Forskjeller mellom systematisk risiko og usystematisk risiko
Risikoen er graden av usikkerhet i ethvert livsfase. For eksempel, når du krysser veien, er det alltid en risiko for å bli truffet av et kjøretøy hvis det ikke iverksettes forholdsregler. På samme måte, innen investering og finans, eksisterer det ulike risikoer siden hardt opptjente penger fra enkeltpersoner og firmaer er involvert i syklusen.
I denne artikkelen vil vi fokusere på forskjellene mellom systematisk og usystematisk risiko. Disse risikoene er uunngåelige i enhver økonomisk beslutning, og derfor bør man være rustet til å håndtere dem i tilfelle de oppstår.
- Systematisk risiko har ikke en spesifikk definisjon, men er en iboende risiko som finnes i aksjemarkedet. Disse risikoene gjelder for alle sektorer, men kan kontrolleres. Hvis det er en kunngjøring eller hendelse som påvirker hele aksjemarkedet, vil en jevn reaksjon strømme som er en systematisk risiko. F.eks. Hvis statsobligasjoner tilbyr en avkastning på 5% i forhold til aksjemarkedet, som gir en minimumsavkastning på 10%. Plutselig kunngjør regjeringen en ekstra skattebyrde på 1% på aksjemarkedstransaksjoner; Dette vil være en systematisk risiko som påvirker alle aksjene og kan gjøre statsobligasjonene mer attraktive.
- Usystematisk risiko er en bransje- eller firma-spesifikk trussel i hver type investering. Det er også kjent som "Spesifikk risiko", "Diversifiserbar risiko" eller "Restrisiko." Dette er eksisterende risikoer, men som ikke er planlagt, og som kan oppstå når som helst i å forårsake omfattende forstyrrelser. F.eks. Hvis personalet i flyindustrien går ut på ubestemt tid, vil dette føre til risiko for aksjene i flyindustrien og falle i prisene på aksjen som påvirker denne bransjen.
Man bør huske på formelen nedenfor, som i et nøtteskall understreker viktigheten av disse to typer risikoer som alle slags investorer står overfor: 
Ovennevnte risikoer kan ikke unngås, men effekten kan begrenses ved hjelp av diversifisering av aksjer i forskjellige sektorer for å balansere de negative effektene.
Anbefalte kurs
- Komplett finansanalytikertrening
- Investment Training Modeling Training
- M&A sertifiseringstrening
Systematisk risiko kontra usystematisk risikoinfografikk
La oss nå se på forskjellene mellom systematisk risiko vs usystematisk risiko i infografisk format.
Hva er systematisk risiko?
Det er risikoen som fremhever muligheten for et kollaps i hele det finansielle systemet eller aksjemarkedet og forårsaker en katastrofal innvirkning på hele systemet i landet. Det refererer til risikoen forårsaket av ustabilitet i det finansielle systemet, potensielt katastrofale eller idiosynkratiske hendelser til sammenkoblingene og andre gjensidige avhengigheter i det samlede markedet.
La oss se på eksemplet nedenfor for en klarere forståelse:
F.eks. Har A laget en portefølje som utgjør 500 aksjer i et medieselskap, 500 bedriftsobligasjoner og 500 statsobligasjoner. Sentralbanken har kunngjort en nylig rentenedsettelse som følge av at 'A' ønsker å revurdere virkningen på porteføljen sin og hvordan han kan jobbe rundt den. Gitt at Beta i porteføljen er 2,0 antas det at porteføljeavkastningen vil svinge 2,0 ganger mer enn markedsavkastningen.
Hvis markedet øker med 3%, vil porteføljen øke med 3% * 2,0 = 6%. På den annen side, hvis markedet faller med 3%, vil også den totale porteføljen reduseres med 6%. Følgelig vil Mr 'A' måtte redusere eksponeringen av aksjer og kanskje øke eksponeringen i obligasjoner ettersom svingningene ikke er skarpe i obligasjoner sammenlignet med aksjer. Eiendelsallokeringen kan betraktes som 250 aksjer i mediefirmaet, 500 bedriftsobligasjoner og 750 kommunale obligasjoner. Det kan se ut til å være en defensiv modus, men kommunale obligasjoner er kanskje de sikreste når det gjelder standard som gir stabil avkastning.
Generelt vil risikovillige investorer foretrekke en portefølje av beta mindre enn 1, slik at de må pådra seg lavere tap i tilfelle en kraftig markedsnedgang. På den annen side vil risikotakere foretrekke verdipapirer med høye betaverdier som sikter til høyere avkastning.
Kildene til systematiske risikoer kan være:
- Politisk ustabilitet eller annen regjeringsbeslutning som har stor innvirkning
- Økonomiske krasjer og lavkonjunktur
- Endringer i skatteloven
- Naturkatastrofer
- Retningslinjer for utenlandske investeringer
Systematiske risikoer er vanskelige å dempe siden disse er iboende i naturen og ikke nødvendigvis kontrollert av et individ eller en gruppe. Det er ingen veldefinert metode for å håndtere slike risikoer. Likevel, som investor, kan man vurdere diversifisering i forskjellige verdipapirer for kanskje å redusere virkningen av idiosynkratiske situasjoner, og forårsake en ringvirkning av slike risikoer.
Hva er usystematisk risiko?
