Hva er likviditetsrisiko?
'Likviditetsrisiko' betyr 'Cash Crunch' i en midlertidig eller kortsiktig periode, og slike situasjoner har generelt en negativ innvirkning på enhver virksomhets- og fortjenesteorganisasjon. Klarer ikke å oppfylle kortsiktig gjeld eller kortsiktig gjeld, ender forretningshuset i de fleste tilfeller med negativ arbeidskapital. Dette er en kjent situasjon som er syklisk og som skjer i lavkonjunktur eller når en bestemt økonomi ikke har det bra. På den annen side har selskapet en forpliktelse til å betale sine kortsiktige utgifter, betale til sine kreditorer, kortsiktige lån osv. Hver måned.
Eksempel på likviditetsrisiko
- Manglende evne til å møte kortsiktig gjeld på grunn av eksepsjonelle tap eller skader under driften.
- Kan ikke oppfylle riktig finansiering innen en bestemt tidsramme. I de fleste av Startup-finansieringsbaserte selskaper er det en risiko for break-even. Dermed, hvis virksomheten ikke får neste finansiering, kan det være en mulighet for likviditetsrisiko.
- Økningen av materiale fører til økning i produksjonskostnadene for bekymringen. For eksempel kan ikke likviditetsrisiko øke i råvarepriser for virksomheten, som produserer Auto-tilleggsutstyr.
For eksempel, hvis vi analyserer de økonomiske forholdene til Suprajit Engineering Ltd., vil vi finne følgende:
- Inntektene økte med 12,17% i FY18 v / s FY17
- Materialkostnad har gått opp med 16,06%
- Bruttofortjeneste på 45,74% v / s 47,56% for et år siden.
På grunn av prisstigningen på jern og stål, aluminium, vil sink senke den opprinnelige marginen for virksomheten på grunn av høyere råvarekostnader.
Måling av likviditetsrisiko
En av de viktigste målingene av likviditetsrisiko er anvendelsen av Current Ratio. Nåværende forhold er verdien av kortsiktig eller kortsiktig gjeld i henhold til kortsiktig gjeld. Det antas at det ideelle forholdet er mer enn 1, noe som antyder at firmaet har kapasitet til å betale kortsiktig gjeld fra sine kortsiktige eiendeler.
Sears Holding-aksjen falt med 9,8% på grunn av fortsatt tap og dårlige kvartalsresultater. Sears-balanse ser heller ikke så bra ut. Moneymorning har kåret Sears Holding til et av de fem selskapene som snart kan gå konkurs.
La oss ta et annet eksempel på likviditetsrisikoen til Ruchira Papers Ltd (Indian Company.
Følgende er kortsiktig eiendel og kortsiktig gjeldsstilling for Ruchira Papers Ltd for året som ble avsluttet FY17 og FY18. Dermed kan vi utlede følgende fra de gitte dataene.
- Inntektene økte med 6,14% etter år, resultat før skatt økte med 25,39% med en PBT-margin på 12,83% i FY18 mot 10,84% i FY17.
- Nettoresultatmarginen var på 8,36% i FY18 mot 7,6% i FY17, og nettoresultatet økte med 17%.
- Nåværende forholdstall i FY 18 ligger på 1,31 v / s 1,4 i FY 17, noe som kan betegnes som mild glidning i driftseffektivitet og en reduksjon i arbeidskapital. Men likevel er 1,31 av strømforholdet veldig sunt sammenlignet med det ideelle på 1.
- Lageret har økt med 23%, som er mindre enn salgsveksten på 6%, Kundefordringer økte med 8,67%, som også er mer enn omsetningsveksten. Mer av varelageret er finansiert av kortsiktig lån og kontanter, noe som resulterte i en nedgang i kontanter med 23% og en økning i kortsiktig lån med 30,13%.
Innblanding
Dette er noen klassiske eksempler på likviditetsrisiko. Til tross for høyere inntekter og høyere lønnsomhet har selskapets nåværende andel gått litt marginalt, mens overflødig lagerbeholdning og økende kundefordringer setter press på arbeidskapitalen, noe som resulterte i en reduksjon i kontanter og tilsvarende og en økning i kortsiktige lån. Den fremtidige operasjonen må gjøres nøye slik at AR til salg skal være mindre enn året før AR til salg, og da bør det være en økning i kontanter og reduksjon i kortsiktige lån.
Noen kortsiktige likviditetskriser kan føre til en langsiktig negativ innvirkning på virksomheten.
I følge en av Ace Investor, Mr. Warren Buffet, 'Jeg har sett flere mislykkes på grunn av brennevin og innflytelse.' Dermed legger Mr. Buffet vekt på begrepet 'leverage' eller 'Borrowings' eller; 'Gjeld.'
Som et eksempel på likviditetsrisiko er kortsiktige og langsiktige lån fra Bhushan Steel Ltd. som følger:
| B / S-data fra Bhushan Steel Ltd. | FY14 (INR Cr.) | FY13 (INR Cr.) |
| Aksjonærens midler | 9,161.58 | 9,226,34 |
| Kortsiktig lån | 6.273,07 | 5,232,86 |
| Langsiktig lån | 25 566,10 | 21,664,21 |
| Totale lån | 31.839,17 | 26,897,07 |
På grunn av dårlig driftseffektivitet finansieres virksomheten av kortsiktige lån, som har økt med 20%, og langsiktig lån har økt med henholdsvis 18%. På grunn av et hopp i kortsiktig lån og lavere avkastning fra virksomheten, fikk lånene en pileup, og de totale lånene økte med 18%, mens aksjonærens formue ble redusert med 1%. D / E-forhold, som ideelt sett burde være mindre enn 1, har økt til 3,45 i FY14 v / s 2,91 i FY13.
Hvordan kontrolleres likviditetsrisikoen?
Det er flere tilfeller hvor uventede tap eller likviditetsproblemer kan overvinnes med smarte likviditetsrisikostyringsengasjementer, som er oppført som følger:
- Et kortsiktig lån eller kassekreditt kan tas; beløpet bør være begrenset til fremtidig mulig inntjening som selskapet skal motta i løpet av de kommende dagene. For likviditetsrisikostyring vil en diverse skyldner betale regningen i løpet av de neste 15 dagene, og dermed kan den kortsiktige kontantknappen oppfylles ved å ta et kassekreditt på vekslingene.
- I tilfelle en stor ordrebok er kansellert, og det ikke er mottatt noe beløp mot regningen, og produksjonsprosessen er startet (fra innkjøp av råvarer til innleie av arbeidskraft), bør ikke likviditetsrisikostyringen hindre arbeidsprosessen. Snarere bør likviditetsrisikostyringen kommunisere til markedsføringsteamet for å selge overskuddsproduksjonen til en nominell hastighet for å pådra seg produksjonskostnadene.
- Fra utviklet økonomi til utviklingsøkonomi møter alle land overflødig likviditet i systemet på grunn av en økning i obligasjonsrenten, en økning i arbeidskostnadene, produksjonskostnadene og råvarekostnadene. Den oljeimporterende nasjonen føler inflasjonens varme når den internasjonale råoljeprisen stiger. De økende kostnadene økte i hvert eneste aspekt av produksjonen .
