Avkastning på gjennomsnittlig egenkapital (betydning, formel) - Hvordan beregne?

Innholdsfortegnelse

Hva er avkastning på gjennomsnittlig egenkapital?

Hva er avkastning på gjennomsnittlig egenkapital?

Avkastning på gjennomsnittlig egenkapital (ROAE) er en utvidelse av forholdet Avkastning på egenkapital, og i stedet for den totale egenkapitalen ved slutten av perioden, tar det et gjennomsnitt av innledende og utgående egenkapital i en periode og beregnes som netto inntjening delt på gjennomsnittlig total egenkapital.

Her er formelen -

Forklaring

I denne ROAE-formelen er det to komponenter.

Den første komponenten er nettoinntekt.

Vi kan finne nettoinntekten i selskapets resultatregnskap. Nettoinntekt er den siste posten i resultatregnskapet. Vi beregner nettoinntekten ved å trekke driftskostnadene og andre relaterte og ikke-relaterte utgifter fra driftsinntektene og andre inntekter i selskapet.
Men siden vi bare beregner andelen på grunnlag av egenkapitalen, bør vi ikke trekke renteutgifter i nettoinntekten her.
Siden vi ikke tar hensyn til gjeld i dette forholdet, er det ikke fornuftig å inkludere gjeldskostnadene (rentekostnader) i formelen.
Imidlertid, hvis selskapet er et aksjeselskap (og det ikke er gjeld), trenger vi ikke vurdere noe slikt tiltak.

Den andre komponenten i formelen er den gjennomsnittlige egenkapitalen.

Egenkapital er en viktig finansregnskap som vi ofte inkluderer under balansen.
I egenkapitalen kan vi inkludere vanlige aksjer, foretrukne aksjer og utbytte.
For å finne ut gjennomsnittet av egenkapitalen, må vi vurdere både begynnelsestallet for egenkapitalen og også slutttallet for egenkapitalen. Når vi har de to tallene, vil vi bare bruke det enkle gjennomsnittet for å finne ut den gjennomsnittlige egenkapitalen.
Vi må imidlertid ta en raffinert tilnærming hvis det er flere aksjetransaksjoner i løpet av perioden. Da er det bedre å bruke den vektede gjennomsnittmetoden for å finne ut gjennomsnittet.

Eksempel på avkastning på gjennomsnittlig egenkapital

La oss ta praktiske eksempler

Big Brothers Company har følgende informasjon for deg -

Årets nettoinntekt - $ 45.000
Begynnelsestallet for egenkapitalen - $ 135.000
Det endelige tallet på egenkapital - $ 165.000

Finn ut avkastningen på gjennomsnittlig egenkapital (ROAE) fra Big Brothers Company.

Her først skal vi beregne gjennomsnittet av egenkapitalen ved å bare legge til begynnelsen og slutttallene og deretter dele summen med 2.

Her er beregningen -

Gjennomsnittlig egenkapital = ($ 135.000 + $ 165.000) / 2 = $ 150.000.
Årets nettoinntekt er $ 45.000.

Ved å bruke forholdet mellom ROAE får vi -

ROAE-formel = Netto inntekt / gjennomsnittlig egenkapital = $ 45 000 / $ 150 000 = 30%.

RETUR PÅ EGENKAPITALBEREGNING AV COLGATE

Nedenfor er balansedata for Colgate fra 2008 til 2015. Du kan laste ned dette arket fra Ratio Analysis Tutorial.

Colgate ROAE har vært sunn de siste 7-8 årene. Mellom 2008 og 2013 var avkastningen på egenkapitalen i gjennomsnitt rundt 90%.

I 2014 var avkastningen på 126,4%, og i 2015 hoppet den betydelig til 327,2%.

Dette har skjedd til tross for en 34% reduksjon i nettoinntekt i 2015. Avkastningen på egenkapitalen hoppet betydelig på grunn av reduksjonen i aksjeeiernes
egenkapital i 2015. Aksjeandelen falt på grunn av tilbakekjøp av aksjer, og også på grunn av akkumulerte tap som strømmer gjennom aksjeeiernes egenkapital.

Hvordan tolke dette forholdet?

Dette ROAE-forholdet hjelper oss å forstå hvor godt egenkapitalen brukes til å generere nettoinntekt. Hvis en investor ønsker å investere i vanlige aksjer, vil hun få en ide om effektiviteten i selskapets egenkapital ved å bruke dette forholdet.

Hvis forholdet er høyere, indikerer det at egenkapitalen blir brukt riktig i perioden til å generere nettoinntekten.
Hvis forholdet er lavere, indikerer det at ledelsen ikke er effektiv nok til å forvalte og utnytte egenkapitalen.