Definisjon av underkapitalisering
Underkapitalisering i løpet av virksomheten betyr et scenario der en virksomhet står overfor et mangel på fond eller kapitalbehov for å fortsette den daglige driften, og dette er utbredt eller generelt sett på som et problem med småbedriftsfirmaer. Virksomheten i disse øyeblikkene møter også mangelen på evne til å skaffe seg noen ny finansieringskilde eller kapital.
Forklaring
Underkapitalisering kan være et problem for enhver bedrift, men det er generelt utbredt og vanlig for forretningsenheter, som er i liten skala. Det regnes som en kritisk utløser for noen alvorlige økonomiske problemer innen små forretningsenheter. Noen ganger kan det føre til nedleggelse eller nedleggelse av virksomheten, og dermed føre til alvorlig forretningssvikt. Det andre problemet er at det kan begrense firmaet fra utvidelse eller investering i andre virksomheter, fordi hvert firma vil ha ekstremt vanskelig å våge seg inn i nye områder eller utvide med tilstrekkelig kapital.
Hvordan virker det?
Underkapitalisering finner sted når bedrifter tjener høyere fortjeneste til en lavere rente sammenlignet med sine jevnaldrende som opererer i samme bransje. Det er en situasjon der virksomheten har mangel på midler til å støtte driften. Det kan også være et tilfelle hvor verdien av eiendeler et selskap har er relativt veldig høy enn det selskapet har samlet inn i form av kapital. Det er som om den gjennomsnittlige avkastningen i bransjen er 10%. Likevel, selskapet, mens selskapet tjener 20% på den sysselsatte kapitalen, noe som gjør selskapet til en underkapitalisert forretningsenhet.
Eksempel
La oss anta at et selskap driver sin fulle virksomhet og tjener et overskudd på $ 50.000 ved å bruke en kapital verdt $ 10.000. Nå er scenariet slik at den faktiske kapitalen som kreves for å tjene dette overskuddet er $ 20.000, men selskapet tjener penger på samme kapital, men verdt $ 10.000. Dermed er selskapet underkapitalisert til en verdi av $ 10.000.
Årsaker
- Resesjonstiden hvor eiendelene blir anskaffet / konsumert : Det kan være scenarier der i perioder med lavkonjunktur eller ustabile markedsforhold, anskaffelse av eiendelene i selskapet skjedde til en lav pris, og når forholdene ble bedre eller reverserte de samme eiendelene genererte høyere inntektsnivåer med bruken.
- Kravet til selskapet ble ikke estimert riktig : Hvis et selskap ikke har muligheten til å vurdere det optimale kravet til kapitalen, eller det er en undervurdering av den nødvendige kapitalen, fører dette også til underkapitalisering fordi selskapet mangler kapital til å støtte sin daglige drift.
- Metode for tilbakeslag av fortjeneste : Et selskap har som policy å pløye tilbake overskuddet og ikke utstede utbytte, noe som ytterligere fører til underkapitalisering på grunn av firmaets / organisasjonens økende lønnsstyrke.
- Ledelse, som er effektiv og konservativ : Noen ganger kan ledelsen bestemme seg for å utstede den minste aksjekapitalen og på den annen side følge lånene til midler til lavere renter fra markedet. Det fører til scenariet med underkapitalisering igjen.
- Ledelsespolitikk for å fylle opp reserver : Noen ganger kan ledelsen bestemme seg for å opprette reserver basert på kapitalen for noen skjulte fremtidige planer, noe som igjen fører til problemet med underkapitalisering.
- Kampanjestrategi i depresjonsperioden : Et selskap i depresjonsfaser kan planlegge markedsføringsaktiviteter, men dette kan igjen føre til underkapitalisering når det igjen er en inflasjonstilstand, og selskapet opplever en plutselig økning i inntjeningen.
- Feil estimering av fremtidig inntekt : Når scenariet er slik at selskapet har undervurdert inntjeningspotensialet for fremtiden, og den faktiske inntjeneren er ganske høyere enn det den anslår, kan selskapet også gå til en fase med underkapitalisering.
Effekter av underkapitalisering på investorer og selskap og aksjonærer
- Underkapitalisering kan til tider tvinge ledelsen til virksomheten med vilje å få til en endring i antall eller manipulere med aksjekursen ved å følge urettferdig praksis.
- Det fører til vekst av aksjeandelen i markedet.
- Det kan bidra til å øke markedsføringspotensialet til aksjene fordi i løpet av denne fasen klatrer aksjenes aksje og også utbyttet per aksje.
- Det kan føre til unødvendig konflikt mellom ledelse og ansatte fordi ansatte ser at firmaet tjener mer overskudd og dermed kan kreve høyere lønn.
- Den økonomiske forpliktelsen fra skattedelen kan øke for selskapet fordi selskapet i denne fasen tjener mer, og de lokale skattemyndighetene kan skattlegge denne ekstrainntekten.
- Kunder kan føle seg lurt i denne fasen, ettersom selskapet tjener mer og fortjenesten øker; de tror kanskje at det hele skjer på grunn av merprisen som selskapet tar for varene eller tjenestene.
- Det kan også kalle fall flere konkurrenter som engasjerer seg i hard konkurranse for å tjene mer fortjeneste.
- Et scenario med overskytende handel kan forekomme i løpet av underkapitaliseringsperioden der selskapet innebærer å tjene mer penger enn det det er økonomisk i stand til, og som et resultat av dette vil kreditorene lide på grunn av utidig betaling av kreditten.
- Underkapitalisering er forgjengeren til overkapitalisering ettersom selskapet genererer overdreven fortjeneste og reserver, også kombinert med gjeldsfinansiering.
- Forbedrer likviditeten i investeringer på grunn av den økte verdien av aksjene, som kan selges når som helst i markedet på grunn av økende etterspørsel.
Løsninger
- Underkapitalisering kan løses ved å øke basisverdien av aksjen eller øke antallet aksjer ved å endre verdien på de aktuelle eiendelene på en oppadgående måte. Når dette er gjort, går EPS ned.
- Det andre middelet som kan implementeres er utstedelse av bonusaksjer til eksisterende aksjonærer. Dette vil også redusere EPS uten å påvirke selskapets totale inntjening.
- Det oppstår primært på grunn av kapitalmangel; En måte å løse det på er altså ved å utstede flere aksjeandeler eller obligasjoner som en vanlig emisjon til publikum.
- Aksjesplitt kan også brukes i slike scenarier, som øker antall aksjer i markedet, men reduserer inntjeningen per aksje.
Ulemper
- Innvirkning på beskatning : Selskapet bærer byrden av høyere skattesats på grunn av økende inntjening på grunn av økningen i aksjeverdien
- Aksjeverdi Manipulering : Underkapitalisering kan tvinge ledelsen til å føre til urettferdig praksis om manipulering av aksjeverdien
- Effekt på forbrukerstemning : Kunden føler seg lurt på grunn av økende fortjeneste der de føler at selskapet belaster dem for varene eller tjenestene.
- Arbeids- og ledelseskonflikter : De ansatte har en tendens til å kreve mer lønn når de finner ut at selskapet tjener mer fortjeneste.
Konklusjon
Underkapitalisering kan være et problem for enhver bedrift, men det er generelt utbredt og vanlig for forretningsenheter som er i liten skala. Det betraktes som en viktig utløser for noen alvorlige økonomiske problemer innen små forretningsenheter, og kan noen ganger føre til nedleggelse eller nedleggelse av virksomheten, og dermed føre til alvorlig forretningssvikt. Det kan løses av effektive retningslinjer hvis det implementeres av ledelsen.
