parametere, som er avkastningen for selskapets aksjeeiere. Og den andre variabelen som brukes til å beregne SGR-formelen er retensjonsforholdet.
Det er ønskelig å ha både en høyere andel for avkastning på egenkapitalen, da det betyr høyere inntjening på samme nivå av aksjeinvesteringer og også et høyere nivå av oppbevaringsgrad. Hvis et selskap opprettholder et høyere nivå av oppbevaringsgrad, betyr det at selskapet har fremtidige vekstutsikter og er trygg på å generere høyere avkastning med pengene det er villig til å beholde. Årsaken til at avkastningen på egenkapitalen brukes som en variabel for forholdet, er at den retter seg mot den operasjonelle veksten i selskapet, som oppnås uten bruk av finansiell innflytelse.