Også kjent som diversifiserbar eller ikke-systematisk risiko, det er trusselen knyttet til et bestemt verdipapir eller en portefølje av verdipapirer. Investorer konstruerer disse diversifiserte porteføljene for å fordele risiko over ulike aktivaklasser. La oss se på et eksempel på en klarere forståelse:
1. mars 2016 investerer Matthew 50 000 dollar i en diversifisert portefølje som investerer 50% i aksjer i bilselskaper, 20% i IT-aksjer og en balanse på 30% i aksjer i flyselskaper. 28. februar 2017 ble verdien av porteføljen forbedret til $ 57,500 og dermed en årlig vekst på 15% ($ 57,500 - $ 50,000 * 100)
En vakker dag får han vite at et av flyselskapene har misligholdt lønnsutbetalinger til ansatte som de ansatte streiker for, og det forventes at andre flyselskaper følger samme taktikk. Investoren er bekymret, og et alternativ som skal vurderes for Mr. Matthew er å enten holde på investeringen med forventning om at emisjonen blir løst, eller han kan avlede midlene til andre sektorer som opplever stabilitet eller kanskje avlede dem i obligasjonsinvesteringer. .
Noen av de andre eksemplene på usystematiske risikoer er:
- Endring i regelverk som påvirker en bransje
- Oppføringen av en ny konkurrent i markedet
- Et firma tvunget til å tilbakekalle et av produktene (F.eks. Galaxy Note 7-telefonen tilbakekalt av Samsung på grunn av at batteriet blir brennbart)
- Et selskap som er utsatt for å ha utført falske aktiviteter med regnskapet (for eksempel Satyam-datamaskiner som fudger balansen)
- En taktikk for ansattes fagforening for at toppledelsen skal oppfylle deres krav
Eksistensen av usystematiske risikoer betyr at eieren av selskapets verdipapirer risikerer uønskede endringer i verdien av disse verdipapirene på grunn av risikoen forårsaket av organisasjonen. Diversifisering er et av alternativene for å redusere påvirkningen, men det vil fortsatt være gjenstand for systematisk risiko som påvirker hele markedet. Mer er diversifiseringen; lavere vil være gjenværende risiko i totalposisjonen. Usystematisk risiko måles og styres gjennom implementering av ulike verktøy for risikostyring, inkludert derivatmarkedet. Investorer kan være klar over slike risikoer, men ulike ukjente typer risikoer kan når som helst dukke opp, og dermed øke usikkerhetsnivået.
Systematisk risiko og usystematiske risikoforskjeller
La oss forstå forskjellene mellom systematisk risiko og usystematisk risiko i detalj:
- Systematisk risiko er sannsynligheten for tap knyttet til hele markedet eller segmentet. Mens usystematisk risiko er forbundet med en bestemt bransje, et segment eller en sikkerhet.
- Systematisk risiko er ukontrollerbar i naturen siden en stor skala, og flere faktorer er involvert. Mens usystematisk risiko er kontrollerbar da den er begrenset til en bestemt seksjon. Usystematiske risikoer skyldes interne faktorer som kan kontrolleres eller reduseres på relativt kort tid.
- Systematisk risiko påvirker mange verdipapirer i markedet på grunn av utbredt innvirkning, slik som rentenedgang i et lands sentralbank. I motsetning til dette vil usystematisk risiko påvirke aksjer / verdipapirer i et bestemt firma eller sektor, for eksempel streiken forårsaket av arbeidstakerne i sementindustrien.
- Systematisk risiko kan styres vesentlig gjennom teknikker som sikring og fordeling av aktiva. Omvendt kan usystematisk risiko elimineres gjennom diversifisering av en portefølje.
- Systematisk risiko er delt inn i tre kategorier, dvs. renterisiko, kjøpekraftrisiko og markedsrisiko. I motsetning til dette er usystematisk risiko delt i to brede kategorier, nemlig forretningsrisiko og finansiell risiko.
Systematisk risiko mot usystematisk risiko (sammenligningstabell)
| Grunnlag for sammenligning mellom systematisk risiko og usystematisk risiko | Systematisk risiko | Usystematisk risiko |
| Betydning | Risiko / trussel knyttet til markedet eller segmentet som helhet | Fare forbundet med spesifikk sikkerhet, firma eller industri |
| innvirkning | Et stort antall verdipapirer i markedet | Begrenset til det spesifikke selskapet eller bransjen |
| Kontrollerbarhet | Kan ikke kontrolleres | Kontrollerbar |
| Sikring | Tildeling av eiendelene | Diversifisering av porteføljen |
| Typer | Renterisiko og markedsrisiko | Økonomisk og forretningsrisiko |
| Ansvarlige faktorer | Utvendig | Innvendig |
| Unngåelse | Kan ikke unngås | Det kan unngås eller løses i et raskere tempo. |
Konklusjon
Enhver investering vil ha iboende risiko forbundet med den, som ikke kan unngås. Systematisk risiko kontra usystematisk risiko fremhever disse faktorene som må aksepteres mens du foretar en investering.
Disse risikoene har ingen spesifikk definisjon, men det vil være en del av enhver finansiell investering. Selv om både systematisk risiko og usystematisk risiko ikke er mulig å unngå denne typen risiko, må en investor være årvåken og med jevne mellomrom balansere porteføljen eller diversifisere investeringene, slik at hvis en katastrofal hendelse finner sted, kan investoren bli mindre påvirket i tilfelle av uønskede hendelser, men maksimerer også gevinsten i tilfelle positive kunngjøringer.
