Hva er Market to Book Ratio?
Uttrykket "Marked til bokført forhold" refererer til beregningen av den økonomiske verdsettelsen som brukes i vurderingen av den nåværende markedsverdien til et selskap i forhold til dets bokførte verdi. Markedsverdien av et selskap aksjer refererer i utgangspunktet til dagens aksjekurs på alle utestående aksjer.
På den annen side er den bokførte verdien av et selskap nettobeløpet som er igjen i tilfelle selskapet avvikler alle eiendelene og betaler tilbake alle forpliktelsene.
Formel
Beregningen kan gjøres på to måter -
Dette forholdet kan beregnes ved å dele markedsverdien på aksjen med den bokførte verdien per aksje i selskapet. Matematisk er det representert som,
1) Formel Market to Book Ratio = markedsverdi av aksje / bokført verdi per aksjePå den annen side kan det også beregnes ved å dele markedsverdien med den totale bokførte verdien eller den konkrete nettoverdien av selskapet.
Formelen er representert som,
2) Formel for markedsforhold = markedsverdi / total bokført verdi
Fremgangsmåte for å beregne markedsforhold
Formelberegningen gjøres ved å bruke følgende trinn:
Trinn 1: Samle inn den nåværende markedsverdien på aksjen, som er lett tilgjengelig fra aksjemarkedet. Nå samler du antall utestående aksjer i selskapet og bestemmer markedsverdien ved å multiplisere dagens aksjekurs og antall utestående aksjer.
Markedsverdi = Gjeldende aksjekurs * Antall utestående aksjer.
Trinn 2: Deretter bestemmer du den totale bokførte verdien eller nettoverdien av selskapet fra balansen. Nettoverdi kan beregnes ved å trekke totale forpliktelser, foretrukne aksjer og immaterielle eiendeler fra selskapets totale eiendeler.
Sum bokført verdi = Sum eiendeler - Sum forpliktelser - Foretrukket aksje - Immaterielle eiendeler
Trinn 3: Til slutt kan beregningen fullføres ved å dele markedsverdien med den totale bokførte verdien av selskapet, som vist nedenfor.
Markedsforhold = Bokført verdi / Total bokført verdi
Eksempler på forhold mellom marked og bok (med Excel-mal)
La oss se noen enkle til avanserte eksempler for å forstå det bedre.
Eksempel 1
La oss ta eksemplet med David, som har tenkt å investere i møbelselskapet ABC Ltd, som er et børsnotert selskap. ABC Ltd har 10.000 utestående aksjer som handler til $ 50 per aksje. Selskapet rapporterte en nettoverdi på $ 300 000 på balansen sin den siste dagen i forrige regnskapsperiode. Beregn markedsforhold for ABC Ltd.
Gitt, samlet bokført verdi = $ 300 000
Nedenfor er dataene for beregningen av ABC Ltd.
Derfor kan markedsverdi beregnes som
Markedsverdi = Gjeldende aksjekurs * Antall utestående aksjer
= $ 50 * 10.000
Markedsverdi = $ 500.000
Derfor kan forholdet for ABC Ltd beregnes som,
= $ 500 000 / $ 300 000
= 1,67
Et forhold på mer enn ett indikerer at investorene verdsetter selskapet mer enn dets bokførte verdi.
Eksempel 2
La oss nå ta eksemplet med Apple Inc. Som 1. mars 2019 var den nåværende markedsverdien for hver aksje i Apple Inc. $ 174,97 og 4,745,398,000 antall utestående aksjer. Den siste rapporterte nettoverdien av selskapet var $ 118,255,318,160. Beregn forholdet mellom marked og bokført for Apple Inc.
Gitt, samlet bokført verdi = $ 118,255,318,160
Nedenfor er data for beregningen av Apple Inc.
Derfor kan markedsverdi beregnes som
Markedsverdi = Gjeldende aksjekurs * Antall utestående aksjer
= $ 174,97 * 4,745,398,000
Markedsverdi = $ 830,302,288,060
Derfor kan forholdet for Apple Inc. beregnes som,
= $ 830,302,288,060 / $ 118,255,318,160
= 7.02
Et høyt forhold rettferdiggjør rett og slett investorenes tillit til Apple Inc. og dets fremtidige vekstutsikter.
Market to Book Ratio Calculator
Du kan bruke nedenstående formelkalkulator
| Markedsverdi | |
| Total bokført verdi | |
| Formel for marked til bokforhold | |
| Formel for marked til bokforhold = |
|
|
Tolkning
Fra investorers perspektiv er en formel et veldig viktig forhold fordi det hjelper dem å bestemme om en aksje er overvurdert eller undervurdert -
- Hvis forholdet er mindre enn ett, kan det være et tegn på at aksjen er undervurdert. I så fall kan det sees på som en god investering fordi aksjekursen forventes å sprette tilbake.
- Hvis forholdet er større enn ett, kan det bety at aksjen er overvurdert. I så fall er det kanskje ikke en veldig god investering fordi den høye prisen kanskje ikke støttes av et sterkt selskapsperspektiv, selv om det ikke alltid er sant .
Formelen har imidlertid også noen begrensninger, som de fleste andre økonomiske beregninger. Et av hovedproblemene med forholdet er at det overser verdien av immaterielle eiendeler i et selskap (som merkevareandel, goodwill, patent, etc.), som i dagens verden er akseptert å være virkelig verdifullt. Som sådan er forholdet sjelden nyttig for verdsettelsen av et selskap som har en betydelig del av eiendelene i immaterielle eiendeler. Eksempler på slike selskaper kan være IT-selskaper eller andre kunnskapsbaserte selskaper.
