Hva er inntjeningsmultiplikator?
Inntjeningsmultiplikator, kjent som pris-til-inntjeningsforhold, er en metode for å sammenligne dagens markedspris på en aksje med inntjening per aksje i selskapet. Med enkle ord er det et mål på verdsettelse for å bestemme hva du er villig til å betale for hver eneste mengde dollar et selskap er i stand til å tjene.
Hvis du vil investere i aksjene i et selskap, er det viktig å vite riktig aksjekurs i det selskapet. Det skal ikke overvurderes eller undervurderes. Du må sammenligne beløpet som er investert og avkastningen du får fra det. Den beregnes gjennom en prisinntjeningsgrad.
Pris-inntjeningsforhold må sammenlignes med jevnaldrende eller bransjens gjennomsnitt.
Opptjeningsmultiplikatorformel
Pris-til-inntjeningsforholdet er representert som følger -
P / E-forhold = pris per aksje / resultat per aksje (EPS)- Pris per aksje er den nåværende markedsprisen på en aksje i selskapet. Med enkle ord er det prisen som andelen i et selskap for tiden handler i markedet.
- Resultat per aksje beregnes som nettoresultatet til et selskap delt på totalt antall aksjer i et selskap.
Eksempler på inntjeningsmultiplikator
La oss forstå dette konseptet ved hjelp av eksempler.
Eksempel 1
Bedrift A handler for tiden til $ 150 per aksje, og inntjening per aksje beregnes som $ 10. La oss beregne P / E-forholdet her.
Løsning
Beregning av P / E-forhold for selskap A
- = 150/10
- P / E-forhold = 15
Beregning av P / E-forhold for selskap B
- = 300/15
- P / E-forhold = 20
P / E-forhold på 15 indikerer at en investor er villig til å betale 15 ganger dagens verdi av selskapet.
For å fastslå om et selskaps P / E-forhold er høyt eller lavt, må vi sammenligne det med selskapets bransjekammerater.
Gjennomsnittsindustrien P / E er 18. Her kan vi si at selskap Bs andel er dyr sammenlignet med industristandarder.
Eksempel 2 - Lav P / E, lav vekst
I henhold til nedenstående tabell øker inntjeningen per aksje i selskapet med en hastighet på 10% hvert år, og prisen på aksjen øker også i samme takt. P / E-forholdet er det samme hvert år.
Eksempel # 3 - Høy P / E, høy vekst
Her vokser selskapet med 100% rate hvert år. Inntjeningen per aksje blir dobbelt i år 2 og 3. Kursen på aksjen øker også i høy hastighet. Derfor opprettholdes P / E-forholdet høyt.
Eksempel # 4 - Lav P / E, negativ vekst
Tabellen nedenfor viser den negative veksten i selskapet gjennom årene 2 og 3. Siden inntjeningen per aksje synker, reduseres også prisen på aksjen. P / E-forholdet reduseres også.
Eksempel # 5 - Moderat P / E, jevn vekst
Her øker inntjeningen per aksje og markedsprisen på aksjene i selskapet med veldig høy hastighet, men pris / inntjeningsforholdet øker ikke i samme takt. Det skjer mest i tilfelle sykliske selskaper.
Se excel-arket gitt ovenfor for detaljert beregning.
Årsaker til høy P / E og lav P / E
Her er noen få grunner til lav P / E -
- Aksjen er undervurdert: Aksjekursen kan verdsettes til en lavere kurs.
- Lav vekst eller negativ vekst: Bedriftenes P / E-forhold avhenger av selskapets vekst.
- Fremtidsutsikter: Hvis utsiktene til selskapet ikke er store, vil det resultere i lav P / E.
Her er noen få grunner til høy P / E -
- Aksjer er overvurdert: Flere investorer er interessert i aksjen i selskapet, noe som vil føre til en høyere pris og høyere P / E-forhold.
- Høy vekst: Bedriftens P / E-forhold avhenger av selskapets vekst.
- Fremtidsutsikter: Hvis forventningene til selskapet forventes å være store, vil det resultere i høy P / E.
Betydning
- Inntjeningsmultiplikatoren eller P / E-forholdet er et viktig verktøy for å vite om selskapets økonomiske helse.
- Investorer kan sammenligne P / E-forholdet til forskjellige selskaper og bestemme hvor investeringen skal gjøres.
- P / E-forhold indikerer også hvordan selskapet presterer i forhold til jevnaldrende i bransjen.
Konklusjon
Derfor er forholdet mellom pris og inntjening et viktig verktøy for å analysere selskapets aksjer. P / E-forhold sammenligner selskapets aksjekurs med resultat per aksje. Høyere P / E-forhold kan medføre høyere vekstutsikter for selskapet eller aksjen er overvurdert. På den annen side indikerer et lavere P / E-forhold lav vekst eller undervaluering av aksjer.
